Uutiset eivät vieläkään lopussa

Gateway begins regulatory process

An oil pipeline to the West Coast took a step closer to fruition after regulatory agencies on Friday geared up to begin considering Calgary-based Enbridge's plans to build the Gateway line to Kitimat

Liekö tuolla öljyputkella vaikutuksia suunnitteilla olevaan kaasuputkeen ja nesteytyslaitokseen.

Noble adds to work book

Merkittävin osa tuossa sopimustilanteen päivityksessä on tuo Paul Romanon sopimuspidennys. Dr laskee uudessa 5 kuukauden pituisessa sopimuksessa yli 20% ja 100 000 dollaria edllisestä. Romano on 1980-luvun alussa valmistunut ja '98 päivitetty ei-dp semi, jolla max operointisyvyys 6000 jalkaa. Diamond Offshoren Q3 CC:ssä mainittiin että vailla dp:a olevien semien kysyntä Meksikonlahdella on heikkoa, joten dr:n pudotus ei ole yllätys.

Petrobras to Open Wallet for 2010-14 Investment Budget

Brazilian state-run energy giant Petrobras (PBR) will likely increase its investment budget when the company's 2010-2014 strategic plan is announced in the first quarter next year, Chief Executive Jose Sergio Gabrielli said Friday.

Ei mainintaa mihin raha menee.

Mexican Authorities Slash 2010 Budget For Oil Field Development

Leikkaukset koskevat siis kuivallamaalla olevaa Chicontepec-kenttää, jonka kaivot muistuttavat tuotantoprofiililtaan jossain määrin Bakkenia, mutta C:n kaivojen kaupallinen tuotantoikä on vain pari vuotta.

Kurdistan: A lot of oil, a lot of risk

Kattavahko artikkeli poliittisesta tilanteesta.

UO

Iraq expansion and IEA call may stifle oil prices

Irakin voi hyvinkin kolminkertaistaa tuotantonsa 6 miljoonaan tynnyriin päivässä, globaalin tuotantoon tuo merkkaisi n.5% kasvua.

Heritage sells Ugandan assets to Eni

Mielenkiintoinen veto. Yhtiön johto lupaa kaupan johdosta 75-100 pencen kertaluonteista osinkoa, mikä tarkoittaisi jopa 20% osinkotuottoa ja kaupan jälkeenkin yhtiöön jää korkean potentiaalin blokkeja mm. Kongoon. Osakkeen reaktio myyntiin on oudon vaisu: LSE-osake laskee ja TSX-osake on kaksi prosenttia plussalla.

HOC on alusta lähtien ollut korkean riskin yhtiö toimien poliittisesti epävakailla alueilla kuten Ugandassa, Kongossa, Kurdistanissa ja Venäjällä ja yhtiön perustajan henkilöhistoria on vähintäänkin värikäs. Mutta riskinotto on viisi vuotta sitten osakkeensa ostaneelle ollut kannattavaa ja tuotto korkeaa(kurssi nousu Venturen osakkeella 800%).

Keppel scores Brazil work for Noble

Tekeekö tämä Brasiliassa tehtävä päivitys nyt näistä riittävässä määrin brasilialaisia jolloin nämä täyttävät Petrobrasin paikallisuus vaatimuksen? Noble ei ole tehnyt tästä vielä tiedotetta.

Gulf Keystone hits more pay in Iraq

Keppel to build Vietnam’s first semi-submersible drilling tender for about US$200 million

Mexico eyes risk contracts to offset Cantarell downturn

"Mexico’s state-owned Petroleos Mexicanos and the Secretaria de Energia (Sener) are preparing risk contracts that will be offered to oil companies—international and domestic—in order accelerate the search for oil and gas, according to local media."

Tertzakian: The silence of the bulls and natural gas prices

Another new oil formation for North Dakota?

"The Birdbear is a thin oil formation — only a few feet — locked within muddy limestone and dolomite more than 2 miles underground, immediately beneath the rich Bakken shale and Three Forks-Sanish formations in North Dakota, said Julie LeFever, a geologist with the state Geological Survey in Grand Forks."

Birdbear ei ole Williston-basinin operaattoreille mikään uusi tuttavuus, mutta horisontaaliporaus muuttaa tuonkin kerroksen tuotantoprofiilin. Birdbear ei taida tarvita frakkeja kuten Bakken.

Husky Announces Successful Exploration Drilling and Land Auction Results Offshore Eastern Canada

"The North Amethyst E-17 well was drilled in the fall of 2008 to delineate the Ben Nevis Avalon Formation (the producing formation at White Rose) and to explore the potential of a second, deeper horizon called the Hibernia Formation. The Hibernia Formation encountered 55 metres (net) of high quality, oil-bearing reservoir containing an estimate of discovered PIIP (Petroleum-Initially-In-Place) of 30 to 85 million barrels (best estimates of 60 million barrels) of light crude oil. Initial studies indicate that these resources could be developed from the recently installed satellite infrastructure at North Amethyst."

Veden syvyys 120 metriä eli jackuppien ulottuvilla, mutta muistaakseni tuolla poraa joku Transoceanin semi. Itä-Kanadan rannikolta ei ole vuosiin tehty juurikaan uusia löytöjä vanhojen White Rose, Terra Nova ja Hebron-kenttien lisäksi.
Huskylla on muutama blokki Grönlannin länsi-rannikolla.

KORJAILTU 24.11.2009

Uutta

Analysis: Pemex Strives to Increase Production through Offshore Drilling

Investors snub Indonesia offerings

"Indonesia has failed to attract enough investors to develop the oil and gas blocks offered in the first quarter of this year due to the global economic slowdown and concerns over revisions to the cost recovery mechanism. "

"This is very bad, but this is the fact. If the situation remains like this, my objective to maintain national oil production at about one million barrels per day cannot be achieved," said Evita Legowo, director general for oil and gas, reported The Jakarta Post..."

Batista eyes slice of pre-salt boom

Eike Batista, Brazil's richest man, plans to build a 600 million reais ($331 million) shipyard, betting that demand for oil rigs and drilling ships will surge as the country taps billions of barrels of offshore crude, according to reports...

Päivän graafiikat: ylempi on lainattu Midnight Oil Explorationin syyskuun pr:stä ja alempi Vero Energyltä. Slideissa maakaasun break-even tasot per muodostelma.

Uutista pukkaa

Transocean eyes big gigs

"Offshore drilller Transocean expects to sign several more deep-water contracts in the next several months, its retiring chief executive said today..."

Pemex has 'doubts' about Chicontepec

"Mexican energy giant Pemex needs to find a profitable way to develop its Chicontepec field, newly appointed chief Juan Jose Suarez Coppel said..."

Conoco Eyes Poland's Promising Shale Gas

"Citing ConocoPhillips' vice president of exploration, Reuters reports that the third-largest U.S. oil major has signed an exploration deal to explore for natural gas in Poland's promising shale acreage.

Shale reserves are estimated to contain "vast amounts" of natural gas reserves, which are tapped using horizontal drilling methods..."

Alla oleva slide on kähvelletty COPin 09/09/09 Barclays-presentaatiosta(löytyy täältä):



LISÄYS(13/09/09)
TSX-listattu BNK Petroleum hankki kesäkuussa 700 tuhatta eekkeriä exploration-maata Puolasta ja heidänkin kohteena Silurian Shale ja maakaasu.

Uutista

Cobalt looks to raise $1.5bn

"Houston-based independent explorer Cobalt International Energy became the latest private equity-owned company to seek to raise money in an initial public offering, according to a regulatory filing today..."

Cobaltilla on mielenkiintoisia projekteja. IPO:n osallistuminen tuskin onnistuu itseltäni, mutta osakkeiden hankintaa pitää harkita.

Oil sands output to double by 2013: report

"Output from Canada's oil sands will double and profits in the oil business will triple by 2013 as rising crude prices kick-start mega-projects delayed by the economic downturn, the Conference Board of Canada said yesterday..."

Piäisikö ostaa bitumi-putkea vai onko kasvavat virrat jo täysin mukana hinnoissa?

Kessel voices Pemex concerns

"Mexico's Energy Minister Georgina Kessel said today she is concerned about state-run oil company Pemex's poor financial results and the company's board is reviewing possible actions to halt the decline..."

"Pemex, which is state-owned but finances much of its spending on debt markets, posted a 93% drop in second-quarter net profit as revenues slid 30% due to lower crude prices and export volumes. "

Käydäänkö urakoitsijoiden kimppuun vaiko yritetäänkö nostaa tuotantoa esim. uusilla poraus-kamppanjoilla?

Ormen Lange 25 prosent mindre enn antatt

"Reservene på Ormen Lange kan være langt lavere enn estimert. Skuffende boreresultater nord i feltet gjør at anslagene kan være 25 prosent for høye. - Vi konkluderer først til neste år, når våre oppdateringer er klare, sier kommunikasjonssjef Kitty Eide i Shell til Offshore.no"

Selkärangattomiin ei voi luottaa.

Seadrill nielaisemassa PetroMenan?

Seadrill on ostanut 1.1 miljardilla kruunulla(~30% alennuksella) 1.6 miljardin nimellisarvosta Petromenan velkaa(bondeja), jonka vakuutena on kaksi rakenteilla olevaa ultra deep water semiä(Petrorig I ja Petrorig II), jotka valmistuvat tämän vuoden huhtikuussa ja syyskuussa. Petrorig I on viiden vuoden sopimus Petrobrasin kanssa $410 000 day ratella ja Petrorig II viiden vuoden sopimus Pemexin kanssa $353 000 day ratella.

Seadrill sanoo tätä matala riskiseksi sijoitukseksi ja siltä se näyttää, tosin kenellekkään muulle kuin öljynporaajalle ei tuo sijoitus ole lähelläkään matala riskistä: Petromena ei voi myydä kumpaakaan lauttaa ilman SDRL:in ja muiden velkojien suostumusta. Jos PMENA löytää lautoille ostajan SDRL saa sijoitetun pääoman takaisin plus 45% voiton plus korot. Jos taas PMENA defaultaa lainat saa SDRL yhtiön hallintaan suurimpana velkojana, jolloin se ilmeisesti voi joko muuttaa velan osakkeiksi ja fuusioida yhtiö ostotarjouksen kautta SDRL:n tai myydä lautat markkinoilla itselleen tai muille. Koska SDRL nousee tämän oston avulla PMENAn suurimmaksi velkojaksi se pystyy estämään yritykset löyhentää lainojennehtoja. Jos yhtiö päätyy konkurssiin mitätöityvät jo tehdyt sopimukset Pemexin kanssa, mutta jos katsoo viime aikojen deepwater sopimuksia tämä on itseasiassa hyvä asia, koska noiden sopimuksien dr ovat noin 100 000 ja 150 000 dollaria alle tuoreiden dw-poraus sopimuksien tason.

Tiedotteessaan SDRL vihjaa melko suorasti että oston tarkoituksena on saada lautat haltuun eli käytännössä SDRL aikoo ilmeiseti ajaa PetroMenan konkkaan. Tämä sijoitus lisää SDRL velkaa, mutta ostos näyttää SDRL:n kannalta "win big-win huge" tilaisuudelta, joita tulee todella harvoin vastaan. Todella vaikuttava siirto John Fredrikseniltä ja Tor Olav Trøimiltä.

Jos nuo lautat päätyvät osaksi Seadrilliä kasvattavat ne yhtiön liikevaihtoa vuositasolla vähintään n. 380 miljoonalla dollarilla ja tulosta n.140 miljoonalla.

Petromenan osake kävi tänään tuon Seadrillin ilmoituksen jälkeen jopa 40% piikissä, muuta päätti päivän 23 prosenttia plussalle. Osake on pudonnut peräti 98% viimeisen 12 kk huipusta. Osakkeilla saattaa olla jotain arvoa jos SDRL päättyy konvertoimaan velkansa osakkeiksi konkurssin sijaan ja lunastamaan muut osakkeet. Paljonko mahdollinen lunastushinta saattaisi olla? Veikkaisin että alle 2 kruunua jolloin koko yhtiön arvoksi tulisi 300 miljoonaa. Tuo lunastus tapahtuisi varmaan lähinnä siksi että se olisi nopeampi keino yhtiön saada lautat haltuun kuin konkkaan ajo.

LISÄYS (ja korjaus):
SDRL:n hallituksen jäsen ja Fredriksenin oikea käsi Trøim sanoo että he odottavat PMENAn maksavan lainan takaisin. Jos PMENA pystyy tavalla tai toisella hankkimaan rahat lainojen maksuun SDRL tienaa tästä virityksestä 500 miljoonaa Norjan kruunua ja mahdolliset korot(josta vähennetty SDRL:n omat korkokulut), eli vähintään n.75 miljoonaa dollaria tai ~$0.19 per osake. Tuo 75 miljoonaa vaikuttaa pieneltä summalta siihen nähden että vaihtoehtona saattaa olla mahdollisuus saada yksi tai kaksi tuliterää ultra deep water semiä jopa 200 miljoonan dollarin alennuksella per alus, eli saa yhteensä $400 miljoonan hyöty.

LISÄYS II
Kolmen viikon takaisen Petromenan ja velkojien edustajien välisen tapaamisen tiedoitteista näyttäisi käyvän ilmi että PMENA on käytännössä defaultannut lainat mutta velkojat ovat antaneet yhtiölle armonaikaa ja ovat sopineet kahden arkipäivän varoitusajasta ennen default-ilmoituksen antamista. Seadrill voi siis ilmeisesti kolmessa päivässä käynnistää PMENAn konkurssin.

New Pemex Contracts

Pemex contracts three rigs for US$249.7 million

"Diamond Offshore subsidiary Mexdrill Offshore won contracts for two jackups. Ocean Nugget has been contracted for 849 days beginning April 11 for US$118.2 million. Ocean Summit, currently hot stacked, was awarded a US$70.3 million contract for 476 days, beginning July 31."

The dayrate for Ocean Nugget according to DO is ~135k, which is about 20% below the dr of the last contract.

Pemex To The Rescue?

Mexico Looks to Play Catchup with Deepwater Oil Exploration

"While the U.S. has spent two decades scouring the deep waters of the Gulf of Mexico for oil, neighboring Mexico is just getting started.

Output from Mexico's traditional fields is in free fall, forcing state-run Petroleos Mexicanos to move into more difficult terrain in an effort to maintain its status as a major crude exporter.
Pemex is paying the price for the late start. It expects to see its first barrels from fields in waters deeper than 1,640 feet in 2015. By 2017 the company forecasts 92,000 barrels a day in deepwater output, a fraction of total production and not enough to offset the 500,000-barrel-a day decline it expects to see at the giant Cantarell oil field over the next nine years."

"This week Pemex said it plans to drill 27 wells in waters deeper than 1,640 feet from 2008 through 2012, compared with six from 2004 through 2007. Pemex planned to drill three last year but hasn't released any results.

Pemex Chief Executive Jesus Reyes Heroles said the company's exploration campaign could benefit from the downturn in oil prices. There was a huge backlog for deepwater platforms when Pemex placed its orders because record oil prices drove a boom in offshore oil development. Now some oil companies are slashing offshore budgets owing to the oil price drop and tight credit markets, and some platforms could free up."

"Pemex says it has 53.8 billion barrels of potential oil reserves, of which 54.8% are in waters deeper than 1,640 feet."

The move into deep water exploration is not a choice for Pemex, it is mandated by it's rapidly declining production and by it's reserve profile. The long term fundamentals for deep water drillers remain strong as it becomes more and more clear that the deep water ocean floor has the most potential for significant oil discoveries.