Aarrekartta

Olen kovin ylpeä tuoreimmasta teoksestani. Onko piakoin odotettavissa konsolidaatioaalto? Jos on niin miten se etenisi? SCS:ssä ja CHE:ssä CPG:llä on jo jalka oven välissä. Brookfield kontrolloi SCS:ää, joten sen hyväksyntä on edellytys homman etenemiselle tuolla rintamalla.

Arcanista on varmastikin kiinnostunut Pengrowthkin.

Sure Energy(SHR)

Muutama rivi Suresta. Sure on vuonna 2006 NAV Energy Trustin ostamasta Clear Energystä muodostettu explore co. Toimitusjohtaja Jeff Boyce oli yksi Vermilion Resourcesin(nykyisin Vermilion Enery) kolmesta perustajasta.

Luvut on poimittu yhtiön tuoreimmasta presentaatiosta ja TMX:n sivuilta.

Markkina-arvo: $92.2 miljoonaa(48.52 MM osaketta)



Optiot:

• 3,730,834 @$1.07

• 2,850,000 @$1.00

• 2,500,000 @$1.80

Sisäpiirin omistus:

• 23.7%(ilman optioiden vaikutusta)

Viimeisimmät transaktiot

Tuotanto:

• 2010/FY 944 boe/päivä (21.8% nesteitä)
• 2010/Q4 1,297 boe/päivä (47.7% nesteitä)
• Tuorein 1,320 boe/päivä (48.5% nesteitä)

Reservit(P+P):

• Maakaasu 1.17 miljoonaa boeta
• Öljy 2,61 miljoonaa tynnyriä
• NGL 0.066 miljoonaa tynnyriä
• Yhteensä(YE 2010) 3,85 miljoonaa boeta
• Yhteensä tuoreiden hankintojen jälkeen 4.47 miljoonaa boeta

RLI: 9.3 vuotta

Kehittämätön maa: 76,234 netto eekkeriä

Netbackit(funds flow):

• 2010/FY $18.28
• 2010/Q4 $30.12
• 2011 ennuste $29.43

Liiketoiminan kassavirta:
2010 $6.3 miljoonaa/ $0.13 per osake

Tase:
Tilanne on muuttunut vuoden lopun jälkeen siinä määrin että tarkkoja tietoja ei ole saatavilla. Kahden tänä vuonna tehdyn hankinnan jälkeen netto velka näyttäisi olevan noin $26 miljoonaa.

Arvostus:
EV:n arvioisin olevan noin $119 miljoonaa(MA $92.2MM + velat $26MM), joten virtaavan boen arvostus on noin $91,600 ja reservien $26.62 per boe. Vuoden lopun NAV(diskonttausprosentti 8) per osake oli $1.72, joten perjantain päätöskurssilla P/NAV on 1.11. Jos tämän vuoden keskimääräinen päiväkohtainen tuotanto olisi 1,400 boeta(en löytänyt yhtiön omaa ohjeistusta) ja CF-netback $28/boe niin koko vuoden liiketoiminnan kassavirta olisi noin $14.3 miljoonaa. $14.3MM jaettuna optioilla laimennetulle osakekannalle(57.6MM) CF per osake noin $0.25 ja P/CF= 7.6. Yhtiön tämän vuoden budjetti on $35 miljoonaa, joka sisältää tehdyt kaksi yhteensä 11 miljoonan dollarin arvoista hankintaa. Suren lainauskapasiteeti on kokonaisuudessaan $45 miljoonaa, josta jäljellä tällä hetkellä on $19 miljoonaa.

Kalliihkolta vaikuttaa. Mutta mutta. Tuo Virginia Hills Viking-pooli saattaa kasvattaa yhtiön öljykaivoinventaariota merkittävästi(yhtiön oma arvio 30-60 kpl, WI 60%, riskekorjattu(?) reservipotentiaali 30:llä kaivolla 1.17 miljoonaa tynnyriä). BHL on huomattavasti suuri riskisempi(CoS yhtiön mukaan 25%) ja potentiaalisia porauspaikkoja on yhtiön tämän hetken arvion mukaan vain 3-12 kpl. Selvästikkään yhtiö ei omista BHL-oikeuksia jokaisella VH-eekkerillään.

Varma?

Sure Energy closes acquisition in Alberta's Virgin Hills area for $7.5 million

CALGARY - Sure Energy Inc. (TSX:SHR) announced Monday that it has closed an acquisition in the Virginia Hills area of Alberta for $7.5 million.

The acquisition includes 120 barrels of oil equivalent per day, including 40 barrels of oil per day.

"More importantly it augments a smaller acquisition that the company completed in January 2011 which exposes the company to a potential new Viking horizontal resource play," Sure Energy said in a release.

Sure Energy now owns a total of 44,320 gross acres (28,382 net acres) of developed and undeveloped land in the Virginia Hills area. The properties produce 160 barrels of oil equivalent per day, including 72 barrels of oil and liquids.

As well as the potential Viking oil play, the company will also have exposure to an emerging Beaverhill Lake horizontal oil resource play, exposure to a series of shallow gas plays and will assume ownership in a Gething oil unit.

Sure on seurantalistalla vuoden 2009 lopulta lähtien Vikingin vuoksi ja koska se on ollut jo kauan First Assetin raaka-ainerahaston 10 suurimman omistuksen joukossa. Johto vaikuttaa kykenevältä, mutta yhtiön maapohja on ollut aika kapea tähän asti.