CLN veke

Culane on myyty. Noin 40% tappiolla. Viime vuoden huonoin sijoitus.
Mitä meni pieleen? Itse odotin Killamin waterfloodin nostavan kentän tuotantoa syksyyn mennessä. Näin ei käynyt. Oliko tämä johdon syytä. Näkisin että oli. Injektiokaivoja oli liian vähän ja veden määrä oli myöskin liian vähäinen. Johdon olisi pitänyt reagoida nopeammin wf:n olemattomaan vaikutukseen.

Saskatchewanin "explorationin" piti myös olla katalyytti osakkeelle. Exploration lainausmerkeissä, koska yksi kaivoista porattiin jo vuosikymmeniä sitten kartoitettuun Upper Shaunavon-pooliin. Johto tunaroi oikein kunnolla tuolla.
Johto on kyvytön, mutta se yrittää peitellä tuota kovasti. Tämän opetus oli ehkä se että näissä junioreissa johdon rooli on todella merkittävä ja se että vaikka yhtiön mailla on todistetusti öljyä ja että joku toinen tiimi on saanut merkittävän määrän öljyä ylös maasta(reservejä+tuotantoa) vastaavien parametrien muodostelmista ei tarkoita että tämä tiimi kykenee vastaavaan. tjs. ääh.
Olisihan tätä voinut vielä holdailla, mutta yhtiön fyrkat on vähissä, joten laimennusta edessä ja johdon track record ei lupaa parempaa huomista.

Linkkipaneeliin heitetty yksi uusi...linkki.

Noble moves US Gulf rig to Brazil, more may follow

Reuters

Jan 27 (Reuters) - Noble Corp (NE.N), the world's second-largest offshore rig contractor, said on Thursday one of its deepwater rigs was leaving the Gulf of Mexico, and it expected more would follow.

Noble has a letter of intent with Royal Dutch Shell Plc (RDSa.L) to move the Clyde Boudreaux rig to Brazil for a year at a rate of $290,000 per day, starting mid-April, according to Roger Hunt, Noble's senior vice president for marketing and contracts.

"We expect to see additional units leave the Gulf region, which may at some point impact the broader deepwater market," Hunt told analysts on a conference call. "However, the global deepwater segment has so far continued to be relatively stable."

The Clyde Boudreaux had previously been under contract with Noble Energy Inc (NBL.N), an oil and gas company unaffiliated to Noble Corp that opted not to extend its contract on the rig due to a lack of permits issued in the Gulf. [ID:nN17246413]

The rig had been due to start earning a dayrate of $397,500 with Noble Energy once it started working again.

Boudreaux on valmistunut -87 ja päivitetty viimeksi vuonna 2007. Operointi syvyvvs 10,000 jalkaa, poraussyvyys 35,000 jalkaa, mutta ei DP:tä, mikä voi olla osittain syynä heikkoon päivätaksaan. Mm. Priden taholta on todettu pariin otteeseen että ei-SP semien kysyntä on heikkoa useilla markkinoilla. Päivätaksat näyttävät segmentoituvan yhä selvemmin aluksien suorituskyvyn mukaan ja tästä suurimpana hyötyjänä on todennäköisesti Seadrill, jonka kelluvat alukset ovat yhtä Pohjanmeren semiä lukuunottamatta DP:llä varustettuja.

Taas on tilattu kaksi uutta vaativan ympäristön jackuppia:

Singapore’s Keppel Fels has been awarded a $416 million contract by Discovery Offshore for the construction of two harsh environment jack-up rigs

Viimeiset Priden osakkeet on myyty. Kuten aiemmin kirjoitin alan näköpiirissä kohtuullisesti riskejä, mutta arvostustaso ei ole minusta kovin matala. Tänä vuonna markkinoilla on 12 udw-alusta(ja suurempi määrä j-u:ta) ilman sopimusta uusien aluksien valmistuessa telakoilta ja kun vanhat sopimukset päättyvät. Tuo sopimus tilanne saattaa jopa pahentua ensi vuonna, jos GOMin tilanne ei parane, sillä viime aikoina solmitut sopimukset ovat pääasiassa vain vuoden mittaisia ja vuosina 2007-2008 käynnistyneitä sopimuksia päättyy tuolloin jolloin sopimuksettomien alusten lauma todennäköisesti kasvaa.

"in Namibia where it expects to certify 3.5 billion barrels of oil reserves this year"

Koukuttava sitaatti tästä artikkelista:
HRT Plans Canada, U.S. Listing After Brazil IPO

HRT on heitellyt suuria lukuja julkisuuteen jo viime vuonna, mutta noiden miljardien "sertifiointi" ei liene ajankohtaista vielä vuosiin, jos koskaan. Presentaatioita ym. infoa HRT:n kotisivuilta.

Lisäys 30.01.2011: muutama Namibia-teemainen junnu

UNX Energy

Chariot Oil & Gas

Energulf

Tower Resources

Täytteen etsintää

Öljyllä täytettyä kiveä ja blogiin lisää "sisältöä". Eli potentiaalisen ansan koko kertaa yhtiön osuus blokissa, jossa prospekti sijaitsee kertaa onnistumisen todennäköisyys kertaa kehittämättömän 2P-reservi-boen arvo. Kyse on exploration-porauksesta ja siihen nähden yhtiön antamat onnistumistodennäköisyydet ovat todella korkeita. Korkea luku perustuu yhtiön mukaan siihen että prospektit on kartoitettu elektromagneettisesti ja kartoituksessa on saatu hiilivetyjen läsnäoloon viittaavaa tietoa. Ilman tuota kartoitus onnistumistodennäköisyys per prospekti olisi varmaankin 5%-15% seuduilla.
Kaikkien muiden paitsi toisena olevan prospektin odotettaan sisältävän öljyä. Kakkonen on ilmeisesti sekä että. Koska kohteet ovat öljyisiä niin boe:n voi käyttää 10-15 dollaria, tosin minulla ei ole vielä käsitystä siitä millainen on valtion osuus maassa, jonka vesialueella ensimmäinen kohde sijaitsee.

450.00MMx0.25x0.50x$10=$562.5MM
174.00MMx0.35x0.44x$10=$267.96MM
270.00MMx0.20x0.50x$10=$270.00MM
200.00MMx0.20x0.50x$10=$200.00MM
=$1,300.46MM

Sama vitosella:

450.00MMx0.25x0.50x$5=$281.25MM
174.00MMx0.35x0.44x$5=$133.98MM
270.00MMx0.20x0.50x$5=$135.00MM
200.00MMx0.20x0.50x$5=$100.00MM
=$650.23MM

EV=$160.93(MA $145.4MM ja velkaa $15.53MM )

Jos yhtiön antamien todennäköisyys lukujen sijasta käyttää 10% onnistumistodennäköisyyttä kaikissa prospekteissa sijoittaminen yhtiöön näyttää kannattavalta kun boen arvo on $10, mutta ei kun se on $5. Luulisin että ainakin parissa kohteessa CoS oli lähellä 5% ilman EM-dataa.

Ensimmäistä prospektia testaavan kaivon poraus alkaa ensimmäisen neljänneksen lopulla tai toisella neljänneksellä, kakkosen ja kolmosen toisella neljänneksellä ja kolmannen kolmannella tai viimeisellä kvartaalilla.

Alla oleva video ei liity yhtiöön.

Linkkejä taas

CIBC Institutional Investor Conference(rekisteröinti lomakkeen täytöllä sisään; mukana mm. CPG, Legacy, Petrobakken, Pacific Rubiales, PMG ja iso liuta kaivosyhtiöitä ym. luonnolta varoja ryöstäviä korporaatioita)

Legacylta uusi pressu(sivulla 15 asiaa Bakken-exshaw-Big Valley-virityksestä)

Citin Exploratin & production Weekly

Hawk Explorationilta uusi pr. Joulukuisessa tiedotteessa mainittu uusi Leduc-pooli näyttää lupaavalta. Jos luen yhtä presentaation karttaa oikein niin poolin läpi on porattu kohtuullisen paljon kaivoja, joten well control on hyvä ja riski suht matala. ROR ennuste WTI:n hinnalla $88 ja raskasöljy alennus 22% kaksihaaraisilla horisontaaleilla 63%, kun reservit per kaivo 75,000 rynnyriä ja 96% kun reservit 100,000 tynnyriä. Ei mahtavaa, mutta ok. Hawk ei selvästikkään tule olemaan mikään super seksikäs resurssipelaaja™ , vaan tasainen osakohtaisien lukujen(tuotanto, reservit, kassavirta, omapääoma) kasvattaja. Oma vuosittainen tuotto-odotus TSX Capped Energia-indeksi plus 5 prosenttiyksikköä.

Mainiot marginaalit muisto vain

Aker Drilling satser i vekstmarkeder

Aker Drilling satser i sterke vekstmarkeder, inngår intensjonsavtale for bygging av to boreskip og opsjon på ytterligere to boreskip, henter ny kapital og søker notering på Oslo Børs – med Aker som minoritetseier i et selvstendig og offensivt boreselskap.
- Aker Drilling utvider satsingen på dypt vann. Dette er offshoremarkeder i sterk vekst, kjennetegnet av økende etterspørsel etter boreenheter med avansert og kjent teknologi. Aker Drilling tar sikte på å hente inntil 600 millioner USD i egenkapital. Selskapet har søkt notering på Oslo Børs, sier konsernsjef Øyvind Eriksen i Aker ASA

Det er inngått en intensjonsavtale med Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd (DSME) som gir rett til å bygge to avanserte boreskip for ultradypt vann, og opsjon for levering av ytterligere to nye boreskip. Pris per boreskip - inkludert reservedeler, boreutstyr, byggeoppfølging og klargjøring for boreoperasjoner – er estimert til 600 millioner USD.

- Aker Drilling har en førsteklasses driftsorganisasjon og to store og svært avanserte dypvannsrigger med meget god drift på norsk sokkel. Avtalen om bygging av boreskip åpner muligheten for å ta del i interessante vekstmarkeder for leteboring på store havdyp i områder som for eksempel Brasil, Mexicogolfen og Vest-Afrika. Selskapet har allerede startet arbeidet med å få på plass et erfarent byggeoppfølgingsteam på verftet og en internasjonal, kompetent driftsorganisasjon, sier Eriksen.

Eli Aker ASA tilaa kaksi uutta porauslaivaa ja aikoo uudelleenlistata Aker Drillingin Osloon annin kautta. Kahden varman tilauksen lisäksi yhtiöllä on myös optiot samanlaiseen tilaukseen.

Noble tiedotti eilen että se tilaa kaksi porauslaivaa ja Atwood ilmoitti käyttävänsä option kolmannen jackupin tilaamiseen. Tämän pari päivää vanhan Bloombergin artikkelin mukaan Pacific Drilling harkitsee listautumista mahdollisien uusien hankintojen rahoittamiseksi. Noiden lisäksi huhujen mukaan uusista tilauksista neuvottelevat muutamat muutkin tahot.

Oma näkemys on että udw-segmentin poikkeuksellisen korkeat marginaalit ovat historiaa kahden vuoden sisällä, sillä markkinat eivät pysty sulattamaan noin suurta määrää uusia aluksia ilman päivätaksojen selvää laskua. Petrobras saattaa voida työllistää puolen tusinaa alusta lisää, jos se ei toteuta Made in Brazil-ohjelmaansa täysimääräisesti, mutta se ei oman näkemyksen mukaan riitä tasapainottamaan kysyntää ja tarjontaa.

Uusien alkusien myötä syvän veden porauksesta kokemusta omaavaan työvoiman kysyntä kasvaa, jolloin palkat nousevat ja siten poraajien kulut. Kokematon työvoima voi myös johtaa useampiin onnettomuuksiin ja heikompaan suoritustasoon.

Seadrillin kilpailuetuina ovat olleet kilpalijoita uudempi ja keskimäärin korkeatasoisempi kalusto, joka on hankittu suhteellisen alhaisin kustannuksin. Jokainen kilpailjoiden nyt tekemä tilaus heikentää Seadriliä ja sen osingonmaksukyky heikkenee selvästi parin vuoden kuluessa, kun dr:t laskevat. Puolet omista SDRL-osakkeista on nyt myyty. Possaa on kasattu puoli vuosikymmentä ja yhtiön tukailun parissa on vietetty varsin paljon aikaa, joten päätös ei ollut aivan helppo. Järki antoi kuitenkin vahvan käskyn myydä. Riskejä näkyy runsaasti, mutta ei juurikaan korvausta niiden kantamisesta. Loputkin osakkeet saattavat mennä myyntiin ensimmäisen neljänneksen aikana.

Yllä esitetty näkemys voi hyvinkin olla väärä.

Tässä Citin viime viikkoisessa Keppel-analyysissä käsitellään laajasti noita uusia alustilauksia. Kaluston toimittajat ovat ilmiselviä hyötyjiä uusista tilauksista, joten näitä täytyy katsastaa.

LISÄÄ 22.01.2011

Tilauset tähän mennessä

Seadrill
18. lokakuuta tilattu kaksi jackuppia ja optiot neljään lisää
11. marraskuuta tilattu kaksi porauslaivaa ja optiot kahteen
15 marraskuuta tilattu kaksi jackuppia ja optiot kahteen lisää

Drys
23. marraskuuta optiot neljään porauslaivaan, mutta ei yhtään varmaa tilausta

Noble
21. joulukuuta tilattu kaksi HE-jackuppia ja optiot neljään lisää
19. tammikuuta tilattu kaksi porauslaivaa ja optiot kahteen

Pride
14. joulukuuta tilattu yksi porauslaiva ja optio toiseen

Diamond
3. tammikuuta tilattu yksi porauslaiva ja jäljellä optio toiseen

Atwood
5. lokakuuta tilattu kolme jackuppia ja jäljellä kaksi optiota

Standard Drilling
24. marraskuuta tilattu yksi jackup

Prospector Offshore
21. joulukuuta tilattu kaksi jackuppia

Mermaid Drilling
2. joulukuuta tilattu kaksi jackuppia

Jasper Offshore
22. joulukuuta tilattu yksi jackup ja optio toiseen

Aker
20. tammikuuta tilattu kaksi porauslaivaa ja optiot kahteen lisää

Yllä olevien saldo: 8 varmaa porauslaiva tilausta ja optioita 14 lisää; 15 varmaa ju-tilausta ja optiot 13 lisää. Vaikka alkuperäinen optionomistaja ei käyttäisi oikeuttaan niin on hyvinkin mahdollista että telakkavaraukselle löytyy käyttäjä sillä Pacific Drilling on ilmoittanut olevansa kiinnostunut laivastonsa laajentamisesta(tämä voisi tarkoittaa jopa neljää porauslaivaa) ja Rowan on vieläkin kiinnostunut deepwateriin laajentumisesta.

Noiden lisäksi Petrobras on ilmeisesti vahvistamassa yhden tarjouskilpailun tuloksen 7 porauslaivan osalta. Romanialainen GSP on ilmeisesti tehnyt sitovon sopimuksen yhden porauslaivan rakentamisesta, mutta tämä alus on suunniteltu Mustallemerelle, joten se ei välttämättä ole kilpailemassa töistä tuon alueen ulkopuolella.

Lukuunottamatta toista Noble porauslaivaa kaikki uudet tilaukset on tehty ilman ensimmäistä poraussopimusta. Löytyykö näille kaikille uusille aluksille sitten töitä? KTM:ät kaupankassalla, FM:ät postinjakajina, udw-porauslaivat poraamassa midwaterissa? 600 miljoonan dollaria kustantavat alukset duunissa $300,000-$350,000 päivätaksalla? Mahdollisesti todellisuutta parin vuoden kuluessa.

Kun katsoo kuinka lyhyen ajanjakson sisällä noita tilauksia on tehty herää kysymys olivatko poraajat varautuneet näin suuren tilaus määrään eli oliko tässä kilpajuoksu, jonka hävisivät paitsi kaikki osaanottajat myös kaikki kisan väliin jättäneet eli ne poraajat, jotka eivät ole tilanneet uusia aluksia, sillä uusi kalusto tulee heikentämään myös heidän olemassa olevan kaluston ansaintamahdollisuuksia.

Petrobras on tässä vedenjakaja: yhtiön järjestämissä tarjouskilpailuissa, joissa on edellytetty tarjottavien aluksien rakentamista Brasiliassa, sekä alusten rakennushinnat ja päivätaksat ovat olleet huomattavasti korkeammat kuin PBR odotti ja muistaakseni alimmat tarjotut päivätaksat olivat yli 500,000 dollaria, joka ylittää selvästi tämän hetken syvänveden taksatason. Tämä ei tarkoita sitä että MIB-ohjelma ei toteutuisi, sillä eihän tuossa ole missään vaiheessa ollut tarkoituksena saada parasta kalustoa ja osaavimpia miehistöjä halvimpaan hintaan, vaan pitää rahat Brasiliassa.

GOMin tilanne ei ole vieläkään selkiytynyt ja näyttää siltä että BOEM ja EPA on nyt miehitetty väellä, jotka eivät haluakkaan säännöksien selkiytyvän. Tilanteen selkeä parantuminen voi tasapainottaa syvänveden kysyntää ja tarjontaa tulevina vuosina.

Kiinan talouden hyytyminen tai jopa kompurointi voi tehdä todella pahaa jälkeä raaka-ainemarkkinoilla ja siten myös porauksessa.

Uuden kaluston rahoittamiseksi ainakin Ocean Rig, Aker Drilling, Standard Drilling ja Prospector Offshore ovat listautumassa ja kaikilla em. prosessi on jo hyvin pitkällä. Ocean Rigin ja Akerin osalta kyseessä on jo toinen kerta kun yhtiöt nousevat listoille. Henkilökohtaisesti yksikään noista yhtiöistä ei juurikaan herätä kiinnostusta. Ocean Rigin takana on Economou, joka ei välitä muiden sijoittajien oikeuksista tai eduista. Akerissa, Standardissa ja Prospectorissa on kyse hinnasta; jos hinta laskee IPO:n jälkeen kohtuulliselle tasolle(lue reilusti alas) niin ostoa voi harkita.

Sask. Bak. EOR

Petrobakkenin tammikuun presentaatiossa on ensi kertaa laajemmin esillä toisen vaiheen talteenotto Bakkenissa. Kuten on jo aiemmin tullut esille PBN:ssä toisin kuin Crescent Pointissa, ei pidetä waterfloodia toimivana vaihtoehtona talteenottoasteen nostamisessa.




Tuo hiilidioksidi-pilotti oli käsittääkseni jossain määrin turha sillä teoria tasolla on ollut jo kauan tiedossa että CO2-floodi toimisi Bakkenissa, mutta se lähes ylitsepääsemätön ongelma on se että hiilidioksidia ei yksinkertaisesti ole tarjolla riittäviä määriä laajudeltaan kaupalliseen floodiin. Em. ongelma ei koske vain Bakkenia vaan sama tilanne on myös Cardiumissa. Weyburn-Midale-projekti lähestyy loppuaan, joten ehkä Saskatchewanin Bakkeniin löytyykin hiilidioksidin lähde hyvinkin pian.



Viisi pilottia vuodelle 2011? Kuulostaa tutulle. Toivon mukaan kyse on vain sattumasta ja että tämän pilotti-buumin takana ei ole nimellinen kilpailu CPG:n kanssa.
Olen itse hieman skeptinen sen suhteen onko pelkkä solution gas, eli öljyn mukana Bakkenista tuleva maakaasu riittävä saamaan muodostelmassa jäljellä olevan öljyn liikkeelle.

Upper ja Lower Shaunavonin mahdollisien CO2-floodien syöttöaine saattaa löytyä läheltä sillä Lounais-Saskatchewanin Duperowissa näyttäisi olevan paikoittain aika paljon hiilidioksidia esim. SCS:n kesäkuisessa tiedotteessa todettiin että

"The Company believes that it has substantially more CO(2) gas in the Duperow formation than what is required to fully flood its Madison oil pool in Battle Creek"

(aiheesta lisää mm. tässä tekstissä: The Upper Devonian Duperow Formation of Southwestern
Saskatchewan: An Example of a Natural CO2 flood.).

Lissöö linkkivä

Kanadalaisen GMP:n öljyn ja kaasun hintaennustepäivitys, jossa myös tunnuslukuja ja ennusteita kanadalaisille ja muutamille ulkomaisille junioreille ja intermediateille. Mainintoja mm. Celticistä, Epsilonista, Pinecrestistä, Twin Buttesta ja BNK Petroleumista, joka on muuten tuplannut sitten lokakuun. Julkaistu tällä viikolla.

Epsilonilta uusi presentaatio

BDL:stä tässä oli kyse:



Linkki presentaatioon.

Epsilonilla jotain uutta ja suurta tähtäimessä?

SCS tiedottaa

Second Wave Petroleum Provides Update on its Judy Creek
Operations

The Company has successfully located and purchased a new refrigeration system to replace the unit that was damaged in the previously announced fire at its Judy Creek 08-24-063-10W5 gas plant. The new refrigeration unit was purchased on December 20, 2010, and was delivered to the field on January 5, 2011, where it is positioned at the plant site. The new system has a licensed capacity for 10 mmcf/d of natural gas with a capability to produce stabilized natural gas liquids at a ratio of 30 bbls per mmcf, which is an increase from the damaged system's capacity of 6 mmcf/d of natural gas with a capability to produce 10 bbls of natural gas liquids per mmcf. Currently, the system is undergoing well connections and testing with the expected online date to occur during the last week of January 2011.

Vahingon ilmeisesti aiheuttti ulkopuolinen urakoitsija, miten lienee korvauksien tilanne.

As a result of the shut-in volumes at Judy Creek the Company’s current production, by area, is approximately 400 boe/d at Provost, 250 boe/d at Battle Creek, 250 boe/d at south Judy Creek and 100 boe/d from other minor areas for a total of approximately 1,000 boe/d.

Battle Creekistä 250 boe:ta. Kenttä tuotti vuonna 2009 keskimäärin 30 tynnyriä päivässä ja alkukesästä noin 200 tynnyriä, joten CO2-floodin tulokset vaikuttavat todella positiivisilta. Tässä oli siis kyse siitä että öljyiseen Madison-muodostelmaan ohjataan hiilidioksidia syvemmästä Duperow-muodostelmasta. Tämä Battle Creekin A-pooli saavutti 500 tynnyrin tuotantohuippunsa jo vuonna 1995.

Ohjeistus exit-tuotannoksi oli 2,800 boe/päivä ja tämän hetken tuotantokapasiteetti alittaa tuon 5 prosentilla. Tosin johto on voinut pyöristellä kapasiteettilukua ylös päin, sillä sen vääräksi todistaminen on käytännössä mahdotonta niin kauan kuin osa tuotannosta on suljettuna.

Linkkiä jakoon

Citin yritysosto-teemainen tuotos palvelusektorista. Hieman tuossa on virheitä, mutta jotain arvokastakin. Julkaistu eilen.

Exploration and Production Weekly. Julkaistu maanantaina. Tuon kautta pääsee Citin Rosetta analyysiin.

Linkit ovat elossa niin kauan, kun ovat.

Great Pacific International Inc. Farms Out Property to Penn West Petroleum Ltd.

Tiedote:

VANCOUVER, Jan. 12 /PRNewswire/ - Great Pacific International Inc. ("GPI") (TSX.V: GPI) has entered into a farm out agreement with Penn West Petroleum Ltd. ("Penn West"). Upon finalizing of this agreement, Penn West has the right to complete a 3D Seismic survey of GPI's property located at Section 31, Township 90, Range 12, West of the Fifth Meridian (the "Property"), in exchange for which Penn West shall earn a 50% working interest in all petroleum and natural gas rights in the Property. Upon earning its interest, Penn West will be designated as the operator of the Property. The technical information gained from the seismic survey will identify zones that may be targeted for horizontal drilling.

In accordance with this agreement Penn West has until January 31, 2011 to complete the 3-D Seismic survey.

The Property is located in the Red Earth area (see map at http://www.gpicanada.net/operation) where GPI has a number of 100% owned oil and gas leases. This area is known to produce crude oil from the Slave Point, Keg River, and Granite Wash formations.

Slave Point lienee tässä keskiössä. Toinen tuolla päin maata omistava(1,200 eekkeriä) mikrokappi(MA <$5 miljoonaa) Border Petroleum on ollut haltissa viime perjantaista lähtien. Olen pilkkinut yhtiötä ajoittain ja täytyy myöntää että muuta kirosana irtosi perjantaina.

Hawkin 2011

Tiedote julkaistu jo joulukuun alussa:

HAWK PROVIDES OPERATIONAL UPDATE AND 2011 CAPITAL BUDGET

Operational Update

Hawk has recently participated in the drilling and completion of one (0.5 net) exploratory horizontal well in western Saskatchewan. Over the first month of production, the single leg horizontal well averaged over 80 (40 - net) bbl/d of heavy crude oil with an associated water cut of 45%. Based on Hawk's analysis, this discovery represents the first commercial production from this formation in western Saskatchewan and is a significant discovery for the Corporation. Although the production period is relatively short, Hawk is very encouraged with the results of the well to date and believes that this area will be a significant repeatable horizontal oil project for the Corporation.

This formation is a Devonian aged carbonate reservoir located at a relatively shallow depth with excellent permeability. No fracture stimulation of the reservoir was performed in the initial horizontal well nor is any expected in future wells. The shallow drilling depths, excellent reservoir permeability and the Saskatchewan crown royalty incentive on horizontal drilling (first 100,600 bbls at a crown royalty rate of 2.5%) gives this project very attractive economics.

The Corporation has assembled eleven (5.5 - net) sections of land in the area through crown land sales and by way of a farm-in agreement, all of which are considered to be prospective for development of this play. Full development of the play could see up to 16 horizontal legs drilled per section of prospective land. Hawk plans to start development of this play by drilling three (1.5 - net) dual-leg horizontal wells in the first quarter of 2011.

Lupaavahko alku sanoisin. Todella tiukkaan meinaavat porata, eli öljyn määrä pinta-alayksikköä kohden täytyy olla aika suuri. Koska kyseessä on frakkaamaton kaivo voisi tuotannon olettaa laskevan selvästi hitaammin kuin ns. resource play-kaivossa, ja hintakin jäänee useampi satatuhatta dollaria pienemmäksi.

2011 Capital Budget

The Corporation's Board of Directors has approved a capital budget of approximately $9.5 million for 2011 which is expected to be funded by way of Hawk's existing credit facility and funds generated by operations. This budget will facilitate the drilling of six (3.0 - net) dual-leg horizontal development wells and five (4.2 net) vertical development wells, all in western Saskatchewan. With this budget, the Corporation is forecasting average production of 560 boe/d for 2011 with a year end exit rate of 680 boe/d, with oil comprising over 85 percent of both volumes.

Kolmannella neljänneksellä tuotanto oli 291 boe:ta ja ennuste 2010 exit-tuotannoksi oli 450 boe:ta, joten kasvua tuotantoon y-o-y ennustetaan reilut 50%. $45,000 per virtaava boe arvostuksella saisi EV:ksi $30.6 miljoonaa, joka jaettuna 23 miljoonalla osakkeella tekee $1.33. $55,000 per boe antaisi osakkeelle hinnaksi $1.62. Kanadalaisten junioreiden virtaavan mediaani arvostustaso on tällä hetkellä noin $59,000. Hawkin korkeiden netbackien, öljy-painoisuuden ja johdon menneiden saavutuksien perusteella vielä $65,000 per boe olisi kohtuullinen arvostustaso.

B-sarjan osakkeet tulevat laimentamaan osakekantaa tulevaisuudessa reilusti(todennäköisesti 10 miljoonaa uutta A-osaketta, riippuu A-osakkeen kurssista), mutta alkaen aikaisintaan vasta vuoden 2012 puolessa välistä.

Muutaman Hawk-osakkeen olen salkkuun säilönyt.

Oil patch ulkoapäin

Residents of Colombia oil patch complain boom is passing them by

Every day, 150 crude-laden semitrailer trucks grind over a town's dirt road, raising dust and spewing oil. A rancher and his neighbors want a paved road to mitigate noise and environmental damage...

Sijoittajankin on hyvä tiedostaa öljyntuotannon ympäröiville yhteisöille aiheuttamat vaikutukset ja niiden myötä syntyvät riskit. C&C:n tapauksessa varsin vähäpätöiseltä vaikuttava kiista johti melkein viikon pituiseen tuotannon keskeytykseen ja siten yhtiön liikevaihdon kutistumiseen miljoonilla dollareilla.

Resurssien kartoitusta

Sonde Resources eli entinen Canadian Superior(Inferior olisi ollut osuvampi nimi, sillä yhtiö oli muistaakseni lähellä konkurssia noin vuosi sitten) on löytynyt tuoreeseen presentaatioon kartan ALberta uusista epätavanomaisista resursseista. Tuo Exshaw tuolla pohjoisessa on minulle kysymysmerkki, sillä ei ole vielä tullut vastaan yhtään yhtiötä, joka kyseistä muodostelmaa tuolla kehittäisi. B.C:ssä Quicksilver on ilmoittanut poraavansa horisontaalin tämän vuoden aikana, mutta Horn River on kaukana tuosta kartalle merkitystä alueesta.
Alempi kartta on Macquarien lokakuisesta julkaisusta. Normandvillen Exshaw-näytteen perusteella muodostelma saattaisi olla öljyinen ja tuotettavissa tuolla(TOC on yli 2%, savea ei ole liikaa, karbonaattia/kvartsia on yli 30%(liittyy muistaakseni murrettavuuteen))
.




Alla oleva kuva liittyy Duvernayhin, jossa Sonde näkee Bakkenmaisia piirteitä.



Presentaatio löytyy täältä.

PMG:llä suihkuaa taas

PETROMINERALES YATAY-1 EXPLORATION WELL PRODUCES 10,440 BOPD

Bogotá, Colombia – January 5, 2011 – Petrominerales Ltd. (“Petrominerales” or the “Company”) (TSX:PMG), is pleased to provide an operational update highlighted by our Yatay-1 exploration well producing 10,440 barrels
of 43 degree API light oil per day (“bopd”) under natural flow. Deep Llanos - Corcel, Guatiquia and South Block 31, Llanos Basin The Yatay-1 well, on the Guatiquia Block, commenced drilling on November 19, 2010 and was directionally
drilled to a total depth of 12,000 feet. Well logs indicate 114 feet of potential net oil pay in the Lower Sand-3 formation, and 17 feet of potential net oil pay in the Guadalupe formation. An electrical submersible pump was installed in the well after perforating a ten foot section at the top of the Lower Sand-3 formation. Over the last 17 hours the well has produced on natural flow through a one inch choke, at a rate of 10,440 bopd with less than a 0.1% watercut. We are currently evaluating the potential for additional Yatay follow up locations incorporating these well results and the recently completed Guatiquia 3D seismic acquisition program. Yatay-1 is the first well into a new, seismically defined, structure located down dip from the Candelilla structure and across the bounding Candelilla fault. The Candelilla structure produced over 7.3 million barrels of light oil in 2010 from the Lower Sand-3 and Guadalupe formations. Following completion operations at Yatay-1 the drilling rig will move to the Candelilla-5 location targeting the Guadalupe formation
that is currently producing in Candelilla-4...

Alla joulukuun presentaatiosta lainattu kuva blokki 31:stä. Pooli todennäköisesti jatkuu naapuri blokkiin.

DTX mäkeen

Deethree myyty. 80% bruttona noin puolessa vuodessa. Minulle ihan hyvä tuotto. Syyt myynnille: DTX:llä on tukeva maablokki rajan tuntumassa, mutta suuri osa siitä on oletetun fairwayn ulkopuolella(Bowoodilla on vanhojen kaivojen perusteella paras kanadalaisista junioreista) ja yhtiöllä ei ole juurikaan omaisuutta backstopperina(toisin kuin Argosylla tai Rosettalla), jos Exshaw-osoittautuu arvottomaksi. Lisäksi salkku alkoi olla liiaksi vivutettu tähän resurssiin.

Argosyt ovat plussalla melkein 200%, mutta en vieläkään halua myydä yhtään osaketta. Aika näyttää olisiko pitänyt.

Lisäys 08.01.2011

DTX:n arvostustaso

$248,000 per virtaava boe

Rahavirta: P/FF(2010 ennuste 12 senttiä osake) 44

Reservit(P+P): $82 per boe

Kaasuiseksi yhtiöksi todella kallis kaikilla mittareilla. Tämän vuoden etsintäporauksen tulokset ovat heikkoja: 12 kaivoa, joista puolet kuivia ja onnistuneetkin kaivot tuottavat heikosti. Syy ei näytä olevan yhtiön johdossa, vaan alueen geologian tavanomainen potentiaali on yksinkertaisesti heikko.

Mitä tulee tuohon Exshaw/Big Valley/ Wabamun(Alberta Bakken) potentiaaliin niin suurin osa Etelä-Albertassa em. muodostelmista tuottaneista vanhoista kaivoista on tuon fairwayn länsipuolella, kun DTX:n maa on kaistan keskekellä ja itäpuolella. Lisäksi paineet ovat parhaimmat Albertassa kaistaleen luoteisosissa, jossa
Dee:llä ei ole lainkaan oikeuksia.

Kaasun ja öljyn hintojen yhteys katkeamassa Euroopassa

Taper på gass fra Statoil

Statoils største gasskunde, E.on Ruhrgas, har en kontrakt for kjøp av gass som er knyttet til oljeprisen. Slik har standardkontraktene vært i flere tiår, men nå har verden endret seg. Inntoget av skifergass i USA er i ferd med å føre til en helt ny prissetting av gass, frikoblet fra oljeprisen...

70% E.onin Statoililta ostamasta kaasusta on linkitetty öljyn hintaan ja nyt E.on sitten haluaisi katkaista tuon linkin, kun raaka-aineiden hinnat ovat eriytyneet ja maakaasua on tarjolla runsaasti. Vermilion Energyn Hollannissa myymä kaasu on hinnoiteltu öljyn mukaan. Kaasun tarjonta kasvanee Euroopassa lähi vuosina, kun Nord Streamia pitkin alkaa virrata uutta kaasua Venäjältä ja uusia LNG-terminaaleja on sunnitteilla ainakin Puolaan, Kyprokselle ja Kroatiaan. Tuolla mahdollisella linkin katkaisulla ja kaasun hinnan alentumisella lienee vaikutusta Euroopan epätavanomaisen kaasun projekteihin.

Seadrill acquires...

Tiedote:

Hamilton, Bermuda, January 3, 2011 - Seadrill has entered into an agreement to acquire the two ultra-deepwater semi-submersible drilling rigs, Seadragon I and Seadragon II. The total project price for the two rigs, which are currently under construction at the Jurong Shipyard in Singapore, is estimated to be approximately US$1.2 billion (including project management for the remaining construction period, drilling and handling tools, spares, operations preparations and capitalized interest). Deliveries of the two rigs are expected in the first quarter and fourth quarter 2011, respectively...

Seadragonin entisille aluksille löytyi viimein koti. Lloydsin omistamia muistaakseni. Oma toive oli että nämä olisivat päätyneet, jollekin muulle kuin Seadrilille. Itse näen näissä ongelmana sen että nämä ovat Pohjanmerelle suunniteltuja aluksia, minkä vuoksi rakennuskustannukset ja myös Seadrillin maksama hinta ovat reilut 100 miljoonaa enemmän kuin ei-vaativan ympäristön aluksista maksettava, mutta tällä hetkellä aluksille tuskin on tarjolla sopimuksia, joissa nuo ominaisuudet otettaisiin huomioon päivätaksa-preemiona.

Toivon mukaan Pemex ei pura Seadragon I sopimusta, sillä tuon pituisia sopimuksia ei näinä päivinä ole tarjolla. Päivätaksan alentaminen on edessä erittäin suurella todennäköisyydellä.

Vaikea sanoa on tämän hankinnan takana ensisijaisesti taloudelliset perusteet vaiko Fredriksenin halu kasvattaa Seadrillistä maailman suurin poraaja.

Diamond Offshore tiedotti tänään uuden porauslaivan tilauksesta. Toimittaja on Hyundai ja hinta $590 miljoonaa. Uusia alusia on tilattu jo huolestuttavan paljon.

Sanoihin lisäilty päätteitä 04.01.2011

Cinch & Muskeg

CINCH HAIG 2-2-92-14
PRODUCTION - NFW (C)

Well ID: 00/02-02-092-14W5/0
Fluid: CRUDE OIL
Licensee: CINCH ENERGY CORP.
License Date: 21-Dec-2010
Projected Depth: 1,716.0 m
Field: UNDEFINED
Terminating Zone: MUSKEG FM

Uusi Muskeg-pooli vaiko tuosta hiemaan itään sijaitsevan Sawn Lake Slave Point-poolin laajennus? Cinch näyttää hankkineen pläntin melko tuoreelta. Cinchillä ei ole alueella mitään aiempaa tuotantoa.


Uusi vuosi liikkeelle potkien: