DO & NE Q3 nettotulokset laskussa, näkymät positiiviset

DO:  EPS -24%

Our contract announcements reflect the continued strength in deep and mid-water markets,” said Larry Dickerson, President and Chief Executive Officer of Diamond Offshore. “In particular, we are pleased with the award for the Ocean Onyx, our deepwater semisubmersible rig currently under construction. The Company is currently evaluating another potential project that would deliver a rig with enhanced capabilities, similar to the Ocean Onyx.” “Over the past several quarters, our results have also benefitted from our ongoing efforts to control costs and reduce unanticipated rig downtime,” said Dickerson. “During the second quarter, we continued to execute on these initiatives, which contributed to our strong operating results.”

Tiedote


 NE:  EPS -15%

"Industry fundamentals remain solid across the offshore spectrum, as evidenced by the continued success with securing contracts for both floating and jackup rigs. The standard jackup sector has experienced substantial improvement over 2012, with recent contract signings on 15 rigs in the Noble fleet representing an average dayrate improvement of approximately 40 percent from the previous contract dayrate. In the ultra-deepwater sector, a record year for announced discoveries, along with expanding geographic reach by our customers, greater offshore access and a building field development project backlog, are leading to expected higher customer demand, longer contract durations and the prospects for higher dayrates. Our newbuild delivery schedule is well timed to address increasing customer needs for ultra-deepwater drillships and high-specification jackups, both of which address the increasing complexity of many wells to be drilled in the future, while offering improved operating efficiencies. "The anticipated scope of our fleet transformation is beginning to take shape, as new assets are added to the active fleet, improving the overall mix of the asset base, while serving as the most significant catalyst for improving earnings and cash flow over the coming years."

Tiedote 

Otsikkoa korjailtu 23.10.2012, kun oli rikki

Lisää meriporia

Diamond Offshore on käyttänyt toisen Hyundai-telakan optiosta ja tilaa toisenkin udw-porauslaivan.

COSL rakentaa neljännen Norjan mannerlaatalle soveltuvan porauslautan. Tämä on suunniteltu toimimaan midwater-syvyyksissä, minkä pitäisi pudottaa rakennuskustannuksia merkittävästi. COSLin aiemmat kolme midwater-HE-semiä tulivat muutaman vuoden takaisen Awilco-ostoksen mukana, mutta näiden rakentamisessa Kiinassa on ollut niin paljon ongelmia että nämä ovat maksaneet vähintään yhtä paljon kuin udw-alukset keskimäärin.

Seadrill acquires...

Tiedote:

Hamilton, Bermuda, January 3, 2011 - Seadrill has entered into an agreement to acquire the two ultra-deepwater semi-submersible drilling rigs, Seadragon I and Seadragon II. The total project price for the two rigs, which are currently under construction at the Jurong Shipyard in Singapore, is estimated to be approximately US$1.2 billion (including project management for the remaining construction period, drilling and handling tools, spares, operations preparations and capitalized interest). Deliveries of the two rigs are expected in the first quarter and fourth quarter 2011, respectively...

Seadragonin entisille aluksille löytyi viimein koti. Lloydsin omistamia muistaakseni. Oma toive oli että nämä olisivat päätyneet, jollekin muulle kuin Seadrilille. Itse näen näissä ongelmana sen että nämä ovat Pohjanmerelle suunniteltuja aluksia, minkä vuoksi rakennuskustannukset ja myös Seadrillin maksama hinta ovat reilut 100 miljoonaa enemmän kuin ei-vaativan ympäristön aluksista maksettava, mutta tällä hetkellä aluksille tuskin on tarjolla sopimuksia, joissa nuo ominaisuudet otettaisiin huomioon päivätaksa-preemiona.

Toivon mukaan Pemex ei pura Seadragon I sopimusta, sillä tuon pituisia sopimuksia ei näinä päivinä ole tarjolla. Päivätaksan alentaminen on edessä erittäin suurella todennäköisyydellä.

Vaikea sanoa on tämän hankinnan takana ensisijaisesti taloudelliset perusteet vaiko Fredriksenin halu kasvattaa Seadrillistä maailman suurin poraaja.

Diamond Offshore tiedotti tänään uuden porauslaivan tilauksesta. Toimittaja on Hyundai ja hinta $590 miljoonaa. Uusia alusia on tilattu jo huolestuttavan paljon.

Sanoihin lisäilty päätteitä 04.01.2011

DO & NE Q3 CC

CC:stä poimittua

Diamond Offshore(lähde audio)

-deepwaterissa mahdollisuuksia Länsi-Afrikassa ja Välimerellä
-DO:n ja muiden toimijoiden mahdolliset hankintakohteet: Seadragonin alukset & kreikkalaisien varustamoiden porauslaivat(tod. näk.DRYS ja Metrostar); ei kuitenkaan tarkempia kommentteja mahdollisiin hankintoihin
-Ocean Shield-jackupin myynti ei ollut suunnitelmissa, mutta ESV sic teki tarjouksen josta ei voinut kieltäytyä
-aluksien päivityksiä ei ole suunnitelmissa, koska se ei ole taloudellisesti kannattavaa
-Pemexillä tulossa piakoin tarjouskisa midwater-aluksesta


Noble Corp.(audio)

-Pemex saattaa luopua aluksien ikärajoituksista, jos tarjoajia ei ole tarpeeksi
-liikkellä tietoja että Petrobras saattaisi olla hankkimassa aluksia suoraan markkinoilta Brasiliassa rakennuttamisen lisäksi tai sijaan
-Noble uskoo että high spec jackuppien dr:t pysyvät korkealla
-Tj Williamsilla kova usko GOMiin, koska suuret tuottajat ovat sijoittaneet rutkasti alueen oikeuksiin
-suuri osa GOMin jackupeista "teknisesti" vanhentuneita

Diamondille uusia sopimuksia

Kolme uutta sopimusta, kaikki Petrobrasin kanssa:

UDW-semi Ocean Valor $450 000/ 3 vuotta
DW-semi Ocean Baroness $280 000/ 3 vuotta
DW-porauslaiva Ocean Clipper $305 000/5 vuotta

AP:n uutinen.

Valorin (PetroMENAn ex-Petrorig II) sopimus on linjassa Seadrillin Geminin sopimuksen kanssa, mutta Baronessin dr on selvästi alempana kuin aiemmat vastaavien aluksien. Aluksen edellinen sopimus oli Hess Corpin kanssa 360 000 päivätaksalla, tuo sopimus oli solmittu jo vuonna 2006. Baroness on muistaakseni ei-dp-semi joiden kysyntä on heikentynyt selvästi mm. GOMissa.

Tänä vuonna udw-kapasiteettia vapaana varsin vähän(Q2 yksi alus, Q3 kaksi alusta), mutta vuoden 2011 ensimmäisellä puolikkaalla vailla sopimusta on peräti 10 udw-alusta. Dr:t tulevat olemaan kovassa painessa tuolloin, mutta tuon jälkeen pitäisi helpottaa. Öljyn hinnan pudotus alle 60 dollariin seuraavan 16 kuukauden aikana tekisi todella pahaa jälkeä poramarkkinoilla.

Yhtään rakenteilla olevan udw-aluksen peruutusta ei tullut sitten Scorpion Offshoren purettua seminsä rakennussopimuksen. SCOREn semi-sopimus Petrobrasin kanssa on yhä voimassa ja ilmeisesti tuolle sopimukselle etsitään ostajaa. Dr tuossa on 500 000 dollaria, kesto kuusi vuotta alkaen 2012 kesäkuusta.

Alla Dryshipsiltä lainattu kuva globaalin udw-kaluston sopimustilanteesta.

Uutisiin liittyviä otsikoita

Shell Adds Deepwater Acreage Offshore French Guiana

Brazil's Petrobras eyes Angola's deep water oil

OPEC: Pricey crude could erode 2010 demand

Oilsands revival is in the cards

Dragon investor to reject Enoc bid

Tarjouksen läpimenon edellytyksenä on 75% hyväksyntä, joten ENOC ei tarvitse kuin vajaa 25% omiensa lisäksi.

Statoil bags rig duo at 2006 rates

"The contract for Diamond Offshore’s Ocean Vanguard, for three years plus a one-year option, carries a price tag of $382 million.

This has equates to a dayrate of around $348, 859.

The deal for Saipem’s Scarabeo 5, also for three years with a one-year option, is valued at $437 million.

This equates to a dayrate of around $399,087."

Vanguard on Pohjanmeren midwater-semi ja Scarabeo deepwater-semi. Vanguardin uuden sopimuksen dr on 15% alle nykyisen joten ei tuo kovin suuri pudotus ole. Sopimukset ovat yllättävän pitkiä, sillä useimmat tämän vuoden sopimukset ovat yhden vuoden mittaisia. Statoil ei ilmeisesti odota Pohjanmeren dr:ien laskevan enää. Jos näin on niin olen todennäköisesti arvioinut Fred Olsenin Pohjanmeren semien tulevaisuuden tienestit pahasti alakanttiin. Norjan mannerlaatan viranomaismääräykset karsivat potentiaalisen tarjonnan selvästi pienemmäksi kuin muilla markkinoilla. Eräs viisas mies lausahti "It takes a big man to admit when he's wrong. I am not a big man". Tosin taisin tuossa yllä juuri myöntää jotain.

Diamond Offshore Q3

Liikevaihto $908.37 milj. (+1%)
Liikevoitto $479.46 (+1%)
LV-marginaali 52%
EPS $2.62(+17%)

Tase

Varat
Likvidit $1,218.78 milj.
Kaikki $5,715.45 milj.
Velat
Lyhytaikaiset $408.13 milj.
Kaikki 2,082.67 milj.

Omapääoma $3,632.78 milj.

P/B 4

Tiedote

CC poimintoja:

• Vanhemmille ei-dp semeille ei juuri kysyntää GOMissa

• DO käyttää tällä hetkellä pääomaa mielummin aluksien ostoihin kuin midwater-semien kunnostamiseen/päivittämiseen

• Länsi-Afrikan midwater-markkinoilla ylitarjontaa

• PR I eli Ocean Couragen miehistöstä puolet tuli Larsen Oil & Gasilta(Berge Larsenin yksityisestä yhtiöstä)

• PetroMENAn PR 3 valmistumisen huhutaan myöhästyvän ja sopimus PEMEXin kanssa on tulee todennäköisesti purkautumaan ja uudelleen kilpailutukseen

• Miehistöjen palkat jatkavat nousua osa muista kustannuksista laskee

• Tj. Dickerson meni hyvin oudoksi kun eräs toimittaja kysyi miksi DO "kunnioitti" PetroMENAn ja Petrobrasin sopimusta PR I osalta mutta ei PR II

Diamondille PR II, Seadrilille rahat

Diamond Offshore to Acquire 6th Generation Rig; To Be Renamed Ocean Valor

"Sep. 30, 2009-- Diamond Offshore Drilling, Inc. (NYSE:DO) today announced that a wholly owned subsidiary, Diamond Offshore Drilling Limited, acquired from PetroRig II Pte Ltd the construction contract to purchase the new-build, 7,500-foot, dynamically positioned semi-submersible offshore drilling unit PetroRig II. The rig is to be renamed the Ocean Valor.

The purchase of the rig from Jurong Shipyard Pte Ltd is expected to be completed on or about 1 October, 2009 in Singapore. The aggregate amount of the consideration paid to acquire the construction contract and the remaining payment due to Jurong Shipyard under the construction contract is approximately $490 million exclusive of initial mobilization costs, final commissioning, drillstring and necessary spares..."

Hegnarissa mainittiin maanantaina että myynti oli varmistunut jo 25. päivä eli viime perjantaina. DO teki taas hyvän kaupan ja Seadrillin pitäisi saada viimeisetkin bondi-rahat voittoineen takaisin. Myyjänä tässä oli PetroMENAn tytäryhtiö joka on ollut velkojien kontrollissa jo useamman kuukauden. PetroMENAn Q2-raportissa todettiin pari kuukautta sitten että lautta on "menetetty" velkojille ja yhtiö keskittyy PR III:n pelastamiseen.

Ei väärässä sittenkään, vain sekaisin

Petrobras gets Ocean Courage

"Petrobras has contracted Diamond Offshore's deep-water rig, Ocean Courage, for five years, the rig contractor said today.

The contract with Petrobras will run from December at just over $410,000 per day, below the $500,000 mark topped by Transocean in a few recent deals.

But Diamond said Petrobras negotiated the rate before the buy, and Diamond agreed to honor it, Reuters reported.

Diamond completed its $460 million buy of PetroRig I, which it renamed Ocean Courage, from Sembcorp Marine unit Jurong Shipyard in June, when Diamond said it had received several inquiries from potential customers."

Ocean Courage sekoittui aiemmin Ocean Guardianiin. Tässä mennään siis käytännössä PetroMENAN vuonna 2006 solmiman sopimuksen ehdoilla. Udw:ssa taitaa olla taas kaikki alukset käytössä.

Väärässä!

Ilmansuunta meni oikein, mutta sijanti meni ohi useammalla tuhannella kilometrilla:

Falklands date for Ocean Guardian

"AIM-listed player Desire Petroleum has sealed a letter of intent with Diamond Offshore Drilling which will see the semi-submersible drilling rig Ocean Guardian head to the North Falkland basin.

In a statement, Desire said the semisub is expected to arrive in the Falklands in february next year, where it will get to work on a four-well campaign.

Desire has options to drill a further four wells for itself and or its partners.

Financial details were not made public."

Desire on etsinyt poraa jo yli vuoden, mutta korkeat taksat ovat olleet esteenä aiemmin.

Diamond Offshore CC

Joitain poimintoja DO:n Q2 CC transskriptistä:

"At the same time, in the quarter we did take our three Matt jack-ups, and have idled those and stacked them in the Gulf of Mexico in a cluster, which is typical in the industry and have a skelton crew to keep powered and keep the rigs up to snuff, but for the movement we’ve elected not to beat our heads against the Matt jack-up area.

The market for jack-ups here in the Gulf of Mexico was obviously very severely impacted. It’ll be difficult. I think you’ll have to go all the way back to 1986 to see as few jack-ups operating as though we have currently."

"Well, we would be more than pleased to look at the number that you’ve spoken about. I think that may have been a unique situation and I just don’t have all the facts on that. Numbers that we have been talking about are one, given what we paid for, we would be more than pleased to get a number in the fours. What we obviously want is higher day rate as we can and it would all depend upon whatever market it ended up"


Q: "My next question is, I hate asking you jack-up questions, but kind on the newer builds you’ll have on the fleet, what would you say leading edge for something of that caliber would be in the international community for the 350-footers?

Larry Dickerson

Well, again it varies by market, but they are certainly down from the rates. Our two units, we had a rig in the 190s and we’ve got a rig still in Australia working in the 200s and I don’t think we’re going to see those type rates, because you have a number of the new builds; the new generation of jack-ups that they are rolling and you continue to have new units delivered.

Q:
So, would you just say closer to 100 or closer to 150?

Larry Dickerson

I think you could bracket it in that. I think in some circumstances you could exceed the 150, probably in little ways away from 100."

"Q:One of your competitors recently sold a jack-up for about $175 million, which seems pretty high or seemed very high. Do you think that was more of a one-off situation? I don’t know if you have any insight there and would you care to guess on maybe where the market would be for the type of rig that was sold?

Larry Dickerson

Yes, I thought that was a little high and my understanding is there maybe some circumstances around there that helped put it into that place. So I would think, the market would seem to me for new construction rigs to be below that number."

Yhteenvetoa:
-DO näkee udw dr:t 400 000 tienoilla
-ns. kilpailukykyisien jackuppien dr: matkalla $100-150 000
-West Ceresin myyntihinta oli DO:n mielestä yläkanttiin

Ceresin kauppaan liittyy joitakin kysymysmerkkejä ja hinta on yksi niistä. Jos ostaja oli iranilainen niin USA:n viralliset ja epäviralliset kaupankäyntirajoitukset ovat saattaneet vaikuttaa hintaan, kuten myös Scorpion Offshoren omistusjärjestelyt.

Transkripti löytyy Seeking Alphasta ja alkuperäinen audio DO:lta.

"Diamond Offshore, ATP amend Ocean Victory contract"

Energycurrent:

"The contract has been amended so that for a minimum of the first 240 days of the initial one-year period, the day rate will be US$560,000, US$75,000 of which will be paid in cash. The remaining day rate of US$485,000 will be payable from the proceeds of a net profits interest granted pursuant to ATP's conveyance of an overriding royalty interest in certain leases on which six contract development wells are expected to be drilled..."

Deepwater is no place for small fish.

DO nappasi PR I:n

Siis Diamond Offshore Drilling(NYSE:DO) osti pakkokaupatun ultra deepwater semin Petrorig I telakkayhtiö Sembcorpilta. Hintaa ei ole tässä vaiheessa julkistettu, mutta se selviää kyllä viimeistään DO:n Q2-raportista. Vajaa kolme kuukautta sitten pidin todennäköisenä että lautta päätyy Diamondille, tosin myyjä tuossa spekussa oli PetroMENA ei Sembcorp-tytär Jurong. Ostos on varmasti hinta-laatusuhteeltaan hyvä elleipä erinomainen. Jos aiemmat huhut tarjoustasoista pitivät paikkaansa saa Seadrill ison osan PetroMENA bondi-sijoituksestaan takaisin n. kuukauden kuluessa.

Conference calleista kuultua

Poimintoja ja päätelmiä Noblen, Diamond Offshoren ja Enscon CC:stä


-Ensco neuvottelee useamman dayrate-alennuksista vastineeksi sopimuksien pidennyksistä. Yhtiö korostaa että alennuksiin suostutaan vain jos sopimuskumppanilta saatava taloudellinen hyöty vastaa menetettyä.

-Jackuppit kärsimässä maakaasun ja siten LNG:n hinnan heikkoudesta

-Erot dayrateissa eri kykyisien semien(veden syvyys, poraussyvyys, dynaaminen positio) välillä ovat kasvussa-> hyvä asia uusien aluksien omistajille, huonoa vanhojen ja päivitettyjen omistajille

-Diamond Offshore vihjailee taas olevansa kiinnostunut uusien aluksien ostosta

-Noble pitää varmana että kaikkia Petrobrasin kanssa sopimuksen tehneitä rakenteilla olevia aluksia ei pystytä toimittamaan

-Aluksien päivityksien kustannukset eivät ole laskeneet suuremmin huolimatta metallien hintojen laskusta

-lauttojen warm stacking ei DO:n mukaan tuo minkäänlaisia säästöjä vaan itseasiassa kasvattaa kuluja

Kaiken kaikkiaan amerikkalaisien deepwater poraajien tilanne on juurikin niin hyvä kuin tase ja sopimuskirjojen paksuus antaa ymmärtää. Noblen David Williams: "If we don't get the right deal in 2009 we're not going to be, we're not going to push a deal just to get it signed up"
, paineita huonojen sopimuksien tekoon ei ole.

CC:n nauhoitteet löytyvät yhtiöiden kotisivuilta ja transkriptit täältä

Diamond Offshore Drilling Q4

Revenues $903.2 million (+35.4%)

Operating income $456.2 million (+59.4%)

Operating margin 50.5% (42.8%)

Income per share $2.11(+77.3%)

Balance sheet

Assets
Current $1.47 billion
Total $4.94 billion

Liabilities
Current $0.50 billion
Total $1.64 billion

P/E 6.9
P/B 2.7

The operating margin for high spec floaters in the fourth quarter was whopping 73%.

New contract for Diamond Offshore's Ocean Valiant

Deep water semi Ocean Valiant has been awarded a two year contract with Total in offshore Angola with a day rate >$600 000. That is an increase of more than 40% or $200 000 a day from Ocean Valiant's previous contract(dr $420k).

Deep water day rates are supprisingly strong, considering the drop in oil prices.

Diamond Offshore Drilling, Inc. Announces Third Quarter 2008 Results; Also Reports New Deepwater Contract