Liardissa Kanadan seuraava suuri kaasuresurssi?

Apache on puuhastellut alueella jo vuoden verran, mutta ei ole juurikaan ilmoitellut tekemisistään.

Epsilonilla jotain uutta ja suurta tähtäimessä?

Alla oleva on Epsilon Energyn(EPS) marraskuun presentaatiosta:



Kuvassa nimetyt kentät ovat tuottaneet pääasiassa Smackover-muodostelmasta ja Norphlet-muodostelmasta. Smackoverin alin osa on nimeltään Brown Dense Limestone, jota pidetään yhtenä alueen tärkeimmistä source rockeista. Voisiko tämä olla Epsilonin kiinnostuksen kohteena?

THE SMACKOVER OF ALABAMA & MISSISSIPPI
-PROLIFIC SOURCE ROCK AND RESERVOIR

Culane?

Culane on kivunnut melkoisesti viimeisien viikkojen aikana ilman uutisia. Killam-kentän waterflood on saattanut alkaa toimia ja nostaa tuotantoa. Tuotantoluvut ovat julkista tietoa, mutta eivät valitettavasti kaikkien ulottuvilla edullisesi.

Pohjois-Amerikan tuottoisimmat resurssit

Tämän listauksen mukaan viisi tuotoiltaan parasta ovat nesteinen maaakaasu Montneysta Kaybobissa, Bakken kevytöljy Kaakkois-Saskatchewanissa, raskasöljy Lloydista Koillis-Albertasta, Pohjois-Dakotan Sanish-kentän Bakken ja monihaaraisilla horisontaaleilla tuotettu raskasöljy Sealista Albertasta.
Kuva on tästä presentaatiosta.

ACG päivitys(II)

Anglo Canadian Oil Corp. Provides Operations Update

CALGARY, ALBERTA--(Marketwire - Dec. 16, 2010) - Anglo Canadian Oil Corp. ("Anglo" or the "Corporation") (TSX VENTURE:ACG) has completed the initial evaluation of the vertical Sturgeon Lake S. 5-10 well. After placing 60 tonnes of sand into the Nordegg zone using propane as a carrier fluid, the well produced, over the last four days of swabbing, a stabilized average of 1.5 m3 oil/d (9 bbl oil/d) with water cuts at 61%. The well will be put on pump as soon as possible to evaluate longer term production.

9 tynnyriä öljyä yhdestä frackista, horisontaaliin 10-15 frackia, joten ehkä 90-135 tynnyriä öljyä. Vaikuttaa jossain määrin lupaavalta, mutta tässäkin on vettä, joten Nordegg-muodostelmasta teetetty tutkimus näyttää yhä vähemmän luotettavalta, sillä tuon mukaan muodostelmassa ei pitänyt olla vettä. Ottaen huomioon että tämä on vertikaali ei vesi voi tulla mistään muusta muodostelmasta kuin Nordeggista ja frakkivettä tämä ei ole.

Nämäkin luvut ovat swab-testauksen lukuja, jolloin kaivo on tuottanut todennäköisesti vain tuntien pituisia yhtenäisiä jaksoja. Ei omistusta yhtiössä, mutta seurailu jatkuu.

Polskan suosio kasvaa

Tänään:
Total studies shale in Poland

Sorgenia buys into Polish shale play

Viime viikolta:
Eni enters European shale play

"New York bans hydraulic fracking"

Upstream

"No further hydraulic fracturing will continue in New York state until 1 July next year at the earliest, following a decision by outgoing Governor David Paterson."

Marcelluksen tuotanto ottanee takapakkia, joten ehkä pieni boosti maakaasun hinnalle.

iQ Q3 raportti

On saatavissa täällä. Hyödyllinen junnujen seulontaan.

Hogshooter Wash

Tämä on reilun kuukauden vanha:

Apache's First Hogshooter Granite Wash Wells Producing At More Than 2,000 BO/d

Apache Corp., Houston, (NYSE; Nasdaq: APA) reports that the first two horizontal wells targeting the Hogshooter segment of the Granite Wash play in the Anadarko Basin have each commenced production at rates exceeding 2,000 barrels of oil per day (BO/d).

The Hogshooter wash is shallower, younger and more oil-prone than previous Granite Wash targets in western Oklahoma and in the Texas Panhandle. The two wells were drilled more than 15 miles apart in Beckham County, Okla., near the east/west axis of the Granite Wash play. The distance between the wells points to meaningful potential in the Hogshooter segment across a broad area. Apache controls 200,000 gross acres in the Granite Wash play and leased nearly 30,000 net acres in 2010.

Edler #1-5, in Section 5 of Township 11N-20 W in Beckham County, commenced production at a daily rate of 2,050 barrels of oil and 3.7 million cubic feet (MMcf) of gas. The well was drilled to a vertical depth of approximately 11,360 feet with a 4,360-foot horizontal section before it was completed in eight stages. Apache owns an 82% interest in the well.

Thetford #4-23, in Section 23 of Township 11N-23W in Beckham County, initially produced 2,100 barrels of oil and 3.2 MMcf of gas per day. It was drilled to a vertical depth of approximately 10,900 feet with a 4,280-foot horizontal section and then completed in nine stages. Apache owns a 56% interest in the well.

After almost two months on production, each of the wells is averaging approximately 700 barrels of oil and 3.5 MMcf of gas per day.

Apache currently is operating nine horizontal rigs in the Granite Wash play and plans to drill a third horizontal Hogshooter well by year-end. For 2011, the company currently plans to add a tenth horizontal rig and drill more than 40 horizontal Granite Wash wells, including 10 in the oil-rich Hogshooter. Over the past year, Apache has completed 19 Granite Wash horizontal wells with current aggregate net production of 2,600 barrels of oil and 40 MMcf of gas per day. Seven wells are awaiting completion.

Hogshooter Wash Oil Play - Hogshooter Wash Oil Field.

Linn Energyllä maata Beckham Countyssa ja Wheelerissä Teksasin puolella. Forest Oililla Wheelerissä.

Granite Wash kaivot tuolla ovat todella komeita: IP:t(24h)20-30 miljoonan kuutiojalan edestä kaasua ja nesteitä. Hogwash näyttäisi olevan selvästi öljyisempi. Noita Washeja on tuolla puolen tusinaa päällekkäin.

Forest on näköjään listaamassa Kanadan toiminnot erilliseen yhtiöön.

SOG kerää fyffeä ja farm-innaa

Dec 13, 2010 08:19 ET
Strategic Oil & Gas Ltd. Announces $5 Million Bought Deal Flow Through Share Financing and Provides Update on Operations

CALGARY, ALBERTA--(Marketwire - Dec. 13, 2010) -

NOT FOR DISTRIBUTION TO U.S. NEWSWIRE SERVICES OR FOR DISSEMINATION IN THE UNITED STATES.

Strategic Oil & Gas Ltd. (TSX VENTURE:SOG) ("Strategic" or the "Company") provides an update on financing and operations.

Financing

Strategic announces that it has entered into a financing agreement with Macquarie Capital Markets Canada Ltd., to issue and sell on a "bought-deal" basis, 4,500,000 Common Shares to be issued on a flow-through basis (the "Flow-Through Common Shares") at a price of $1.10 per Flow-Through Common Share, for expected gross proceeds of $4,950,000.

The Flow-Through Common Share proceeds will be used to incur eligible Canadian exploration expenditures that will be renounced to subscribers effective on or before December 31, 2010. Flow-Through Common Shares will be offered in certain provinces of Canada to accredited investors.

Closing is expected to occur on or about December 23, 2010 and is subject to certain conditions including, but not limited to, the receipt of all necessary approvals including the approval of the TSX Venture Exchange.

Operations update

Strategic has recently entered into a farm-in arrangement ("the Farm-in") with an intermediate oil and gas company. The terms of the Farm-in provide for Strategic to drill a minimum of two wells in an oil bearing region of northern Alberta. The first of the two wells was recently spud, with the second location to be drilled before mid-January of 2011. It is anticipated that these wells will qualify as Canadian exploration expenditures.

Keg Riveriäkö vain? Ehkä Slave Pointia? Ehkä Muskwata?(olenko taivutellut sanaa korrektisti)

Ken lienee tämä "intermediate oil and gas company"?

En odottanut uutta rahankeruuta, mutta en kyllä farm-iniäkään. Koska tässä on kyse flow-throughsta niin tässä vaihdetaan nuo porauskulut rahaksi.

Neutraali tai positiivinen uutinen mielestäin, koska tuolla pohjoisessa on meneillä monenlaista kiintoisaa.

Kauppantekoa(III)

Spartan on myyty. Yhtiö on oman arvion mukaan edullinen nykyisellä kurssilla(n.$4.40), mutta vajaat 50% noin 5 kuukaudessa on itselleni riittävä ja osake näyttää aika selvästi yliostetulta. Tekee ehkä paluun salkkuun jossain vaiheessa.

Lisää Strategicia ja Arsenalia. SOGin kurssi on polkenut paikallaan jo reilusti yli puoli vuotta ja ihan syystäkin. Maxhamishista ei ole raportoitu juurikaan tuotantolukuja, tähän tosin voi olla syynä se että infra ei mahdollista kaivojen maksimi tuotantoa, joten yhtiöt(LEG & SOG) eivät halua raportoida lukuja, jotka markkinat todennäköisesti tulkitsisivat väärin. SOGin uusi osto vaikuttaa hyvin positiiviselta ja ostoksen potentiaali voi olla huomattavasti suurempi kuin tähän mennessä julkituodut tiedot antavat ymmärtää.
Legacyn Yankon kommentit(lyhyet sellaiset) Maxhamishista tuoreissa konferensseissa ovat myöskin olleet positiivisia. Toisaalta Legacyn mukaan tulo Albertan Exshaw-peliin nostaa esiin kysymyksen tapahtuuko tämä jonkin muun projektin kustannuksella. Oma näkemys on tällä hetkellä se Maxhasmish ei jää taka-alalle Exshawn vuoksi, koska se näyttää tällä hetkellä varmimmalta kasvuprojektilta.

Arsenal. AEI ei ole sen parin vuoden aikana, joina olen yhtiötä seurannut, missään vaiheessa ollut ostoslistan kärjessä. Kuten aiemmin kirjoitin mikään sen resursseista ei ole ollut skaalattava, vaan yhtiöllä on Evi pois lukien pieniä maatilkkuja siellä täällä ja se on joutunut tämän vuoksi käyttämään muiden infraa tuotteiden varastointiin ja kuljetukseen, mikä on johtanut korkeampiin kustannuksiin. Bakken ei resurssina sovellu työstettäväksi tuollaisina pikku plänteinä, koska kaivot ovat suhteellisen kalliita(+$6 miljoonaa) ja geologia on tietyn asteisesta homogeenisyydestä huolimatta vaihtelevaa.

Olen käynyt läpi Evin ympäristön kaivojen (julkisia)tietoja lävitse ja oma käsitys on että AEI:n oikeuksien alueella on vieläkin merkittävä määrä öljyä Slave Point-muodostelmassa. Eville pääsee poraamaan vain talvella, joten on varmaa että tänä talvena yhtiö ei poraa moni-vaihe frakattuja horisontaaleja alueelle, mutta odotan että yhtiö ottaa aiheen esille tänä keväänä.

Ensi vuoden OCF-ennuste per osake on n.20 senttiä; kun ottaa arvostustasoksin 6.5x liiketoiminnan kassavirta niin saa EV:n $170 miljoonaa, joka on 13% nykyistä enemmän. noin 2,400 boen keskimääräisellä päivätuotannolla ja virtaavan $75,000 arvostuksella Ev:ksi $180 miljoonaa. Em. perusteella ei kurssin voisi odottaa nousevan kuin 15-20% ensi vuonna, mutta yhtiön muutama kehitteillä oleva resurssi ja Slave Point Evissä voivat olla merkittäviä katalyyttejä kurssinousulle.


Pilkinnän kohteena on ollut Hawk Exploration, Storm Resources ja muutama muu pienehkö yhtiö.

Mistähän tässä oli kyse?

Kesäisestä PNG-huutokaupasta:

A0311 (6-03-107) 55% FRONTIER ENERGY INC. 1,221.12 4.77
45% CRESCENT POINT ENERGY CORP.
A0312 (6-04-107) 55% FRONTIER ENERGY INC. 1,221.12 4.77
45% CRESCENT POINT ENERGY CORP.
A0313 (6-04-107) 55% FRONTIER ENERGY INC. 1,221.12 4.77
45% CRESCENT POINT ENERGY CORP.
A0314 (6-04-107) 55% FRONTIER ENERGY INC. 1,221.12 4.77
45% CRESCENT POINT ENERGY CORP.

Worsley on lähin CPG pooli Luoteis-Albertassa, mutta se on 100 kilometriä etelämpänä. Ilmeisesti kyse on Muskwan potentiaalista:

"Shale development in the Rainbow area had been relatively non-existent until late September 2009 when CCRL drilled a horizontal well at 02-30-109-08W6 targeting "what we believe is Muskwa shale oil," Kwan said.

"While still on confidential status, the well was producing on a calendar day basis at a peak rate of approximately 100 bbls per day (37-38°API). On top of this, a producer(s), under the guise of several land brokers, managed to purchase over 250 net sections through Crown land sales since 2010," he added."

Bowood on löytänyt farmarin

Bowood Announces Alberta Bakken Strategic Joint Venture and Farmout With Legacy Oil + Gas Inc.

ALGARY, ALBERTA, Dec. 7, 2010 (Marketwire) -- Bowood Energy Inc. (TSX VENTURE:BWD) ("Bowood" or the "Company") is pleased to announce that it has entered into a strategic joint venture and farmout arrangement (the "Joint Venture") with Legacy Oil + Gas Inc. ("Legacy"), on Bowood's extensive Alberta Bakken acreage, consisting of approximately 183 sections (117,000 acres) of lands (the "Lands") located in southern Alberta.

Under the terms of the Joint Venture, Legacy will, through a combination of land equalization and drilling, have the ability to earn 50 percent of Bowood's entire interest in the Alberta Bakken fairway lands. Initially, Legacy will equalize into a portion of the Lands by providing a cash payment to Bowood of $8 million to purchase a 50 percent working interest in 33,280 acres (52 sections) of Lands (the "Acquired Lands"). The Acquired Lands consist of a mix of Crown and Freehold Lands which are not located on the Blood Tribe Reserve (the "Blood Tribe Lands").

On the remaining 131 gross sections of land (the "Farmout Lands"), including the 94.75 gross sections of Blood Tribe Lands, Legacy initially will drill two (2) horizontal Test Wells which will target the lower Banff, Exshaw/Bakken and Big Valley formations. The first Test Well will spud prior to March 31, 2011 and the second Test Well will be spud prior to August 31, 2011. One of the Test Wells will be located on the Blood Tribe Lands and the other will be located on the remaining non-Blood Lands. With each Test Well, Legacy will be responsible for 80 percent of the drilling and completions costs of such Test Well and and shall earn a 50 percent working interest in 8 sections of the Farmout Lands. Following the drilling of the two Test Wells, Legacy will have the right to continue earning in the Farmout Lands on a rolling option basis...

Legacy se reijittää tannerta ympäri Ameriikan mannerta. Legacyn mukaan tulo on todella positiivinen uutinen kaikille jo mukana oleville. Kuten on jo useammalta taholta todettu, suurin osa tällä hetkellä potentiaaliselta vaikuttavasta maasta on otettu haltuun ja mukaan pääsee vain farm-inien tai yritysostojen kautta.

Oslossa taasen porabuumi

Spekulatiivisia aluksien rakentajia on listautumassa Osloon lähi kuukausina peräti neljä kappaletta: Ocean Rig(DRYSin tytär), Standard Drilling(sijoittaja guru Spetalenin pytinki), Prospector Offshore Drilling(mm. Ocean Rigin ja Rowanin ostaman Skeie Drilling & Productionin perustaja Björn Skeie on tässä yhtenä rahoittajana) ja Bassdrill(tender rig-putiikki). Saapi nähdä on edessä samanlaisia boardroom brawleja kuin 2000-luvun puolessa välissä nähtiin.

Ruutusuunnistusta

Pinecrestin joulukuun presentaatiosta. Arsenal Energyn(AEI) ja Pace Oil & Gasin(PCE) oikeuksien sijaintia osoittavat punaiset rinkulat ovat oma lisäys(ja toivon mukaan rinkulat ovat suurin piirtein oikeilla paikoilla).

Oikeuksia noilla seutuvilla omístavat ainakin:

Pinecrest Energy(PRY)
markkina-arvo $347.8 miljoonaa

Arsenal Energy(AEI)
markkina-arvo $136.7 miljoonaa

Pace Oil&Gas(PCE)
markkina-arvo 315.8 miljoonaa

Petroglobe(PGB)
markkina-arvo $16.3 miljoonaa

Redwater Energy(RED)
markkina-arvo $6.8 miljoonaa

Alueella toimii tietysti suurempiakin yhtiötä(Penn West, Forest Oil, Baytex, Bonavista), mutta niiden kurssiin tällä resurssilla tuskin on suurta vaikutusta. Yllä listattujen lisäksi löytyy pari markkkina-arvoltaan hyvin pientä yhtiötä, joilla on oikeuksia alueella, mutta yhtiöiden toiminta on varsin epämääräistä.

Maapositioiden koosta tai laadusta en osaa sanoa juuri mitään. PRY:llä kuitenkin todennäköisesti paras ja näistä suurin. Galleonilla on maata(60 sectionia?) Sawn Laken seutuvilla, joka on hieman Red Earthistä pohjoiseen, mutta yhtiö on ilmeisesti tehnyt farm-outin osasta maata Penn Westille.

Päivitelty 07.12.2010

Argosyn tulevaisuus

Gassy on tempaissut tuplat ja vähän ylikin sitten heinäkuun lopun ja kevennys tuli mieleen. Sen sijaan että aiempaan tyylin tempaisisin osan taipaleelle sokkona ajattelin tällä kertaa muodostaa päätöksen hieman rationaalisemmin.

Argumentteja kevennyksen/myynnin puolesta:

• Kaasupainoisuus. Useiden tuoreiden yhtiöpresentaatiotioiden perusteella maakaasun tarjonta on enemmän kuin riittävää tulevina vuosina ja break-even-taso on alempana kuin monet luulevat sen olevan, joten taas ensi kesänä voidaan olla $3.50-tasolla.

• Kurssi nousun takana on spekulaatio. Huolimatta siitä että Argosy on saanut varsin vähän huomiota Exshaw-osakkeena vaikuttaa siltä että kurssi on kohonnut lähinnä tämän spekulaation myötä. Näin ollen se todennäköisesti reagoi erittäin herkästi kilpailijoiden negatiivisiin uutisiin liittyen em. resurssiin. Yhtiön maat ovat myös varsin kaukana alueesta, jossa Rosetta ja Newfield ovat aktiivisia, joten mahdolliset positiiviset uutiset liittyen geologiaan eivät välttämättä ole relevantteja GSY:n kannalta.

Argumentteja myyntiä vastaan:

• Perustaja Peter Salamon näyttää ostaneen viime viikolla 30,000 osaketta suoraan pörssistä.

• Kasvava nesteiden tuotanto. Jos ennusteet Pearcen, Pouce Coupen ja Ante Creekin suhteen toteutuvat ensivuoden lopulla puolet tuotannosta on nesteitä. Nykyinen EV on noin 40 miljoonaa ja tuotantoennuste ensi vuoden lopulle on 1,200+ boe/päivä, jolloin virtaavan arvostus olisi vain $33,333, mikä on paljon kaasuiselle yhtiölle mutta ei paljoa 50% neste-yhtiölle.

• Kuten aiemmin mainitsin yhtiö on saanut varsin vähän huomiota Exshaw-osakkeena ja mahdollinen pumppaus analyytikoiden tai uutiskirjekirjoittajien taholta voi nostaa osakketta merkittävästi.

• Onnistunut Big Valley-horisontaali ensi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Naapurina on Crescent Point, joka voi hyvinkin ostaa koko yhtiön ensimmäisen onnistuneen kaivon perusteella.Yhtiön korkea WI ja maiden yhtenäisyys nostaa yhtiön arvoa. Epäonnistunut kaivo ei olisi katastrofi osakekurssille, koska arvostustaso on vieläkin suhteellisen matala.

Minulla voi olla näössä jotain pahasti vialla, mutta yhtiö ei ole minusta $1.88-kurssilla kallis. Olen kyllä todennäköisesti väärässä.

Miten voi olla yhtiö näin halpa?

Johdolla todella vahva track record, tase vahvempi kuin pikkujoululaisen humala kello yhdeltätoista ja kohtuu kokoinen räiskäle maata yhdessä Albertan kuumimista kevytöljy resursseista(ei Cardium eikä Exshaw-Big Belly). Miten tämä on mahdollista? Tämän triplaamisellako tienaan tuohet tuoreisiin tanhutossuihin? (Ps yhtiötä, jota en nyt mainitse, ei ole mainittu logissa aiemmin)

Hawk III

Tämä tuli vastaan alkukesästä etsiessä Red Earthin suunnassa toimivia yhtiöitä, mutta kun ei ollut sitä mitä etsin niin en tuolloin suuremmin syventynyt. Yhtiö jäi kuitenkin kirjanmerkkeihin, joten vilkaisin nyt uudestaan.

Hawk Exploration(HWK.A)

Tuotanto(Q3/10)

• Öljy(raskasta) 254 bbl/päivä
• Maakaasu 226 mcf/päivä
• Yhteensä 291 boe/päivä

Yhtiön Q3-tiedotteen mukaan tuotanto marraskuun lopulla oli 400 boe/päivä
.

Netback(Q3)

• Operating $31.75/boe
• Fundsflow $27.86/boe

Reservit(2P)(31.12.2009)

0.75 miljoonaa boe:ta(90% öljy, 10% maakaasu)

Markkina-arvo(03.12.2010) $17.2 miljoonaa

Tase(30.09.2010)
Varat
Likvidit $3.35 miljoonaa
Kaikkki $27.66 miljoonaa

Velat
Lyhytaikaiset $3.11 miljoonaa
Kaikki $6.2 miljoonaa

Omapääoma $21.49 miljoonaa

$7.5 miljoonan limiiteistä on käytössä tällä hetkellä 0 dollaria.


Hawk Exploration on Steve Fitzmauricen johtaman tiimin kolmas yhtiö: Hawk Oil kasvatti tuotantonsa vuosien 1997 ja 2002 välisenä aikana nollasta vajaaseen 3000 boe:en ja Hawk Energy 2003-2006 400 boe:sta 2500 boe:en. Hawk Oil kasvatti reservinsä seitsemän kertaisiksi 6 vuodessa ja Energy seitsemän kertaisiksi 4 vuodessa. Aiempien Hawkkien vuosikertomukset ja raportit löytyvät vieläkin Sedarista.

Hawkkien exploration on ollut tietoisesti matala riskistä matalan tuotto-odotuksen etsintäporausta. Kova kasvu on ollut seurausta tiukasta kulukurista, joka näkyy myös uusimman yrityksen Hawk Exploratinin FF netbackissä, joka on suorastaan ilmiömäisen korkea noin pienelle raskasöljy juniorille.

Yhtiön hallituksessa on raskas miehitys: Jon Wright (Petrobank), Tom Buchanon (ex-Provident Energy Trust tj), Greg Turnbull(hj mm. Crescent Point).

Tuoreimman tuotantoluvun mukaan arvostus on $45,000 per virtaava boe ja $24 per reservi boe. Ei kallis noilla luvuilla, varsinkin kun ottaa huomioon korkeat netbackit. Funds flow per osake Q3:lla oli 2 senttiä eli P/FF = ~10, ei halpa, mutta ei hirveän kallis.

Se mikä minua tässä pidättelee painamasta ostonappia on epäilys että johto ei välttämättä kykene menestymään nykyisessä resource play-maailmassa. Muutaman yhtiön kohdalla on näkynyt selvästi se että veteraani-sarjan johto ei ole pystynyt mukautumaan haastavien resurssien hyödyntämiseen monivaihe-frakkeilla & horisontaaleilla, sen sijaan he keskittyvät tavanomaiseen tuotantoon, jossa harvemmin löytyy skaalattavia resursseja.
Energia trustien poistumisen myötä junioreiden exit-mahdollisuudet ovat kaventuneet suuresti ja jotta yhtiön saa myydyksi sillä täytyy olla jotain skaalattavaa. Kyllä pienen ripellyksenkin saa myytyä, jos pudottaa hinnan tarpeeksi alas.

Sisäpiiri ei ole ollut kovin aktiivinen viime aikoina. Liikkeelle laskettujen optioiden toteutushinta on tasan 1 taala, joten tämän hetken $0.78 hinnalla ollaan varsin kaukana tuosta.

Huonoa: johdon mahdollinen vanhakantaisuus, öljyn raskaus
Hyvää: johdon track record, tuotannon ja reservien öljypainoisuus, arvostustaso tällä hetkellä, korkeat netbackit, tase

Yhtiö on ollut melko hiljainen menneinä kuukausina, joten tässä voi ehkä olla sauma kaikessa hiljaisuudessa napata pikku positio.

Ruottalaiset jatkavat eeppisellä linjalla:

BKX vahvistaa johtoa

BNK PETROLEUM INC. ANNOUNCES MR. MARTIN ROBERT JOINS THE COMPANY AS VICE PRESIDENT ENGINEERING AND OPERATIONS

CAMARILLO, CA, Dec. 2 /PRNewswire-FirstCall/ - BNK Petroleum Inc. (the "Company") (TSX: BKX) is pleased to announce that Mr. Martin Robert is joining the Company as Vice President of Engineering and Operations. Mr. Robert has extensive managerial and operational experience in Canada, France, The Netherlands, Russia and Argentina. Until recently, Mr. Robert was the President and CEO of ArPetrol Inc., a private oil and gas company with assets in Argentina. Previously Mr. Robert held the positions of Vice President of Engineering and International Operations at Vermilion Energy Trust (TSX) and President of Vermilion REP SA operating in France. Mr. Robert is a Petroleum Engineer and graduated with Honors from Queen's University with a Bachelor of Science degree in Chemical Engineering.

The company also wishes to announce that the drilling rig to drill its Wytowmno well in Poland is expected to begin mobilizing on December 6th and that the well is expected to spud on or about December 16th.

Viikon kuva-arvoitus(III osa)

Alempi kuva on Rosettan tämän päiväisestä presentaatiosta. Resurssi on ilmeisesti laajentunut koilliseen, mutta Wild Streamin maiden läheisyyteen suunniteltu kaivo on ilmeisesti peruttu. Onko tämä huono vaiko katastrofaalinen uutinen WSX:n kannalta?(tämä lähinnä vitsi)

Canaccordilla meneillään konferenssi, jossa mukana on paljon väkeä mm. CPG, C&C, Alange, Crew,Celtic, Penn West, Petrodorado, ATP, Pinecrest, Rosetta.

KAKN-päivä

Suomen kielen suurena ystävänä ja pahoinpitelijänä lanseeraan kotimaisen vastineen ATH:lle, joka kumoaa kaikki mahdolliset aiemmat.
Seadrilillä oli tänään kaikkien aikojen korkein noteeraus kruunuissa huolimatta alle ennusteiden jääneiden Q3-lukujen. Spartan Explorationilla myöskin KAKN tänään ja osake on tällä hetkellä reilut 10% plussalla ilmeisesti eilisen 2011 ohjeistuksen vuoksi.
Tälläinen päivä on erinomainen salkun kevennykselle jos siihen kokee tarvetta. Öljyisiin osakkeisiin en itse koskenut, mutta muuta pistin mäkeen.

WSX Q3

Lukujen perässä muutos edelliseen neljännekseen(ei siis vuoden takaiseen)

Tuotanto 2,326 boe/päivä +30%
FF per osake $0.21 +40%
Netback(corporate) per boe $35.30 +0.5%

Exit-tuotannon ohjeistusta nostettiin 10% 3,200 boe:en per päivä.
Kolmannella neljänneksellä porattiin 14.5 uutta kaivoa, joissa 100% onnistumisaste. Lower Shaunavon tuotannon suhteen olen itse ollut skeptinen, mutta tuotantoluvut viidestä kaivosta ovat ihan ennusteiden mukaisia. LW waterflood-pilotti pitäisi ollat täydessä käynnissä Q1/11 lopussa.

Johto tuntee resurssin ja osaa imeä mehut maasta.

Tiedote

Battle Creek

Second Wave Petroleumilla on tai ainakin oli meneillään CO2-tulva pilotti Lounais-Saskatchwanissa sijaitsevassa Battle Creekin raskasöljypoolissa ja kesäkuisen tiedotteen perusteella tuo projekti vaikutti lupaavalta, mutta ei merkittävältä pidemmällä aikavälillä yhtiön kokoon nähden. Spartan Exporation operoi SCS:n kentän vieressä olevaa poolia ja spekuloi kesäisessä presentaatiossa tuon CO2-floodilla. Sitten tuon kesäkuisen tiedotteen Battle Creekistä ei ole kuulunut mitään eikä kumpikaan yhtiö ole maininnut alueen kenttiä sanallakaan. Mikä lie syynä? Pilotti on voinut edetä heikommin kuin aiemmat tiedot antoivat odottaa. Tai sitten jotain muuta.

SOGilla taas haltti

Investment Industry Regulatory Organization of Canada - Trading Halt - Strategic Oil and Gas Ltd. - SOG

Nov. 26, 2010 (Canada NewsWire Group) --

VANCOUVER, Nov. 26 /CNW/ - The following issues have been halted by Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC):

Issuer Name: Strategic Oil and Gas Ltd.
TSX-V Ticker Symbol: SOG
Time of Halt: 11:59 ET
Reason for Halt: Company request pending news

Edellinen oli syyskuussa, jolloin syy oli rahoituspaketti, mutta nyt syy ei voi olla rahoitus, koska kassassa on 30 miljoonaa dollaria. Maanantain tullee selko tähän.

Löysä raha tuhoamassa offshore porauksen

Tämän postauksen jälkeen uusia tilauksia ja optioita tilauksista on tullut lisää ja mm. DRYS tiedotti neljän porauslaivan optioista, mutta ei tosin ainoastakaan varmasta alustilauksesta.

Flurry of Rig Orders Marks End of Two-Year Drought

Since the start of October, drilling companies have ordered at least 17 new rigs, a wave of spending that signals optimism that oil prices will remain high and that producers will continue to demand the latest advances in equipment as they tap increasingly hard-to-reach offshore reservoirs...

Tukialus -ja tankkerimarkkinat ovat nyt ja vielä pitkään kusessa ylitarjontaan johtaneiden spekulaatioon ja surkeaan laskutaitoon perustuneiden alustilauksien vuoksi ja kovasti näyttää siltä että porausbisnes laitetaan pilalle samalla tavalla. Tuo DRYSin optio-homma on suorastaan surkuhupaisa: yhtiö olisi tilaamassa $2.5 miljardin edestä uutta kalustoa vaikka sillä on kolme ilman sopimusta olevaa porauslaivaa rakenteilla ja yhtiö on saanut tänä vuonna sopimuksia vain kakkos tai kolmosketjun yhtiöltä(Vanco, Borders & Southern). Economoun kusetuksien vuoksi DRYS on maksanut olemassa ja rakenteilla olevasta kalustosta massiivisen ylihinnan(yhtiö maksoi muistaakeni Ocean Rigistä muistaakseni noin 1.8 miljardia eli $900 miljoonaa per alus). Ilmeisesti Economou ennakoi Petrobrasin hankkivan aluksia ulkomaisilta poraajilta, kuten monet analyytikot odottavat.

Tässä on alkanut itsessä pessimismi kasvaa alan tulevaisuuden suhteen. Enscon möin poijes SDRL:n kevennys on harkinnassa.

Pressuja taasen

SEPACin(Small Explorers and Producers Association of Canada)syksyn pr-pläjäys, mukana mm. Strategic Oil & Gas)(SOG), Reliable Energy(REL), Argosy(GSY), Galleon Energy(GO). Linkki

GSY:ltä progressio raportointi

Argosy Energy Inc. Reports Progress to Date

"The Company is well positioned in the Upper Devonian Exshaw/Wabamun Formation play which is developing beneath our Claresholm gas property. This project coined "the Alberta Bakken" prospect, while still in its infancy, has garnered considerable interest with Industry players acquiring large land positions through record Crown land sale purchases, negotiations on First Nations Treaty Lands and Corporate acquisitions. Argosy Energy has exposure to 33.5 sections of lands on this prospect most of which has company owned proprietary 3D seismic coverage. In October Argosy commenced the drilling of a vertical well which targeted the extension of the Bow Island gas zone and was deepened to evaluate the reservoir characteristics and content of the Upper Wabamun section. Results of this well are encouraging and suggest that horizontal technology, which is currently being used by a number of operators in this area, would lend itself on the Argosy lands. The Company is planning one additional Wabamun Formation test well at or near year end."

ja musaiikkia ruottalaiselta ryhmittymältä, jonka nimi sopii lokin teemaan(Carbon Based Lifeforms)

Lisää Montneyn öljyikkunasta

ARC Energyn marraskuun presentaatiosta:



Kuvassa mainittu Tourmaline Oil on Shellin pari vuotta sitten ostaman Duvernay Oil Corpin perustajan Michael Rosen uusin viritelmä. Useamman miljardin edestä yhtiöitä myyneestä Rosesta oli kiintoisa useamman sivun artikkeli Globe & Mailissa noin kuukausi sitten.
Tourmalinen IPO oli muistaakseni pari viikkoa sitten. Yhtiöllä ei ilmeisesti ole vieläkään verkkosivuja pystyssä(Duvernaylla oli todella heikko tiedottamiskäytäntö ja tämä ilmeisesti jatkuu Tourmalinessa), mutta listalleottoesite löytyy Sedarista. Esitteen perusteella yhtiö on(kuten Duvernaykin) nimestään huolimatta selvästi maakaasu yhtiö. Suurin osa maasta on Deep Basinissa ja Peace River Archissa. Juurikan vihjeitä yhtiön tulevaisuuden suunnitelmista en esitteestä löytänyt.

Tyler

Tyler Formation could be one-third to one-half the size of the Bakken oil field

Ehkäpä Chesapeaken 100,000 eekkerin hankinta Williston Basinin alueella liityy tähän muodostelmaan.

"Other Shale/Tight Oil Plays Still In Their Infancy"

Artikkeli:

While there's growing industry interest around some emerging shale/tight oil plays in Alberta, companies involved in the early-phase exploration of them have offered little in the way of publicly-available information and data to date.

Aside from the Alberta Bakken/Exshaw, the Devonian Muskwa/Duvernay shales in northwest Alberta's Deep Basin, the Jurassic Nordegg shales in the Peace River area of Alberta and the Cretaceous Second White Specks in the Deep Basin are also in play.

"Given virtually no long-term horizontal production history and very early geochemical, petrophysical, and mineralogical data, we believe it is too early to comment on which shale oil play will end up at the top of the heap," said Macquarie Equities Research analyst Ray Kwanin a recent report.

"...while thefirst Muskwa horizontal by CCRL produced at a peak rate of 100 bbls per day on a calendar daybasis. So far, there have been no horizontals drilled in the oil window of the Duvernay," he said.

Shale development in the Rainbow area had been relatively non-existent until late September 2009 when CCRL drilled a horizontal well at 02-30-109-08W6 targeting "what we believe is Muskwa shale oil," Kwan said.

"While still on confidential status, the well was producing on a calendar day basis at a peak rate of approximately 100 bbls per day (37-38°API). On top of this, a producer(s), under the guise of several land brokers, managed to purchase over 250 net sections through Crown land sales since 2010," he added.

"In our view, the leading contender is EOG Resources, which recently came out of hiding by licensing a horizontal Muskwa well this summer (T107-R09W6). EOG is arguably the most knowledgeable and astute producer in identifying shale oil plays in North America."

Offshore investoi jälleen (liikaa?)

Poraus

Noble Corporation Announces Agreement to Construct Second Globetrotter-Class Ultra-Deepwater Drillship(9. elokuuta)(NE:llä oli jo poraussopimus porauslaivalle)

Atwood Oceanics Announces Construction of Two Jack-Up Drilling Units(5. lokakuuta)

SDRL - Seadrill orders two new jack-ups for delivery in 2012 and 2013 (18. lokakuuta)

Keppel FELS Enters into Letter of Intent with Mermaid for Two Newbuild Jackup Rigs Worth $360 Million (26. lokakuuta)

SDRL - Seadrill orders new ultra-deepwater drillships for delivery in 2013 (11. marraskuuta)

SDRL - Seadrill orders two new jack-ups in China for delivery in 2012 and 2013 (15. marraskuuta)

Transocean Ltd. Announces Agreement to Purchase High-Specification Jackup(15. marraskuuta)(tämä ei ole uusi tilaus vaan alus oli jo rakenteilla)

Maersk Drilling Plans to Order Rig Every Six Months, Chief Hemmingsen Says(16. marraskuuta)

Tuoreimmista alustilauksista suurin osa on jackuppeja, mikä on siinä mielenkiintoista että merkittävä osa olemassa olevasta kapasiteetista on vailla töitä. Transoceanilla on yli 30 jackuppia työttömänä, mutta nuorin näistä on valmistunut vuonna 1991 ja kaikki muut ovat vanhempia. Noblen kaikki työttömät JU:t ovat valmistuneet ennen vuotta 1990. JU-markkinoiden jakautumisesta suorituskyvyn mukaan löytyy tutkimus TudorPickeringHoltilta lokakuun puolesta välistä.

Jos nykyinen trendi jatkuu niin uudet jackupit löytävät töitä, mutta ne todennäköisesti vievät leivän vanhojen veteraanien suista. Päivätaksat eivät tuollaisessa tilanteessa pysty nousemaan juuri lainkaan.

Seadrillin tapauksessa pidän mahdollisena että yhtiö myy joitakin 2000-luvulla valmistuneita ei-vaativan ympäristön JU:ta rahoittaakseen uusien hankintaa. Jos noin tapahtuu niin SDRL:n laivaston keski-ikä laskee ja samalla keskimääräinen suorituskyky nousee. SDRL:n tekemien tilauksien suuri määrä on positiivinen asia kahdesta syystä: Tilaamalla useamman aluksen samalla kertaa aluksen keskihinta on alempi(ehkä 5-10%) kuin tilattaessa vain yksi alus. Suuri tilausten määrä on sitonut merkittävän osan maailman parhaiden telakoiden rakennuskapasiteettia, joten jos kilpailijat haluavat uusia kalustoaan ne joutuvat joko menemään jonon perälle tai tilaamaan alukset heikommilta tai korkeamman kustannustason telakoilta. Tai sitten ostamaan olemassa olevia tai rakeinteilla olevia aluksia Seadrililtä tai muilta myyntihaluisilta. Suorituskyvyltään heikommalta telakalta tilattaessa laatuun ja aikatauluihin liittävät riskit ovat selvästi suuremmat. Aluksen kalliimpi hinta taas näkyy sijoitetun pääoman tuotossa. SDRL:n tuorein tilaus meni Dalianille, jolla on kylläkin aiemmin ajoittain ollut aikataulu ongelmia.

SDRL:n sitovien alustilausten hinta on $2 miljardia ja toteutettaessa optiot hinta tuplaantuu. Mistä rahoitus aluksille? Osingon leikkaaminen nollaan takaisin olisi helppo keino, mutta Fredriksen ei vapaaehtoisesti osingosta luovu. Sale-lease backit eivät ole minusta realistinen vaihtoehto vieläkään. Vanhemman kaluston myynti, Pride-siivusta luopuminen ja Sapuracrest sekä Varia Perdana omistuksien myynti ovat minusta realistisia tapoja hankkia rahoitus.

Seisminen

PGS Strengthens Capital Base to Invest in Fleet Expansion(15. marraskuuta)

Polarcus orders two new high-end 3D seismic vessels(18. marraskuuta)

Korkea öljyn hinta ja öljy/kaasu löydöt uusilla alueilla(mm. Itä-Afrikka, Luoteis-Afrikan rannikko, Falkland) luovat kysyntää seismisellä(noille alueille on jo tullut uusia sopimuksia), mutta itse epäilen onko uudelle kapasiteetille tarvetta. Q3:n seismis-laivastojen käyttöasteet olivat kaikilla toimijoilla alle 90%(esim. CGGVeritas 87%, PGS 86%, Polarcus 79%). Toisaalta sopimuskirjat ovat alkaneet paksuuntua(TGS NOPEC +8.4%, CGGVeritas +7%), mutta vuoden toisella neljänneksellä koko offshore seismisen-sektorin yhteenlaskettu backlogi kävi kolmen vuoden pohjissa.

Lisäys 24.11.2010

MS:n lukuanalyysia palveluyhtiöistä

Legacylta uusi pressu

Se on täällä.

Omia poimintoja:

Kesällä hankitun Turner Valley-kentän vasemmassa kyljessä näyttäisi olevan Cardium-pooli. Aiemmin oli tiedossa että kentästä hieman luoteeseen oli vanha vertikaali, joka oli tuottanut 18,000 tynnyriä Cardium-muodostelmasta. Presentaatiossa olevassa kartassa on TV-kentän kylkeen on rajattu pinta-alaltaan noin 15 sectionin(~10,000 eekkeriä) kokoisen Cardium-öljytrendin rajat.

Kuten Legacy aiemmin tiedotti yhtiö on lisännyt oikeuksia mahdollisella Spearfish/Lower Amaranth-kaistalla Pohjois-Dakotassa. Yhtiön ulkopuoliselle tämä näyttää kyllä yhtiön vähiten potentiaalia omaavalta resurssilta, koska maat ovat suhteellisen kaukana merkittävistä Spearfish sweet spoteista ja eikä alue ole juurikaan kilpailjoita kiinnostanut, vaikka noitahan Pohjois-Dakotassa riittää.

Maxhamish etenee tänä talvena kolmella tai neljällä uudella kaivolla(presentaation karttaan uusia kaivoja on merkitty 5 kpl), rakentamalla ympärivuotiseen käyttöön soveltuvan uuden tien ja uuden öljypatterilla.

Viikon kuva-arvoitus

Onko 147 miljoonaa tynnyriä yhtiön(Zargon Energy Trust) maiden netto-osuus vaiko koko alueen Viking B:n arvioitu öljy määrä? Entä huokoisuus? Muodostelman keskipaksuus ja OOIP per section?

Zargon on pieni yhtiö(markkina-arvo hieman <$500 miljoonaa), joten jos luku on netto niin 5-7% talteenottoastella tällä resurssilla voi olla selvä vaikutus yhtiön arvoon.

" Anadarko Discovers Oil Offshore Sierra Leone"

APC:n tiedote:

HOUSTON, TX, Nov 15, 2010 (MARKETWIRE via COMTEX) -- Anadarko Petroleum Corporation (NYSE: APC) today announced the Mercury-1 exploration well offshore Sierra Leone encountered approximately 135 net feet of oil pay in two Cretaceous-age fan systems. Mercury is the company's second deepwater test in the Sierra Leone-Liberian Basin and was drilled to a total depth of approximately 15,950 feet in about 5,250 feet of water.

"The Mercury well demonstrates that the stratigraphic trapping systems we've identified are working, and that the petroleum system is generating high-quality oil," Anadarko Sr. Vice President, Worldwide Exploration Bob Daniels said. "In the primary objective, the Mercury well encountered approximately 114 net feet of light sweet crude oil with a gravity of between 34 and 42 degrees API, with no water contact. An additional 21 net feet of 24-degree gravity crude was encountered in a shallower secondary objective.

"These results continue to build momentum in the basin and enhance our confidence in the team's seismic interpretation and geologic modeling," added Daniels. "We are preserving the wellbore for potential re-entry, DST (drillstem testing) or a down-dip sidetrack to further delineate the reservoir's areal extent, quality and deliverability. We also plan to continue working with the government of Sierra Leone and our partnership to accelerate exploration and appraisal activity in the area in 2011."

Positiivinen uutinen paitsi Anadarkolle, mutta myös syvissä vesissä poraaville.

Duvernay eh?

Deplhi Energy:

ROSE

Q3-luvut julkistettiin jo viime viikon lopulla ja markkinat ilmeisesti tykkäsivät sillä osake on noussut noin 30% viikon sisään. Glacierista ei paljastettu vieläkään juuri mitään merkityksellistä: Yhtiöllä on yhden testihorisontaalin completion menossa ja lisää stratigrafi-vertikaaleja suunnitteilla. Itse päättelisin että tässä kartoitetaan resurssia eli etsitään rajoja ja sweet spotteja. Newfield on ilmeisesti pistänyt yhden horisontaalin alueella tuotantoon, mutta tuotantolukuja ei ole julkistettu.

Raportissa pääosassa oli Eagle Fordin toiminnot: Rosetan arvion mukaan pelkästään sen Gates Ranch-alueen resurssien NPV10 ennen veroja olisi yli 3 miljardia dollaria. GR kattaa pinta-alalla mitattuna noin 47% Rosetan Eagle Ford oikeuksista. Jäljellä olevasta 53% iso osa on potentiaaliltaan heikompaa kuin GR, mutta osa maasta on "öljyikkunassa" ja voi olla GR:ää arvokkaampaa. Koko Eagle Ford-oikeuksien arvo voisi olla reilut 4 miljardia. Noin kahden miljardin EV:llä kaupan päälle saa kaasun tuotantoa Kaliforniassa, muualla Teksasissa ja Coloradossa sekä tietysti Alberta Basinin Bakken-Exshaw potentiaalin.


Bakken-Exshaw osallisien(osan) käyrät:



+ Musaiikkia

Porauslaivoja paljousalennuksella

SDRL - Seadrill orders new ultra-deepwater drillships for delivery in 2013

Hamilton, Bermuda, November 11, 2010 - Seadrill has entered into a turnkey contract to build up to four new ultra-deepwater drillships at the Samsung yard in South Korea. The first two drillships are firmly ordered with delivery in the first and second quarter 2013, respectively. Total project price per rig is estimated to be less than US$600 million, which includes a turnkey contract with the yard, project management, drilling and handling tools, spares, capitalized interest and operations preparations. The contract further includes a fixed price option for further two drillships to be declared during the first quarter 2011...

Tästä sopimuksesta oli Norjassa huhuja jo muutamia viikkoja sitten ja yhden mukaan Seadrill olisi käyttänyt West Phoenixin ja Eminencen teknisiä ongelmia painostuskeinoina Samsungin hintaneuvotteluissa.

Monet odottivat ostotarjousta Vantagesta tai Pridesta, mutta fakta on se että tuollainen siirto olisi pitänyt silloin kun öljyn hinta oli alempana, sektorin näkymät epävarmat ja markkinoilla oli vähemmän likvideettiä. Nyt kilpailjoita ei saa ostettua halvalla ja tuolla tavalla sitä arvoa luodaan, ei maksamalla ylihintaa.

Kilpaijoiden kolmannen neljänneksen raporteista ja conference calleista on syntynyt kuva että high spec jackuppien ja udw-aluksien näkymät ovat varsin positiiviset huolimatta uusien aluksien myötä voimakkaasti kasvavasta tarjonnasta; Transocean povasi jopa positiivista yllätystä 2011 loppu vuoden sopimuksien day rateihin.

Paskasta johdosta kärsii lompakko

PAINTED PONY PETROLEUM ANNOUNCES FLAT LAKE BAKKEN DISCOVERY AND ACQUISITION OF BAKKEN LAND AT MIDALE

"Flat Lake
The Bakken discovery well, CPEC et al Flat Lake HZ 3B5-10-4B5-9-1-16W2 (35% working interest) flowed at an average restricted rate of 208 bbls/d for a 24 hour period following 5 days of continuous testing. The well was shut-in temporarily in order to prepare it for production.
This is the first well drilled in the Company’s new Flat Lake core area, which was acquired through a farm-in arrangement. Through participation in the well, Painted Pony now has a contiguous block of 6,000 net acres (9.4 sections), all of which is Crown land that will receive Saskatchewan’s deep horizontal royalty incentive on the first 100,680 bbls produced per horizontal well. The Flat Lake asset provides a significant increase to the Company’s Bakken drilling inventory."

Rylandin entistä maata ja Crescent Pointin operoima kaivo. Edesmennyt Ryland oli uskomaton yhtiö siinä että johdon piti olla pätevää ja mukana oli Montanan Elm Coulee Bakken-kentän löytänyt geologi Richard Findley(AAPG:n vuoden geologi vuonna 200X). Rahaa yhtiö keräsi olemassa olonsa aikana yli 100 miljoonaa ja poltti ne kaikki kaivoihin, jotka eivät tuottaneet juuri mitään. Ainoastaa ne yhtiön maille poratut kaivot tuottivat, joita operoi joku muu kuin RYD. Triaxonin poraama ensimmäinen kaivo osoitti että aluella on potentiaalia.

CPG on farm-outannut suuren osan Rylandin oikeuksia mm. Ponylle ja Renegade Petroleumille. Yhtiö hankkinut viime vuosina niin paljon maata että sen resurssit eivät riitä poraamaan kaikkia ennen kuin oikeudet raukeavat, joten farm-out on luonnollinen ratkaisu. Lisäksi suuri osa hankitusta maasta etsintä porauksen kannalta hyvin korkea riskistä, joten on järkevää jakaa tuo riski.

Kruunun rojaltien kannalta Flat Laken Bakken on siinä kiintoisa ja mahdollisesti tuottoisa että muodostelma on tuolla yli 2,000 metrin syvyydessä, jolloin kaivon tuottamaan ensimmäiseen ~100,000 tynnyriin kohdistuu vain 5% rojalti. Viewfieldissä Bakken on pinnemmassa joten rojaltit ovat normaalilla tasolla eli ensimmäisestä 31,000 tynnyristä 5% rojalti, jonka jälkeen prosentti nousee 20% tienoille.

Klippi

Alangen(ALE) tj/hj Giusti BNN:llä.

Vermilion & Lias

Q3-tiedotteesta:

"On the LIAS shale oil play in France, Vermilion has fracture stimulated two suspended wellbores in 2010. The wells are currently producing oil and the Company is gathering reservoir data. In addition to the 175,000 acres currently held on this play, Vermilion has applied for an additional 636,721 acres. The final awarding of the additional acreage is expected to occur by year end 2010."

Murphy Exshawsta

Hyvin kiintoisaa ja kokonaiskuva saa mukavasti väriä:

Mark Polak - Scotia Capital

Hi, guys. First question just on, Exshaw, wondering sort of how much activity you have got plan next year and wondering give us your thoughts on what do you think the resource potential is there and just what excited you about that play there?

David Wood

We’re still trying to grow our position there and so have an active effort but we want to get to drilling and we’ll probably move a rig in and be drilling the first well in January and the first phase for us when we get into these plays is to do some appraising and so we’ll probably have six wells in that appraisal program that will be drilled consecutively and this will drill core and likely test. We’re fortunate in on some of our acreage is already two old wells that have recovered oil. They weren’t drilled for this particular actual horizon but they did recover some oil. So we have a good place to start and I’m pretty encouraged.

We talk about that acreage being Exshaw play but there really is two other horizons that are equally in our mind today perspective. The Exshaw is the deepest horizon but we see a jurassic [ph] level called Rierdon and a shallow cretaceous level called the Second White Speckled Shale which is a ugly name but that’s what it’s called, is also being perspective and so our appraisal program is going to target some of those horizons to also see if they have some running room as well. So I’m pretty excited about the play, its early days and we won’t get after.

Mark Gilman - Benchmark Company

You characterized the Exshaw is being similar to Bakken. Could we talk in a little bit more technical detail in terms of comparability between the two?

David Wood

Happy to. It’s a geological equivalent. If you look at the make-up in terms of how it looks as a section, it’s about 10% thinner overall than the sweet spots of the Bakken. It does have the same carrier bed in the middle. So, given the results of the Bakken where that is a key contributor to how wells perform, lateral wells perform with regard that is being very positive. It has very similar geologic characteristics. The oil that was recovered from the two wells on acreage we have is good quality oil, low-30 gravity. The section is over pressured. So, it is quite analogous. I didn’t really want us to stop calling it back because we don’t have enough data yet and geologically things change over these long distances, but it does have a lot of very similar characteristics.

Mark Gilman - Benchmark Company

How does the brittleness if you know compare to that which we’ve seen in the Bakken?

David Wood

From the data we have which is not complete and I would hold off until we actually core the section ourselves and conduct it, I would say it is comparable, but that is a question in terms of the ability to frac the carrier bed.

skripti

Lisäys 10.11.2010

Tuttu meren takaa pisti todella kivan linkin

Murtajista pulaa

EOG skripti:

Regarding oil, our individual wells are performing as expected. But we underestimated the downtime for patent drilling and delays for frac equipment. As we previously stated, optimizing shale oil or gas recovery requires drilling five or six side-by-side wells, frac-ing them simultaneously and only then turning all wells to production. Therefore, if frac equipment is delayed, it doesn't affect only one well but cascades to five or six wells and the associated production. We believe our updated volume estimates now account for this methodology.

To give you a little more color on these frac equipment delays, we're currently experiencing delays in almost every one of our divisions and have about 100 wells experiencing delays. Since most of our budget is oil wells, this disproportionately affects oil volumes. These delays won't go away anytime soon. And our new 2011 and 2012 growth forecasts assume the frac delays continue until at least mid-2011.

Mark Papa

That's a good point. Let me correct one thing. I misspoke a little bit earlier. I said 160 miles for the Eagle Ford. That's really 120 miles with a possible 20-mile extension. In terms of the frac situation between April and today, it's really gotten worse, I mean, worse from a producer's viewpoint. It's literally at a point now where if we want to frac a well, and we call up one of the major service companies, typically they'll say, "Well, we can get to you maybe right after the first of year. And the price, we'll tell you the first of year. But it's going to be even higher than your worst case scenario to frac this well. And if you don't like that particular price availability, well, we've got a lot of other people had a needing fracs. But I would say we certainly had a peak drilling activity several years ago, when gas was $9 or $10 and there was a frenzy of activity. But the frac situation was not as tight then as it is today, in my opinion.

Jotkut analyytikot ovat arvioineet ensi vuonna olevan ylikapasiteettiä painepumppauksessa, mutta tarpeeseen näyttää tulevan uusi kalusto.

Ainoa pumppari omassa omistuksessa on Gasfrac.

CHK@ Williston Basin

Scott Hanold - RBC Capital Markets Corporation

I guess I'll press to Williston a little bit here. So you all didn't say what you paid for the 100,000 acres. I know you disclosed the price in the Anschutz stuff. Can you kind of give us color on that? And maybe some indication, are you looking at Montana, North Dakota or both?

Aubrey McClendon

Scott, it's still pretty early. And that's a basin that, historically, we've not done well in. We've made a run on it Lyco in 2005 and Headington in 2008. We wanted -- both of those deals would've given us a really strong position in the Williston today, and we failed in both those opportunities. So we've been poking around. And we saw something that we liked, and we acquired it. It does not have any production on it. It's just acreage, and it's an idea that we have that it's a little early to talk about in any more detail. We suspect that it probably doesn't get to a size of needing a joint venture partner, but we'll see. But I can confirm it's in the Williston Basin, and it will be an oil play for us.

Scott Hanold - RBC Capital Markets Corporation

Is there a lot of industry activity around you? And obviously, it was almost 160 rigs in the basin. It's hard to believe there's a lot of acreage of oil production on that.

Aubrey McClendon

Yes, I mean, we didn't buy -- we don't buy fringe stuff. It's not really our style. We try to buy core acreage. But occasionally, we have a different idea than some folks about how the world works. And so we'll see how this plays out.

Chesapeak on ollut eturintamassa melkein kaikissa USA:n epätavanomaisissa resursseissa, paitsi Bakkenista, joka on mennyt heiltä käytännössä kokonaan ohi. Nyt CHK on kuitenkin "hankkinut" 100k eekkerin edestä oikeuksia Williston Basinissä. McClendon ei mainitse oikeuksille hintaa eikä käytä sanaa osta, mikä viittaisi siihen että hankinta on tehty muuten kuin rahalla kuten farm-in tai vaihto. Oikeuksien sijainti on varsin epämääräinen, koska WB ulottuu Montanaan, Etelä ja Pohjois-Dakotaan, Saskatchewaniin ja Manitobaan. CHK:n tapauksessa Kanadan voi melkeinpä sulkea pois, koska yhtiöllä ei ole toimintaa USA:n ulopuolella eikä yhtiö aio ilmeisesti laajentuakkaan ulkomaille tulevaisuudessa.

Tuon 100k pläntin lisäksi Chesapeakin pitäisi tuoda piakoin julki uusi resurssi, jonka alueella yhtiöllä on miljoonan eekkerin edestä oikeuksia.

Visure-1x

Petrodorado tiedottaa:

PETRODORADO ENERGY LTD ("PDQ-V") - Exploratory Success In Its Visure-1x Well, Buganviles Block

NOT FOR DISSEMINATION IN THE UNITED STATES OR FOR DISTRIBUTION TO U.S. WIRE SERVICES

Petrodorado Energy Ltd. ("Petrodorado" or the "Company") announces a new exploratory success at its Visure-1X well, located in the Buganviles Block, Upper Magdalena Valley Basin, Colombia.

The Visure-1X well, located in the Visure prospect, to the southeastern border of the Buganviles Block, was drilled to evaluate a structural trap, similar to the nearby producing Abanico field, to the northeast. The well had three main exploratory targets: the Upper, Lower Cretaceous Guadalupe Formation and the Tertiary Barzalosa Formation. The well was drilled slightly deviated at an angle of 9 degrees and found the top of the Barzalosa Formation at 2,206 feet MD (1,040 feet TVDSS), the Upper Guadalupe at 2,995 feet MD (1,825 feet TVDSS), the Lower Guadalupe at 3,079 feet MD (1,908 feet TVDSS), and the top of Villeta Formation at 3,272 feet MD (2,099 feet TVDSS).

The petrophysical evaluation of the well in Barzalosa, Upper and Lower Guadalupe Formations indicated a total liquid hydrocarbon net pay of 114 feet in the three intervals, ranging from 24.5 to 45.5 feet of net pay and 16% to 26% average porosity. In additional to the oil bearing sandstones, the well also encountered gas saturated sandstones in the Barzalosa Formation (3 feet).

The Visure-1X well was drilled in the southwestern flank of the Visure prospect, and confirmed an oil-water contact at 1,970 feet TVDSS in the Lower Guadalupe Formation, and according to the seismic interpretation, the crest of the structure at this level, 0.7 km to the northeast, has been mapped at 1,915 feet TVDSS, which could imply an additional 65 feet of hydrocarbon column for the Visure prospect in the Lower Guadalupe Formation. The Company is now presently preparing the testing of the Lower and Upper Guadalupe formations, and plans to complete Visure-1X as a Guadalupe producer...

114 jalkaa nettoa noilla huokoisuuksilla meinaa kohtuu hyvää ip:tä. Valitettavasti vettäkin on. Toisaalta vesi voi antaa kunnon painetta öljylle.

Huhtikuinen karkea laskelma PDQ:n odotusarvoksi oli noin $590 miljoonaa, markkina-arvo nyt $244 miljoonaa.

RDC:n näkymiä

-ensimmäisenä valmistuneelle entiselle Skeien jackupillle(Rowan Viking) ensimmäinen sopimus $205 000 päivätaksalla UKCS:llä; RDC näkee että kahden seuraavan aluksen sopimuksien dr:t tulevat olemaan korkeampia
-jopa puolet tarjolla olevista lähivuosien jackup-sopimuksista edellyttää high spec-alusta
-RDC tarvitsee $240k dr:n päästäkseen Skeien aluksilla UKCS:llä(Brittien Pohjanmerellä) tavoitteena olevaan 12% IRR:n
-Pohjameren jackup kysyntä voimakasta->RDC:n mukaan 25 sopimusta tarjolla seuraavien parin vuoden aikana
-jackuppien päivittäiset käyttökustannukset UKCS:lla n.$55-60 000 ja Norjassa n.$110 00
-HPHT-kalustolla(syvät kaivot) varustettujen jackuppien tarve kasvussa mm. Lähi-idässä ja Kaakkois-Aasiassa
-RDC näkee poraajien toimintahistorian korostuvan jatkossa sopimuksia jaettaessa

Rowanin CC:n transkripti

Tuo Seadrillin keväällä ostaman West Elaraksi nimetyn aluksen Statoil-sopimus näyttää todella hyvältä Rowanin kommenttien valossa ja verrattuna tuohon Rowan Vikingin sopimukseen:

West Elara
Hankintakustannus $410 miljoonaa
Päivätaksa $345 000 -käyttökustannukset $120 000 =$225 000(käytk. sis. hallintokustannukset)

Rowan Viking
Hankintakustannus ~$410 miljoonaa(todennäköisesti hieman enemmän)
Päivätaksa $205 000 -käyttökustannukset $55 000 =$150 000

Elara ja Skeie olivat ainutkertaisia tapauksia: Skeiellä oli rahoitusvaikeuksia ja Elara oli telakan omistama konkurssin vuoksi. Nämä alukset ovat suunniteltu nimenomaan Norjan mannerlaatalle, joten aluksien potentiaalinen ostajajoukko rajoittui poraajiin, joilla oli jo toimintaa tuolla alueella, sillä yhden aluksen vuoksi tuskin kannattaa perustaa tytäryhtiötä Norjaan. Skeie oli yli miljardin arvoinen hankinta, mikä vaati ostajalta merkittävää taloudellista vahvuutta.

Seadrillin tuore jackup-tilaus perustui Rowanin kommenttien perusteella suurelta osin jo olemassa olevaan (Pohjanmeren)kysyntään eikä spekulaatioon tulevasta kysynnystä. Luonnollisesti mahdollinen öljyn hinnan voimakas lasku vaikuttaisi tuohon kysyntään, mutta näillä näkymin uusille aluksille löytyy sopimuksia helposti.


Tuoreita uutisia sektorilta:

NCS:n porauskalusto täydessä käytössä ainakin ensi kesään asti

Pride on taas punninnut vaihtoehtojaan(epävirallisesti)

Merenneito Thaimaasta tarvisi pätäkkää kahteen uuteen jackuppiin

Monsteri horisontaaleja Deep Basinissä

Tuossa Paramount Resourcen(PMT) Dunvegan-horisontaali. Kaivo on tuottanut maakaasua ensimmäiset 6 kuukautta yli 6 miljoonan kuutiojalan päivittäiselle voluumilla. Kumulatiivinen tuotanto on jo yli miljardi kuutiojalkaa ja EUR on vajaa neljä miljardia. $8.3 miljoonaa on kova hinta, mutta kaivo maksanee itsensä takaisin alle puolessa toista vuodessa kaasun hinnan ollessa neljässä dollarissa.

Vaikka Dunvegan on tavanomainen muodostelma on tuotantokäyrä yllättävän vakaa.

PMT:n syyskuun pr.(Presentaatiossa on hieman materiaalia Liard Basinin mahdollisista liuskekaasu resursseista)

Lias

Ranskan Bakkeniksi kutsuttu muodostelma:




Listtatuja pieniä ja keskikokoisia, jotka ovat mukana tällä hetkellä:

Lundin(SSE: LUPE)
Realm(Venture:)
Toreador(Nasdaq: TRGL )
Vermilion(TSX: VET)

Noiden lisäksi muutamilta juniori-sarjan yhtiöiltä löytyy oikeuksia potentiaalisimpana pidetyn alueen ulopuolelta(mm. Sterling Resources ja Elixir Petroleum). Melkein kaikki yrittävät lisätä oikeuksiensa määrää tällä hetkellä, mutta kaikki tuskin saavat haluamansa lisäoikeudet.

Liasiin liittymätön BNK Petroleum sai emissiolla 60 miljoonaa dollaria Sorosin Quantumilta muutama viikko sitten ja Realm tiedotti torstaina saaneensa 6 miljoonaa samalta taholta.

Linkkejä(uutisia & geologiaa):

Paris Basin Shale Oil Could have more recoverable oil than the Bakken oil field(syyskuu 2010)

Paris Oil Drillers Target 100 Billion Barrels Near Brie, Wine(lokakuu 2010)

Blaine County

Reliable Energy(REL) suuntaa Montanaan:

Reliable Energy Ltd. ("Reliable" or the "Company") (TSX-V: REL) is pleased to announce that it has acquired more than 100,000 net acres (156 net sections) of exploratory land in Blaine County, Montana that the Company believes is prospective for multi zone opportunities, including the Bakken formation. The land was acquired through negotiations with a US Company for their net interest in the lands in this area.
Total consideration for the acquisition was approximately $1 million and the sale is effective June 1, 2010.
“Murray Swanson, President and CEO of Reliable Energy said. “This acquisition complements Reliable’s stated strategy of acquiring key tracts of land early in the exploration cycle and focusing on a limited number of Core areas with conventional and unconventional multi-zone potential. Reliable now has total land holdings of approximately 200,000 net acres (308 net sections) in its three core areas of Manitoba/Saskatchewan, Alberta and Montana.”
As part of the acquisition, Reliable has participated in a confidential exploration well on the lands licensed to The Birdbear. The well has been cased and is awaiting evaluation of core and log data.

Blainesta ei ole koskaan tuotettu Bakkenista eikä viimeisen 18 kk aikana tuonne ole porattu ainotakaan Bakken-exploration-kaivoa.

Sprott Resource Corpin tytäryhtiö tiedotti viikko sitten:

"OEOG has entered into joint venture and lease agreements in respect of significant lands on the Ermineskin First Nation (2,235 hectares) ("Ermineskin Lands"). In addition, OEOG has also entered into agreements on lands contiguous to the Ermineskin Lands (1,554 gross hectares) ("Adjacent Lands"). OEOG has also entered into a farm-in and option agreement with a private company in respect of lands which are on the Fort Belknap First Nation and other lands in the area (3,885 gross hectares) (the "Montana Lands"). OEOG retains an option to continue drilling on a rolling option basis covering over 100,000 hectares in Montana."

Fort Belknap sijaitsee Blaine Countyssa.(kartta on vähän heikonlaatuinen; Blaine County keskellä, Alberta Basin lännessä, Viewfield Bakken-kenttä koillisessa, Elm Coulee Bakken-kenttä iso ympyrä idässä)



AltaCanadalla(Venture: ANG) on Blainessa 286 000 eekkerin maapositio. Yhtiö on taloudellisesti varsin heikossa hengessä ja siksi jonkinlaisena "last ditch effortina" poraa yhtä Bakken ja yhtä Shaunavon exploration-kaivoa Montanassa parhaillaan. Upper Shaunavonista on tuotettu toista kymmentä miljoonaa tynnyriä öljyä Blainessa, mutta Bakkenista ei tosiaan lainkaan. Muodostelma on kuitentenkin läsnä ainakin Fort Belknapin seudulla. ANG:n presentaatiossa olevassa ilmeisesti 1970-luvulla hankitussa wireline logissa muodostelman paksuus on noin 25 jalkaa. Jos mielenkiintoa ja aikaa niin internetistä löytyy maallikolle erittäin hyödyllinen sivusto, jonka kautta oppii wireline logien perusteet: Reading the Rocks from Wireline Log

RELin tiedotteessa kerrotaan yhtiön olevan mukana kaivosssa, jonka tavoitteena on Birdbear(alias Nisku). Montanan viranomaisten sivujen mukaan Blainessa on meneillään vain kolmen kaivon työstäminen, joka sopii tuohon kuvaukseen(tarkalleen ottaen alueelle ei ole tänä vuonna lisensoitu yhtään kaivoa, jonka tavoite muodostelma olisi Birdbear). Yksi näistä on AltaCanadan tytäryhtiön kaivo, yksi Devonin kaivo ja yksi pienen amerikkalaisen yksityisen yhtiön kaivo. Luulisi että RELin kumppani on tuo yksityinen yhtiö, mutta kaivon statuksen kohdalla lukee "unapproved".

Naapurissa norsu

CPEC BARONS 1-15-12-24
PRODUCTION - NPW (C)

Well ID: 00/01-15-012-24W4/0
Fluid: CRUDE OIL
Licensee: CRESCENT POINT ENERGY CORP.
License Date: 29-Oct-2010
Projected Depth: 2,185.0 m
Field: UNDEFINED
Terminating Zone: WABAMUN GRP

Crescent Point on perjantaina hankkinut luvan kaivolle Lethbridgen kaupungin luoteispuolelle. Tuo varmistaa sen että CPG on heinäkuisen mineraalioikeus huutokaupan mysteeri ostaja. Kaivo on 12 kilsaa koilliseen Argosy Energyn maista ja GSYn kurssi nousikin 6.9% perjantaina. Omat heinäkuussa ostetut osakkeet ovat 30% plussalla, mutta taas tuli alipanostettua.
Vaihtoehtoina on nyt myydä osakkeet kohtuu tuotolla tai ottaa kunnon riski ja sitten odottaa kaivon tuloksia, jolloin GSY joko tuplaa tai romahtaa. Romahdus ei välttämättä ole kovin suuri koska yhtiöllä on kuitenkin jonkin verran tuotantoa, reservejä ja maata kurssin tukena.

RedWater Energy

Uusi öljy-junnu listautui perjantaina Ventureen. Vikingiä ja Slave Pointtia lähtee kehittämään, mutta maapositio on varsin heikko(sitä on vähän ja se on hajallaan). Johto ei vaikuta kovin erikoiselta
Kotisivut . Tikkeri RED.

SDRL:n banni voimassa?

Muisti alkaa olla kuin pohjaton ämpäri: pisaraakaan tietoa ei jää sisään. Sanoisin että on epätodennäköistä että SDRL ostaisi Vantagen. Peruste tälle väitteelle löytyy vuodelta 2006 ja tähän liittyy kelluvan tuotannon alus nimeltä Crystal Ocean, jonka nimi on nyttemin vaihtunut ja omistajakin, joka on nyt BW Offshore. Tarina on kokonaisuutena varsin outo, mutta se päättyi siten että Intian valtion omistamalta energiayhtiötä ONGC:ltä on maan viranomaisten taholta kielletty vuodesta 2007 alkaen kaikki yhteistyö Seadrillin ja sen tytäryhtiöden kanssa. Tämä liittyy Vantage Drillingiin siten että yhtiön omistalla porauslaivalla on 5 vuoden sopimus ONGC:n kanssa. Jos banni on voimassa ei SDRL VTG:n koske, koska tuo em. sopimus voitaisiin purkaa. Tästäkin SDRL-ONGC jutusta on ollut aiemmin tekstiä blogissa.

Seadrill Banned from Working for ONGC

AEI & Evi & Slave Point

Forest Oil poraa todella aktiivisesti Slave Point-muodostelmaa Otter ja Evi-alueilla ja yhtiö on lisensoinut viimeisen viikon sisällä tusinan verran kaivoja alueelle. Arsenal Energyn kannalta mielenkiintoista on se että yksi uusista kaivoista on lisensoitu noin 100 metrin päähän AEI:n maista ja toinen kaivo on kilometrin etäisyydellä. Rigscout tiedoissa kaivojen ei mainita olevan horisontaaleja minkä pitäisi tarkoittaa sitä että ne ovat "tavallisia" vertikaali-kaivoja, mutta ERCB:n tiedoissa nämä ovat horisontaaleja.

Jos käyttää Arsenalin maiden vanhoja vertikaali Slave Point-kaivoja rajana muodostelmalle niin AEI:n Evi alueen maiden itä-puoliskolle mahtuisi hyvin 9-12 horisontaalia(3-4 per osio(section)). Pinecrest(PRY) antaa huonoimmalla eli ns. C-tyypin Slave Point-horisontaalille $3 miljoonan NPV:n (diskonttaus-% 10) ja Penn Westin skaala karbonaatti-kaivojen NPV:lle uusimmassa presentaatiossa on $3.5-4.2 miljoonaa.
Jos AEI:n maille mahtuisi 9 kaivoa joiden NPV on $3 miljoonaa voisi mahdollinen Slave Point-resurssi tuoda $27 miljoonaa lisäarvoa yhtiöön(konservatiivinen arvio). Arsenalin markkina-arvo tällä hetkellä on n. $124 miljoonaa.

Arsenal ei ole maininnut Slave Pointtia tuoreimmissa presentaatioissaan kertaakaan eikä SP-kaivoja ole suunnitelmissa, joten voi olla minä tässä vain haihattelen.

Penn Westin tuorein presentaatio (Karbonaatti-muodostelmia käsittelevä osio alkaa sivulta 62)

Pinecrest Energyn tuorein presentaatio

Päivitystä 28.10.2010

Aivot olleet neljännes teholla tekstiä kirjoittaessa ja on näköjään unohtunut että AEI:n WI Evi:sttä vaihtelee 25-100%.
Forest on lisensoinut taas eilen uusia SP-horisontaaleja Eviin ja nämä vieläkin lähempänä AEI:n maita. Forestin kaivo-lisenssejä on jo varmaankin 20-30.
Pinecrest tiedotti tänään että se on ostamassa 17 000 eekkeriä SP-potentiaalia omaavaa maata tuolta seudulta usean eri kaupan kautta.

C & C Energia

C & C on uudehko Kolumbia-pure play
(öljyn hinnat poislukien dollarit kanadalaisia)

*Tikkeri CZE
*Markkina-arvo $478.90 miljoonaa
*Osakkeita 54.34 milj. +4.9 milj. optioita
*Reservit(2P)(31.12.2009) 11.8 miljoonaa boeta(öljyä)
*Tuotanto

• tuorein 7,000 boe/päivä

• 20111E 6,740 boe/päivä

*Kehittämätön maa 586,909 netto-eekkeriä(kaikki siis Kolumbiassa)
*Sisäpiiri omistaa n.6.4% osakekannasta
*IPO 2010 toukokuun lopussa


Tase (30/06/2010)

Varat
Likvidit $97.15 milj.
Kaikki $254.97 milj.

Velat
Lyhytaikaiset 35.25 milj.
Kaikki $41.19 milj.

Omapääoma $213.78 milj.

Yhtiön johto on varsin kokenutta; tj. Walls on geologi ja on ollut kasaamassa useita öljy-yhtiöitä(mm. Fairborne Energy) ja muilla ylimmän johdon jäsenillä kokemusta mm. Ecopetrolista, Gran Tierrasta, Lukoilista, Verenexistä(Vermilionin entinen tytäryhtiö), BP:stä, Conocosta.

Käytännössä yhtiön koko tuotanto tulee tällä hetkellä samassa Craviejo-blokissa sijaitsevilta 5 eri kentältä ja kaikki reservit on kirjattu noilta kentiltä.

Sisäpiiri on IPO:n jälkeen pistänyt osakkeita mäkeen ankarasti, mutta mikäs siinä kun optioilla saa uusia.

Yhtiön exploration porauksen kohteiden potentiaalinen koko reserveillä mitattuna vaihtelee 5-100 miljoonaan tynnyriin ja suurimman osan potentiaalinen koko mitataan kymmenissä miljoonissa. Porattavia exploration targetteja on tuoreimman presentaation mukaan 32 kpl. Koko arviot ovat yhtiön sisäisiä.

WI vaihtelee 30% 100 prosenttiin ollen keskimäärin 77%. Vaikka yhtiö ei mainitse miten monessa blokissa se on operaattori korkea WI antaa olettaa että useimmissa ja siten yhtiöllä on suurehko kontrolli porausaikataulujen ja capexin suhteen. Korkea WI tekee siitä myös huokettelevamman ostokohteen.

Yhtiön myymän öljyn keskimääräinen myyntihinta tämän vuoden toisella neljänneksellä ilman suojauksien vaikutusta oli $74.83 mikä on reilut 3 prosenttia vähemmän kuin WTI:n keskihinta tuolla ajanjaksolla. Tällä hetkellä tuotettava öljy lienee pääasiassa varsin kevyttä.

Operating netback Q2:lla $42.10 per boe, funds flow netback vähän päälle $40 ja cashflow netback $27.28, eli varsin korkeita varsinkin kun kanadalaisien junioreiden mediaani cf-netback oli toisella neljänneksellä $14.92.

Capex arvio tälle vuodelle on $90-105 miljoonaa. Funds flow ennuste $78 miljoonaa. Ensi vuoden tuotantoennusteella FF on $98 miljoonaa(edellyttää WTI $75).

P/Reservit= $40.50
EV/Reservit=$35.50
EV/Funds flow(2010 ennuste)= 5.58

Kiintoisa yhtiö. Näyttää vähän hintavalta reservien perusteella, mutta se riippuu lähitulevaisuuden exploration porauksesta. Prospectien koot ovat yhtiön massaan nähden varsin houkutteleviä ja kohtuu onnistumisaste porauksessa tuplaa reservit vähintään parissa vuodessa. Yhtiö ei tosin ole presentaatioissa eritellyt millainen onnistumistodennäköisyys(COS) eri prospecteilla on.

Oletetaan että keskim. prospectin koko on 10 miljoonaa tynnyriä, prospecteja 32 kpl, WI 77%, onnistumistodennäköisyys 15%(muistaakseni koko sektorin viime vuoden onnistusmisprosentti Kolumbian exploration-kaivoissa oli ~60%), potentiaalisen reservi tynnnyrin arvo $20

10MMx32x.77x.15x20= $739.20 MM

Ei omistusta, mutta harkihten.

Päivitetty25.10.2010

Kaasua Puolasta?

Pieni copy-paste kyhäelmä Puolaan liittyen siltä varalta että tuolta löytyisi jotain kaupallista epätavanomaisten rintamalta.
Tekstiä on tarkoitus päivittää.

Tähän mennessä Puolan alueella oleviin liuskeisiin on porattu vain kaksi kaivoa: Puolan valtion omistaman PGNigin aiemmin tänä vuonna poraaman kaivon tuloksia ei ole julkistettu ja Conocon poraaman kaivon tuloset eivät vielä varmaankaan ole valmiit. Kiinnostusta Puolan geologiaa kohtaan on viimeisen reilun vuoden aikana osoittanut useampi major ja super major ml. Exxon, Conoco, Marathon Oil ja Talisman sekä joukko pienempiä yhtiöitä. Sinällään on mielenkiintoista että suuremmat öljy ja kaasuyhtiöt olivat pahasti jälkijunassa lähes kaikissa epätavanomaisien resurssien kehittämisessä Pohjois-Amerikassa ja suurimman hyödyn niistä ovat saaneet uudet "super independit" kuten EOG ja Chesapeak. Ilmeisesti majorit ovat ottaneet oppia aiemmista virheistä ja Euroopassa suuret ovatkin kärkijuokossa. Eurooppaan kannustaa korkeampi kaasun hinta: tällä hetkellä Henry Hub spotti on n. $3.50 per MCF ja Keski-Euroopassa vastaava määrä kaasua on hinnoiteltu n. 8 dollariin.

Johtuen siitä että Puolasa varsin vähän oikeanlaista porauskalustoa saati sitten frakkikalustoa ovat exploration-kaivojen kustannukset ainakin tässä vaiheessa varsin korkeita Pohjois-Amerikkaan verrattuna.





Junioreita, joilla toimintaa Puolassa

Tiedot ovat itse kerätty. Luvuissa on 99% todennäköisyydellä virheitä. Markkina-arvot 23.10.2010. C$=Kanadan dollari. Kaikilla yhtiöillä on muutakin toimintaa Puolan explorationin lisäksi, mutta niihin ei tässä ole kiinnitetty huomiota.

Aurelian Oil
-markkina AIM/ tikkeri AUL
-markkina-arvo £ 208.79 miljoonaa($325.71 miljoonaa)
-tarkkaa pinta-ala lukua oikeuksista Puolassa ei löydy yhtiön kotisivuilta, mutta satoja tuhansia eekkereitä

BNK Petroleum
-markkina TSX-V/ tikkeri BKX
-markkina-arvo C$353 miljoonaa
-1.075 miljoonaa netto-eekkeriä oikeuksia Puolassa

FX Energy
-markkina NasdaqGM/ tikkeri FXEN
-markkina-arvo $208 miljoonaa
-4.25 miljoonaa netto-eekkeriä oikeuksia Puolassa
-yhtiöllä tavanomaista kaasutuotantoa ja reservejä Puolassa ja nämä ovat yhtiön pääkohteita jatkossakin

LNG Energy
-markkina TSX-V/ tikkeri LNG
-markkina-arvo C$85 miljoonaa
-146 000 netto-eekkeriä(BKX:n kanssa yhteisen tytäryhtiön kautta)

Realm Energy
-markkina TSX-V/ tikkeri RLM
-markkina-arvo C$32 miljoonaa
-oikeuksia Puolassa 290 000 brutto-eekkeriä

San Leon Energy
-markkina AIM/ tikkeri SLE
-markkina-arvo £63.83 miljoonaa($99.57)
-Puolassa oikeuksia 360 000 netto-eekkeriä(farm-out Talismanin kanssa)

Alla Talismanin lokakuun presentaatiosta info-ruutu:



Talismanin tavoitemuodostelmat Puolassa ovat selvästi syvemmällä kuin Pohjois-Amerikan tämän hetken taloudellisesti paras tuottoisin muodostelma Marcellus, mutta Puolan arvioitu kaasuresurssi per neliömaili on selvästi suurempi kuin USA:n itä-rannikolla sijaitsevassa Marcellus-liuskeessa. Syvyys vastaa suurinpiirtein Haynesville-liuskeen syvyyttä.

Uutisia ja geologiaa:
Poland Silurian Shale Ready for Action (helmikuu 2010)

The shale frenzy comes to Europe(maaliskuu 2010)

Conoco to Drill Shale-Gas Well in Poland; Polskie Gornictwo Had First Well<(toukokuu 2010)

European shale development seen as 'murky' (lokakuu 2010)

Poland next 'drilling hotspot' (lokakuu 2010)