Luvut on poimittu yhtiön tuoreimmasta presentaatiosta ja TMX:n sivuilta.
Markkina-arvo: $92.2 miljoonaa(48.52 MM osaketta)
Optiot:
- 3,730,834 @$1.07
- 2,850,000 @$1.00
- 2,500,000 @$1.80
Sisäpiirin omistus:
- 23.7%(ilman optioiden vaikutusta)
Tuotanto:
- 2010/FY 944 boe/päivä (21.8% nesteitä)
- 2010/Q4 1,297 boe/päivä (47.7% nesteitä)
- Tuorein 1,320 boe/päivä (48.5% nesteitä)
Reservit(P+P):
- Maakaasu 1.17 miljoonaa boeta
- Öljy 2,61 miljoonaa tynnyriä
- NGL 0.066 miljoonaa tynnyriä
- Yhteensä(YE 2010) 3,85 miljoonaa boeta
- Yhteensä tuoreiden hankintojen jälkeen 4.47 miljoonaa boeta
RLI: 9.3 vuotta
Kehittämätön maa: 76,234 netto eekkeriä
Netbackit(funds flow):
- 2010/FY $18.28
- 2010/Q4 $30.12
- 2011 ennuste $29.43
Liiketoiminan kassavirta:
2010 $6.3 miljoonaa/ $0.13 per osake
Tase:
Tilanne on muuttunut vuoden lopun jälkeen siinä määrin että tarkkoja tietoja ei ole saatavilla. Kahden tänä vuonna tehdyn hankinnan jälkeen netto velka näyttäisi olevan noin $26 miljoonaa.
Arvostus:
EV:n arvioisin olevan noin $119 miljoonaa(MA $92.2MM + velat $26MM), joten virtaavan boen arvostus on noin $91,600 ja reservien $26.62 per boe. Vuoden lopun NAV(diskonttausprosentti 8) per osake oli $1.72, joten perjantain päätöskurssilla P/NAV on 1.11. Jos tämän vuoden keskimääräinen päiväkohtainen tuotanto olisi 1,400 boeta(en löytänyt yhtiön omaa ohjeistusta) ja CF-netback $28/boe niin koko vuoden liiketoiminnan kassavirta olisi noin $14.3 miljoonaa. $14.3MM jaettuna optioilla laimennetulle osakekannalle(57.6MM) CF per osake noin $0.25 ja P/CF= 7.6. Yhtiön tämän vuoden budjetti on $35 miljoonaa, joka sisältää tehdyt kaksi yhteensä 11 miljoonan dollarin arvoista hankintaa. Suren lainauskapasiteeti on kokonaisuudessaan $45 miljoonaa, josta jäljellä tällä hetkellä on $19 miljoonaa.
Kalliihkolta vaikuttaa. Mutta mutta. Tuo Virginia Hills Viking-pooli saattaa kasvattaa yhtiön öljykaivoinventaariota merkittävästi(yhtiön oma arvio 30-60 kpl, WI 60%, riskekorjattu(?) reservipotentiaali 30:llä kaivolla 1.17 miljoonaa tynnyriä). BHL on huomattavasti suuri riskisempi(CoS yhtiön mukaan 25%) ja potentiaalisia porauspaikkoja on yhtiön tämän hetken arvion mukaan vain 3-12 kpl. Selvästikkään yhtiö ei omista BHL-oikeuksia jokaisella VH-eekkerillään.
2 comments:
Celticiltä peräisin oleva pläntti näyttää olevan lähes kokonaan valmiiksi rei'itetty. Se selittänee vähäisen bhl hz potentiaalin
Suurin osa maasta on kuitenkin, joltakin muulta kuin CLT:ltä. Mikä lienee noiden kahden Judy Creekissä olevan pläntin tilanne? Vähän vaikuttaisi siltä että Celtic on pidättänyt BHL-oikeudet noilla mailla. Tuo Celtin kaivo 00/10-12-064-10w5/2 on luottamuksellisten listalla.
Noiden Unittien sisällä tuskin on juuri mitään potentiaalia(poislukien ehkä Freeman), kun paineet ovat poissa, mutta nuo reunat on mielestäni kokonaan toinen juttu.
Kun katsoo missä nuo kaksi Coralin suurta tuottajaa ovat niin tuskin kukaan olisi uskonut viisi vuotta sitten että noilta mailta irtoaa tuollaisia määriä öljyä(EURistä ei ole aavistustakaan(tai no on aavistus(500k)), mutta mahtavia alkuja). Muuten Coralin reilusta 100k eekkeristä alle 5% on riuttojen sisällä.
Post a Comment