Riski + suuri potentiaali

Yllä oleva on lainattu Cairn Energyn joulukuisesta presentaatiosta. Viime vuosien frontier explorationin suuria menestys tarinoita ovat olleet Ghanan Tano(offshore), Ugandan Albertine, Meksikonlahden syvät osat ja tietysti Brasilian Santos. Ölkkää ja kaasuja on löytynyt monen pytyn täytteeksi.

Entä tulevat löydöt? Missä tankkerit tankataan ja letkut lastataan? Grönlanti(offshore), Itä-Afrikka(onshore ja offshore), Länsi-Afrikka V.2: Sierra Leone/ Norsunluurannikko/Liberia(offshore), Guyana/Surinam/Ranskan Guyana(offshore), Uruguay(offshore), Uusi-Seelanti(offshore)?
Toiselta frontier explorationin suurnimeltä(Tullow Oil) on myös mätkähtänyt uusi presentaatio joulukuussa.

Erinomaista Joulua!

Christmas tree

"An assembly of valves, spools, pressure gauges and chokes fitted to the wellhead of a completed well to control production. Christmas trees are available in a wide range of sizes and configurations, such as low- or high-pressure capacity and single- or multiple-completion capacity"

O...

UK 'now a net gas importer'

NZ Deepwater Basins Boast Big Oil Potential, Scientist Says

Cairn secures rig to drill off Greenland

NZ Methane Hydrates May Soon Be Developed

Noble signs Keppel for third drillship

Päivitykset tehdään Brasialiassa, jonka jälkeen alukset täyttävät Petrobrasin paikallisuus vaatimukset.

Konkassa

Petromena konkurs

"På tredje forsøk lukkast Norsk Tillitsmann i å slå Petromena konkurs. Riggselskapet i Berge Gerdt Larsen-systemet har 5,5 milliardar kroner i gjeld og har liggje i strid med långivarane sidan i vår"

Kolmas kerta toden sanoi. On muuten pirun tyhmä mies: perustaa viisi listattua yhtiötä, joiden omistuksen linkittää keskenään, jolloin kun yksi meneen nurin niin loput seuraavat perässä dominopalojen tavoin.

Julkisista yhtiöistä nuri ovat menneet tähän mennessä siis Petroprod ja Petromena.

RIGin Celtic Sealle uusi sopimus

Transocean Ltd. Announces Deepwater Semisubmersible Rig GSF Celtic Sea Awarded Three-Year Contract

"Transocean Ltd. (NYSE:RIG) announced today that its moored deepwater semisubmersible rig GSF Celtic Sea has been awarded a three-year contract by an undisclosed customer for operations in Angola commencing in the second quarter of 2011. Estimated contracted revenues related to the three-year contract are approximately $350 million. Estimated contract revenues represent the maximum amount of revenues that may be earned in the firm contract period, excluding revenues for mobilization, cost escalations, customer reimbursed equipment and miscellaneous adjustments.

The GSF Celtic Sea is one of 16 deepwater floaters in the Transocean fleet. Capable of operating in water depths up to 5,750 feet and drilling wells 25,000 feet deep, the GSF Celtic Sea entered service in 1982 and was upgraded in 1998"

Dr n.320 000 dollaria, edellisen sopimuksen $486 000. Kolmen vuoden sopimus viittaisi että taksojen lasku on ohitse.

Uutimia

Total Unlocks Hydrocarbons in Nigeria's Deep Waters

New Licensing Round For Jamaican Offshore Blocks

Azerbaijan boosts output

Shell Eyes Natural Gas Potential in Central South Africa

"The study will provide a better understanding of the area's geology and shale gas potential, establishing the scope to pursue natural gas exploration"

PGS warns of weaker 2010

Marine Subsea takes delivery of OCV

CPG ostelee ja vaihtaa

CRESCENT POINT ENERGY ANNOUNCES STRATEGIC LOWER
SHAUNAVON CONSOLIDATION ACQUISITION AND A $450
MILLION CAPITAL BUDGET FOR 2010

Key attributes of the assets to be acquired:
• 3,500 boe/d of high quality production, 86 percent of which is from the Lower
Shaunavon resource play;
• 172 net sections of undeveloped Lower Shaunavon land;
• 117 net internally identified low risk drilling locations at a density of four wells per
section;
• The elimination of a 4 percent gross overriding royalty payable to Penn West on certain
Crescent Point properties, the value of which has been estimated by Crescent Point at
approximately $40 million;
• Tax pools of approximately $434 million;
• Operating costs of approximately $12.50/boe; and
• Net royalties of less than 5 percent.

Penn Westin versio transaktiosta.

Crescent Point hankkii siis Penn Westiltä Lower Shaunavon-maata ja tuotantoa luopumalla Cardium-maasta(tuli tuoreesta Triaxon-kaupasta) ja Viking-maasta ja maksamalla väliä 434 miljoonaa dollaria.

Pari viikkoa sitten tutkailin pikaisesti Dodslandin Viking-peliä ja silmiin pisti että suuri osa alueen Viking-maasta näyttäisi olevan pääasiassa maakaasuista eikä öljyistä. Oma vaikutelma on että Shaunavonissa öljyntuotannolla on selvästi enemmän kasvunvaraa kuin Dodslandissa ja CPG siis haluaa pysyä jatkossakin vahvasti öljypainoisena. Tuotot(recycle ratio) Dodslandin kevyt öljy-alueilla ovat kylläkin selvästi korkeammat kun Leitchvillessä Lower Shaunavonissa.

Vakioerä

ExxonMobil in $41bn swoop in XTO

Ei ole minulle kovin suuri yllätys. Itse olen odotellut XTO:lle, Chesapeakille tai EOG:lle noutajaa lähivuosina. Noista yhtiöstä löytyy paljon osaamista epätavanomaisista resurseista ja niillä hallussa merkittävää kasvua mahdollistava assetpohja. Ja jonkinverran kokoakin.
Voisi olettaa että Exxon alkaa jatkossa lobbaamaan maakaasua ankarammin amerikkalaisille poliikoille.

Duo stump up for Nigeria assets

Statoil's Chief Vouches for Natural Gas in Copenhagen

Kuwait Could Switch to New Oil-Price Benchmark

Dragon shareholders reject takeover bid

Tässä kävi sitten toisin kun odotin. Osakkeet ovat vieläkin salkussa.

More pain before gain for vessels and rigs

Chevron sets sights on Polish shale

Puolassa alkaa olla jo porukkaa.

Tällä(Puola ja epätavanomainen kaasu) tämä alkoi ja tähän olisi hyvä lopettaa. Aika on todella tiukilla tulevina kuukausina, joten meitsin spämmi määrä vähenee merkittävästi. Yritän vuoden loppuun mennessä saada valmiiksi muutaman hieman tasokkaamman kesken olleen tekstin, jonka jälkeen edessä on vähintään hiljaiseloa.

Nexstar/Cardium

"Nexstar Energy Announces Sale to Result Energy

Nexstar Energy Ltd. ("Nexstar") (NXE.A) is pleased to announce that it has entered into an Arrangement Agreement (the "Agreement") with Result Energy Inc. ("Result") (RTE) whereby Result will acquire all of the outstanding shares of Nexstar (the "Arrangement"). Pursuant to the Agreement, each Nexstar shareholder will receive 1.05 common shares of Result ("Result Shares") for each Nexstar Class A Share ("Nexstar Share") held. This represents a premium of approximately 30% to the shareholders of Nexstar based on the 5-day weighted average prices of the Result Shares and the Nexstar Shares"

Ostaja on Result Energy, joka on Tristar Oil&Gasin(nykyisin osa Petrobakkenia) entisen johdon uudelleen kapitalisoima yhtiö ja yhtiö ilmeisesti on ottamassa TOG:n nimen takaisin käyttöön. Yhtiö ilmoitti tänään parista muusta cardium ostoksesta.

BNN:llä oli tänäänPembina Cardium spesiaali( 3 eri videota aiheesta), jossa haastattelussa mm. Bonterran COO. Videoissa mainittiin Bonterra, Berens, Midway ja West, ja noiden kurssit saivat mukavan boostin.

Pikavippi bisnes tuottoisaa?

Scorpion Offshore Ltd. Secures Additional Short-term Financing

"Scorpion Offshore Ltd. ("Scorpion" or the "Company") secured debt financing totaling $52.0 million (the "Note") to refinance a short term loan from Nordea Bank maturing 10 December 2009.

This Note is an increase of the $27.7 million note recently secured from the Company's largest shareholder, Seadrill Limited, bringing the total principal amount of the Note to $79.7 million. The Note is unsecured, has a duration of 6 months and bears interest at 16% per annum."

On se jos Piikkihännällä on varaa maksaa lainat takaisin. Seadrill itse lainaili rahaa pari kuukautta sitten vajaan 5 prosentin koroilla.

...ta

Husky Energy finds big gas field off China

Pan Andean mulls over $29m bid

Rubiales tots up Colombia wins

Darling to sweeten North Sea terms

Gas Exporters Defend Oil-Price Link as Glut Grows

“We are hoping the linkage is still there” between oil and gas"

Viking Lady shows the way at Copenhagen

"The Lord Mayor of Copenhagen Ritt Bjerregaard was due to host a tour of the new ship, the Viking Lady next week which has both a conventional combustion engine and a fuel cell, both burning liquefied natural gas"

Wärtsilän moottorit paatissa.

Deloitte bullish on gas future

"A survey by consultanting company Deloitte shows that the US industry is bullish about the future of natural gas - even as high production and a slumping economy depress prices..."

Larissalle jatkosopimus

Seadrill:

"Seadrill has agreed a 12 months contract extension with Vietsopetro for the jack-up rig West Larissa for continued work in Vietnam. The extension secures employment for the jack-up throughout 2010 and has an estimated value of approximately US$41 million."

Dr noin $112 000 eli miinusta edellisen sopimuksen päivätaksasta 11%. Ei kumminkaan huono sopimus 25 vuotta vanhalle(itseasiassa Seadrillin laivaston vanhin) 300 jalkaiselle. Koska poraus jatkuu Vietnamissa ei uusi sopimus aiheuta merkittäviä mobilisaatio kustannuksia tai katkoja aluksen palkalliseen toimintaan.

"Blackfeet sign major oil, gas exploration pact"

Greatfalls Tribune:

"BROWNING — The Blackfeet Tribe signed its third major oil exploration agreement, the largest in the tribe's history, Oil and Gas Manager Grinnell Day Chief said Friday.

Darryl Howard, president of Newfield Production Co., a Houston firm with regional offices in Denver, came to Browning on Thursday to sign an agreement allowing them to drill test wells in the middle of the reservation, Day Chief said.

"We have a drilling commitment that will require them to drill a number of wells, if successful," he said. "It's the largest agreement we've ever signed."

Day Chief said Newfield will be drilling horizontal wells into the Bakken Formation and other formations that lie below the surface of the middle of the Blackfeet Reservation. Horizontal drilling into the Bakken Formation is very productive in the northeast corner of Montana"...

Newfield Prod. on ilmeisesti Newfield Explorationin tytäryhtiö.

Mielenkiintoinen ja samalla outo uutinen. Ensin outo osuus: Bakken ei yhdenkään näkemäni kartan mukaan ulotu tuohon reservaattiin asti, edes Williston Basin(johon Bakken kuuluu) ei ulotu tuonne asti.

Mielenkiintoista tässä on se että Crescent Pointin pari kuukautta sitten ostama Wave Energy omisti pari sataatuhatta eekkeriä mineraalioikeuksia Mustajalkojen reservaatin itäpuolelta ja nyt nuo oikeudet kuuluvat siis CPG:lle.

Etsintäporausta on suoritettu eri puolilla maailmaa ja useimmat kaivot ovat tyhjiä, joten vesiperä on todennäköinen tuollakin varsinkin kun ottaa huomioon että alueella ei ole juurikaan aiempaa tuotantoa, mutta silti mielenkiintoinen hanke.

Inkkari astumassa käytävälle, kaasuako haistaa vai öljyäkö aistii

Apache farms in to Canadian shale

"US independent Apache has signed a deal to farm in to Canadian junior Corridor Resources for acreage in the Frederick Brook shale play and the Caledonia light oil play in southern New Brunswick..."

Corridorissa minua on kiinnostanut tämä(vuoden 2008 joulukuulta):

Corridor Discovers Oil at South Branch G-36

"The second frac was conducted in a 38 meter thick sand within the depth interval 1574 - 1612 meters in the upper Hiram Brook formation. The frac placed 30 tonnes of proppant prior to being prematurely concluded due to a frozen water line which may have reduced the effectiveness of the frac. Following 10 days of flow-back and clean-up of frac fluids, the well was flowing clean, 45° API oil and no water at a measured rate of 59 barrels of oil per day through production tubing"

Öljy-prospectia ei ole viety eteen päin tuon kaivon jälkeen juuri lainkaan ilmeisesti lähinnä taloudellisista syistä. Kyse voi olla pienestä ei-kaupallisesta läiskästä.

Otsikko jos toinenkin

Iraq oil claims may be too high

OGX racks up Campos bounty

RWE Dea Spins Bit in Northern Germany

Cnooc May Double Oil, Gas Production Off South China

"The deepwater areas are said to hold a significant amount of resources,” Qiu Xiaofeng, a Shanghai-based analyst with China Merchants Securities Co., said by telephone. “Cnooc may need to enlist help from overseas partners in the beginning due to potential technical difficulties"

Nexstar/WTL/Cardium

Nexstarin seitsemäs Cardium-kaivo ja ensimmäinen sellainen Pembinan länsipuolella on tuotantotestauksessa:

"The Company is also pleased to provide the initial test results from its 8-16-48-5 W5M Pembina Cardium horizontal oil well. The 8-16 well (0.25 net) is the first horizontal well drilled on the Company’s West Pembina prospect lands. This well was drilled to a horizontal length of approximately 1,114 meters and was completed with an 11 stage frac treatment. During a three day test, the 8-16 well flowed frac oil and new oil at a controlled rate of approximately 850 bbls/day. Management expects the well to be placed on production within 30 days at an initial rate of between 200 to 300 bbls/day, which is similar to other Cardium horizontal oil wells in the Pembina area"

Tiedote

NXE:n osuus kaivosta on 25%, kaivon operaattori ja 75% osuuden omistaja on West Energy. Näyttää onnistuneelta rutiinisuoritukselta. Nexstarin kaivoista tähän mennessä ainoastaan yksi on epäonnistunut: Nexstarin kolmannen kaivon, jota operoi Bonterra, alkutuotanto jäi 35 tynnyriin(+5 boe:ta kaasua) per päivä. Syyksi epäilevät joko geologiaa tai porauksen mekaanista vikaa. NXE kutsui kaivoa marraskuun tiedotteessa step outiksi, mutta tuoreimman presentaation kartan perusteella ei tuo kyllä step outilta näytä, niin lähellä on osaa yhtiön aiemmista kaivoista ja ilmeisesti tuohon sectioniin aiemmin porattu(entinen omistaja, ei Nexstar) vertikaalikaivoja. Tosin en tiedä on noilla vanhoilla kaivoilla tavoiteltu cardiumia vai jotain muuta kerrosta.

WTL:n cardium-porauskampanja näyttäisi siis lähteneen menestyksekäästi liikkeelle.
Yhtiön sisäpiirin omistuksissa ei ole tapahtunut juurikaan muutoksia muutaman viimeisen kuukauden aikana, lukuun ottamatta uuden explorationin vp:n viime kuun lopulla tekemää n.60 000 dollarin arvoista ostosta.

Uutiset eivät vieläkään lopussa

Gateway begins regulatory process

An oil pipeline to the West Coast took a step closer to fruition after regulatory agencies on Friday geared up to begin considering Calgary-based Enbridge's plans to build the Gateway line to Kitimat

Liekö tuolla öljyputkella vaikutuksia suunnitteilla olevaan kaasuputkeen ja nesteytyslaitokseen.

Noble adds to work book

Merkittävin osa tuossa sopimustilanteen päivityksessä on tuo Paul Romanon sopimuspidennys. Dr laskee uudessa 5 kuukauden pituisessa sopimuksessa yli 20% ja 100 000 dollaria edllisestä. Romano on 1980-luvun alussa valmistunut ja '98 päivitetty ei-dp semi, jolla max operointisyvyys 6000 jalkaa. Diamond Offshoren Q3 CC:ssä mainittiin että vailla dp:a olevien semien kysyntä Meksikonlahdella on heikkoa, joten dr:n pudotus ei ole yllätys.

Petrobras to Open Wallet for 2010-14 Investment Budget

Brazilian state-run energy giant Petrobras (PBR) will likely increase its investment budget when the company's 2010-2014 strategic plan is announced in the first quarter next year, Chief Executive Jose Sergio Gabrielli said Friday.

Ei mainintaa mihin raha menee.

Mexican Authorities Slash 2010 Budget For Oil Field Development

Leikkaukset koskevat siis kuivallamaalla olevaa Chicontepec-kenttää, jonka kaivot muistuttavat tuotantoprofiililtaan jossain määrin Bakkenia, mutta C:n kaivojen kaupallinen tuotantoikä on vain pari vuotta.

Kurdistan: A lot of oil, a lot of risk

Kattavahko artikkeli poliittisesta tilanteesta.

Suhteellisen tuoreita otsikoita

ExxonMobil predicts 25% jump in gas demand

High Compliance is OPEC's Weapon Ahead a Tough 2010

Denbury buys Conroe field, plans EOR flood

PGS sheds onshore business

Tethys Oil Reports Excellent Results From Testing On Block 3, Oman

Floating production system orders resume

OGX scores big in Campos

Reliance pairs up in Colombia

Indian producer Reliance Industries has signed a deal with Colombian state oil company Ecopetrol covering two deep-water blocks in Colombia.

SDRL - West Atlas update

The West Atlas jack-up drilling rig has been formally condemned by its insurers following a fire on PTTEP Australasia's Montara Well Head Platform that took place between 1 - 3 November 2009

Murtumia vai vettä?

Petrobakkenin ja Crescent Pointin Bakken strategiat ovat matkalla selvästi eri suuntiin:

Oilweekista:

But there are also some important differences between PetroBakken and Crescent Point, in particular, their view on waterflooding. PetroBakken expects between 20 and 25 per cent oil recovery in the Bakken and has said the formation is not amenable to waterflooding because of its low permeability. Crescent Point believes it is.

"The reason [PetroBakken doesn´t] think waterflood is prospective is because they haven´t done the work," Saxberg says. "We´ve had three years of waterflood pilot projects. Crescent Point has been the only company testing the waterflood potential in the Bakken since day one."

For Saxberg, waterflood is the big prize, providing the highest recovery and best economic scenario. Based on some of this preliminary work, he thinks waterflood could yield upwards of 33 per cent oil recovery in the Bakken. And while Crescent Point and PetroBakken currently use the same technology to drill and complete wells in the Bakken, these different ends are already dictating different means

PetroBakken:

Bakken 3.0
• More fracture stimulations per section improves production performance
• Most capital efficient method for increasing frac intensity is long bi-lateral horizontal wells
• Dramatic increase in the number of fracs per section of land for a minor increase in perwell
cost ($1.7 mm versus $2.3 mm)

Petrobakken on siis sitä mieltä että waterfloodit eivät Bakkenissa toimi ja optimaalisin tapa ryystää mehut maasta on paljon frakkeja ja pitkät lähekkäin olevat horisontaalit. Crescent Pointin Saxberg on sitä mieltä että waterfloodit tulevat toimimaan ja suuri frakkien määrä on turha, koska niillä on vaikutusta vain alkutuotanto volyymiin eikä lopulliseen talteenottooon. Encore Acquisition on USA:n puolella on samaa mieltä Crescent Pointin kanssa frakkien vaikutuksesta.

Kumpi on oikeassa? Aika näyttää. Waterfloodit eivät ole luonteeltaan sen suoraviivaisempia kuin frakitkaan, ja nekin vaativat reservoirin geologian huomioon ottavaa säätöä ja testausta.

Otsikoita

KNOC in shopping spree

Talisman confirms Peru find

New Zealand on Verge of Oil Boom

ERT Confirms Hydrocarbon Discovery in Deepwater GOM

Gas production drop

"The National Energy Board projects that Canada’s monthly marketable gas production will decrease by a significant amount between January and December of this year"

Cardium-suihkari(gusher)

No ainakin melkein:

"Berens Energy Ltd. ("Berens" or the "Company") (TSX:BEN) is pleased to announce initial test results from its 15-21-50-12 W5M Pembina Cardium horizontal oil well (Berens 60% working interest). The 15-21 well is the second Cardium horizontal well operated by Berens. The well was drilled to a horizontal length of 915 metres and was successfully completed with a six stage frac treatment. Test results for the well were 1,250 bbl/day of oil at the end of a 3 day test period. The well will be placed on production in early December, 2009"

Testausvaiheen luvut eivät frakkikaivoissa kerro paljoakaan kestävistä tuotantoluvuista, mutta tuo on silti suuri luku ottaen huomioon että yhtiön ensimmäisen kaivon tuontotestauksessa saavutettu huippu oli 270 tynnyriä per päivä.

Horisontaalin osuuden pituus on suurin piirtein muiden yhtiöiden poraamien tienoilla (n.1000 m.) ja frakkien määrä on sama. Jokin tässä hieman haiskahtaa, kun Berens ilmoitti olevansa myynnissä neljä päivää ennen tuota kaivo-tiedotetta. Tuossa tiedotteessa Berens ilmoittaa sillä olevan 170 Cardium-horistontaalin brutto inventaario, mutta marraskuun presentaatiossa olevasta kartasta näkyy että suurin osa noista suunnitelluista porauspaikoista on Cardium-trendin ulkopuolella ja että Berensin ensimmäiset kaivot on porattu maalle, joka on trendin sisällä. Yhtiö yrittää ehkä nostattaa osakkeen hintaa myyntiä varten.

Uutisotsikoita

OGX Hits Hydrocarbons in Offshore BM-C-41 Block

ONGC close to big oil find

Oil companies in rush for London Stock Exchange listings

Natural Gas Glut Overwhelms Speculators, Defies Rally

ExxonMobil may have hit paydirt in Sulu Sea

Juttu on paljolti spekulaatiota, mutta jos tuolta löytyy merkittävästi öljyä näyttäisi kysessä olevan uuden dw-pelikentän avauksesta.

BMX Q3

Liikevaihto C$2.23 milj. (-36%)
Liiketoiminnan kassavirta

• C$0.74 milj.(-27%)
• per osake C$0.01 (-50%)

Tuotanto

• Nesteet 194 tynnyriä/päivä (+14%)
• Maakaasu 3,768 mcf/päivä (+66%)
• Yhteensä 822 boe/päivä (+50%)
  

Netback(operating) per boe C$14.02 (-58.4%)

Tase(syyskuun lopusta eli ei sisällä Storm-ostosta eikä antia, eli ei siis kerro paljoa tämän hetken tilasta)

Varat
Likvidit C$7.89 milj.
Kaikki C$48.71 milj.
Velat
Lyhytaikaiset C$2.76 milj.
Kaikki C$5.14 milj.
Omapääoma C$43.57 milj.

Raportti

AECO-kaasu spotti Q3:lla oli C$2.97 per mmbtu, Bellamontin kaasusta saama keskim. hinta C$3.02 per mcf(= n.C$2.93/mmbtu), tämän hetken hinta joulukuun futuurille NGX:n mukaan C$4.68.

Yhtiö ennustaa vuodenlopun tuotannoksi 1,125 boe per päivä(orgaaninen kasvu 88 boeta/ 10%) ja Q1/10 ennuste 1,350 boe per päivä(toteutuessaan orgaaninen kasvu Q3/09 verrattuna 38%), josta 40% öljyä. Nämä siis yhtiön ennusteita, todellisuus voi olla toinen. Q2 ennuste vuoden päästös tuotannolle oli 1,100 boeta, mutta tuo ei tietenkään sisältänyt ostosta, yhtiö olisi todennäköisesti saavuttanut tuon jos varoja olisi käytetty kaasukaivoihin asset-oston sijaan.

Raportissa ei suurempia ylläreitä, hieman oudoksuttaa miten kauan yhtiöllä on mennyt ensimmäisen Grimshaw-horisontaalin liittämisessä öljypatteriin, mutta ainakaan yhtiö ei ole muuttanut kaivon alkutuotanto ennustettaan. Kaksi uutta horisontaalia odottaa frakkausta ja noiden pitäisi tuotannossa vuoden loppuun mennessä, jos ovat onnistuneita.
Hallinnonkulut laskeneet 13% vuoden takaisesta mikä on tietysti plussa.

Oman omistuksen jatko riippuu noista kolmesta Grimshaw-horisontaalista. Tammikuun puoleenväliin mennessä kahdesta uudesta pitäisi tulla tiedote.

Viikon viimeiset UO

Shell, PetroChina to Develop Shale Gas in Sichuan

Successes mount in Eagle Ford shale play

Norgesrekord i mislighold
Vaan kelpaako Guinnesin kirjaan Larsenin Bergeleen ennätys, kun kyseessä on useampi yhtiö? Näin siinä käy kun yrittää kusettaa kaikkia samaan aikaan, kukaan ei luota enää ja pääomaa ei saa mistään.

Moves on more Falklands driling

Panostettavia suhteellisen korkean riskin kohteita siis:
Falkland Oil & Gas
Desire Petroleum
Rockhopper Exploration

U.S. Crude Oil Production Poised for Biggest Jump Since 1970

"Projections from the U.S. Minerals Management Service (MMS) indicate that the primary driver for this year's U.S. oil production resurgence is actually just getting started. That driver is the Gulf of Mexico, where operators have begun launching a group of new fields, fulfilling what has been a decade-long focus on unlocking the promise of deepwater exploration there"

"We see it above five million barrels per day for the next 10 years or so," Platts quoted Peter Jackson, senior director for IHS CERA, as saying"

"Besides growth in the Gulf, those other trends involve further development of the Bakken Shale oil play in North Dakota"

Lundin löysi vettä

Tiedottteesta:

"The Petrovskaya-1 exploration well was targeting a four way dip closure prospect and reached a target depth at approximately 2,050 meters. The well encountered Lower Cretaceous sandstones of expected thickness and quality. The reservoirs proved to be substantially water bearing, though residual oil saturations were encountered in reservoirs of lesser quality. The well is being plugged and abandoned as a dry hole."

Itselläni ei ollut odotuksia tämän kaivon suhteen enkä ostaessa tehnyt juuri minkäänlaista arviota yhtiön exploration blokkien potentiaalin suhteen. Osto perustui 90% jo löydettyihin resurseihin.
Porauksen onnistumisprosentti tänä vuonna on surkea ja yhtiön porannut tänä vuonna ainakin 5 viisi tyhjää kaivoa. Kovin kauan tämmöinen ei voi jatkua. Yritän ehtiä ensi viikolla mailata yhtiötä tulevaisuudesta ja erityisesti exploration panostuksesta.

Otsikoita

Iraq lays export booster plans on table

Iraq aims to install four new floating oil terminals and three new subsea oil pipelines that will "boost export capacity to 8 million barrels per day from a current 1.9 million bpd, a top oil official said."

Noreco lines up Greenland approval

Arctic melts, but no big "Cold Rush" for oil

Falklands duo in hunt for drill cash

Province touts CO2 pipeline bonanza

Useimmille öljyn ja kaasuntuottajille ja tietysti jalostajille hiilidioksidin talteenotto merkitsee lisäkustannuksia, mutta monille palveluyhtiöille ja putkioperaattoreille uusia ansaintamahdollisuuksia.

China sounds alarm on gas shortfall

Multinationals team up to explore Karoo basin for shale gas

Kuru klippi

Entisen energiapankkiirin, multimiljonäärin, filantroopin, syöpäselviytyjän W.Brett Wilsonin mietteitä BNN:llä öljystä, kaasusta ja Kanadan taloudesta. Omasta mielestä ehdottomasti katsomisen arvoinen pätkä.

Lisää WTL:ää

Omien osakkeiden määrä kolminkertaistui. Yhtiön johdon ensi vuodelle ennakoimalla n.6000 tynnyrin tuotannolla öljyn hinnan ollessa vähintään 65 dollaria tavoitehinta on C$4.50. 55 dollarin öljyllä tavoitehinta noin C$3.50, perustuen virtaavan tynnyrin arvostukseen ja osakekohtaiseen lt-kassavirtaan. 6000 tynnyrin tuotanto edellyttää korkeaa onnistumisprosenttia ja muistaakseni vajaan tuhannen tynnyrin edestä tuotannon kasvattamista Cardiumissa ja kuten olen aiemmin maininnut olen epäileväinen tuon suhteen. Muiden tuotannon lisäyksien(Nisku, Ellerslie, Belly River, Mannville) suhteen ei pitäisi olla suurempia ongelmia.

UO

Iraq expansion and IEA call may stifle oil prices

Irakin voi hyvinkin kolminkertaistaa tuotantonsa 6 miljoonaan tynnyriin päivässä, globaalin tuotantoon tuo merkkaisi n.5% kasvua.

Heritage sells Ugandan assets to Eni

Mielenkiintoinen veto. Yhtiön johto lupaa kaupan johdosta 75-100 pencen kertaluonteista osinkoa, mikä tarkoittaisi jopa 20% osinkotuottoa ja kaupan jälkeenkin yhtiöön jää korkean potentiaalin blokkeja mm. Kongoon. Osakkeen reaktio myyntiin on oudon vaisu: LSE-osake laskee ja TSX-osake on kaksi prosenttia plussalla.

HOC on alusta lähtien ollut korkean riskin yhtiö toimien poliittisesti epävakailla alueilla kuten Ugandassa, Kongossa, Kurdistanissa ja Venäjällä ja yhtiön perustajan henkilöhistoria on vähintäänkin värikäs. Mutta riskinotto on viisi vuotta sitten osakkeensa ostaneelle ollut kannattavaa ja tuotto korkeaa(kurssi nousu Venturen osakkeella 800%).

Keppel scores Brazil work for Noble

Tekeekö tämä Brasiliassa tehtävä päivitys nyt näistä riittävässä määrin brasilialaisia jolloin nämä täyttävät Petrobrasin paikallisuus vaatimuksen? Noble ei ole tehnyt tästä vielä tiedotetta.

Gulf Keystone hits more pay in Iraq

Keppel to build Vietnam’s first semi-submersible drilling tender for about US$200 million

Mexico eyes risk contracts to offset Cantarell downturn

"Mexico’s state-owned Petroleos Mexicanos and the Secretaria de Energia (Sener) are preparing risk contracts that will be offered to oil companies—international and domestic—in order accelerate the search for oil and gas, according to local media."

Tertzakian: The silence of the bulls and natural gas prices

Another new oil formation for North Dakota?

"The Birdbear is a thin oil formation — only a few feet — locked within muddy limestone and dolomite more than 2 miles underground, immediately beneath the rich Bakken shale and Three Forks-Sanish formations in North Dakota, said Julie LeFever, a geologist with the state Geological Survey in Grand Forks."

Birdbear ei ole Williston-basinin operaattoreille mikään uusi tuttavuus, mutta horisontaaliporaus muuttaa tuonkin kerroksen tuotantoprofiilin. Birdbear ei taida tarvita frakkeja kuten Bakken.

Husky Announces Successful Exploration Drilling and Land Auction Results Offshore Eastern Canada

"The North Amethyst E-17 well was drilled in the fall of 2008 to delineate the Ben Nevis Avalon Formation (the producing formation at White Rose) and to explore the potential of a second, deeper horizon called the Hibernia Formation. The Hibernia Formation encountered 55 metres (net) of high quality, oil-bearing reservoir containing an estimate of discovered PIIP (Petroleum-Initially-In-Place) of 30 to 85 million barrels (best estimates of 60 million barrels) of light crude oil. Initial studies indicate that these resources could be developed from the recently installed satellite infrastructure at North Amethyst."

Veden syvyys 120 metriä eli jackuppien ulottuvilla, mutta muistaakseni tuolla poraa joku Transoceanin semi. Itä-Kanadan rannikolta ei ole vuosiin tehty juurikaan uusia löytöjä vanhojen White Rose, Terra Nova ja Hebron-kenttien lisäksi.
Huskylla on muutama blokki Grönlannin länsi-rannikolla.

KORJAILTU 24.11.2009

Piikkihännän raportti

SCORE Q1/10:

Liikevaihto $107.88 (+121%)
Liiketoiminnan kassavirta $26.02 milj. (+53%)
Liikevoitto $42.35 milj. (+87%)
Lv-marginaali 39%
Nettotulos $26.39 milj.(+55%)
EPS $0.30 (+7%)

EV/EBITDA 3.98 (EBITDA on tässä Q3 tulos kertaa neljä, ei siis ttm)

Tase
Varat
Likvidit $319.63 milj.
Kaikki $1,310.11 milj.

Velat
Lyhyaikaiset $211.22 milj.
Kaikki $825.22 milj.

Omapääoma $484.89 milj.

P/B 0.75

Sopimuskirja 784 miljoonaa, vastaa ~1.8 vuoden liikevaihtoa

Täsä rapsu

Vertailun vuoksi kilpailija Rowanin(RDC) lukuja(EBITDA on Q3 tulos kertaa neljä, ei siis ttm)Konepaja-segmentti LTI tekee luvuista osin vertailukelvottomia

• lv-marginaali 22%
• EV/EBITDA 2.4
• P/B 0.94
• Sopimuskirja vastaa 1.26 vuoden poraus-osion liikevaihtoa

Yhtiön, siis Scorpionin näkymät poikkeavat jossain määrin amerikkalaisien poraajien versioista: GOMin matalan veden masennustila jatkuu, tarjouksia on kyselty alkuvuotta enemmän ja tämän odotetaan jatkuvan ensi vuonna, mutta kysyntä ei piristy siinä määrin että se nostaisi dr:iä. SCOREn mukaan suurin osa kysynnästä kohdistuu high spec-aluksiin.

Scorpion vippasi Seadrililtä 27 miljoonaa reilu viikko sitten 16% vuosikorolla. Poraajien rupusakkiin kuuluva Hercules Offshore lainasi 300 miljoonaa lokakuussa 12% korolla, joten kunnon preemion joutui Score maksamaan.

Molemmat sekä Seadrill(SCOREn suurin osakkeen omistaja) ja Rowan(suurin high spec jackup-yhtiö) puhuvat highs spec-jackup markkinoiden konsolidaatiosta

Rowan(tuorein pressu)

"Seek to expand into deepwater and consolidate highend
jack‐ups"

Seadrill(Q3-rapsu)

"As part of the development of Seadrill into a pure harsh environment and deepwater play, we are continuing initiatives to seek alliances in order to form a separate and larger stand alone jack-up company where Seadrill can be a major shareholder."

Joten eiköhän jotain tapahdu ja pian. Vaan mitä, kaikki kortit ovat näkyvillä, mutta miten peli lähtee etenemään? Tiedä häntä. Scorpionin omistus ei kiinnosta minua tällä hetkellä, kun yhtiön tulevaisuus näyttäisi olevan Seadrillin käsissä. Kallis tämä ei ole mutta kun ottaa huomioon että tuoreimman sopimuksen dr on alle $120k ja tämän kvartaalin keskimääräinen dr oli $182k ei tuo nyt erityisen halvalta juuri tämän hetken tulevaisuuden näkymien perusteella vaikuta. Rowan toisaalta, on joidenkin mielestä edullinen. LTI:n(Letourneau Industries) jackupeille ei löydy kyllä viime vuosien kaltaista kysyntää, mutta yhtiön high spec j-u:t ovat maailman parhaimmistoa(harsh environmentia ja heavy dutya) ja yhtiön kassavaroilla ja kohtuullisella velkavivulla saisi hankittua kolme udw-alusta. Vaan vaikea sanoa miten aikovat edetä. Entinen tj. McNease oli pahasti jumissa matalassa vedessä.

PÄIVITETTY 23.11.2009

Isoja nimiä Puolan kaasujahdissa

Taasen uusi toiveikas ilmoittautunut joukoon(ainakin nimellisesti mukana ovat jo Exxon ja Conoco):

Marathon on the Prowl in Poland's 'Unconventional' Gas Fields

Alla tuoreimman pr:n upstream-osasta:



Marathonin blokki näyttää olevan yhden BNK Petroleumin blokin vieressä.

Eagle Fordissa öljyä?

SA:n pätkässä maininta tuosta. Selvästi pinnemmassa kuin kaasuliuske:
5 000 jalkaa vs. 10 000+ jalkaa. Petrohawk poraa ensimmäisen kaivonsa vasta joulukuussa joten tietoja ei paljoa. Olettaisin että kyseessä bypassed pay, eli vyöhyke jonka lävitse on porattu kaasua tavoiteltaessa, jälkeen päin vyohyke on huomattu wireline logeista.

Ylempi kuva Petrohawkin presentaatiosta, alempi El Pason.

Uutisia

ATA Says Natural Gas Not Viable for Longhaul

Pemex Proven Reserves May Drop for 11th Straight Year

Russia oil output rises by 0.8 percent in Jan-Oct

NZ Zeroes in on Offshore Deepwater Basins

Sonangol, Petrobras Strike Oil in Deepwater Angolan Well

Repsol weighs Brazil CO2 challenge

Petrobras and BG Group in LNG deal

"Brazilian state-run energy giant Petrobras, has formed a joint-venture with BG Group to develop a floating liquefied natural gas processing facility, Petrobras said in a statement"

Kelluvia kaasun nestetyksen ja uudelleen kaasutuksen projekteja on suunnitteilla useita. Markkinoiden uudemmista toimijoista mm. Golar Energy ja Flex LNG ovat markkinoineet ratkaisujaan jo jonkin aikaa, mutta toteutus valinnat ovat kohdistuneet suurien toimijoiden kuten Technipin tuotteisiin.

Horn River gas output to rise tenfold

Horn Riverin kaasuresursi on massiivinen ja sieltä sekä Montneysta tuotettavaa kaasua onkin kaavailtu vietäväksi Kaakkois-Aasiaan. Kanadan länsi-rannikolle on suunnitteilla vientiä varten Kitimat LNG-terminaali. Hassua miten asiat muuttuvat: vielä muutama vuosi sitten BC:n rannikolla sijaitsevalle Texada-saarelle suunniteltiin rakennettavaksi LNG:n tuontiterminaalia.

Kitimat-terminaalia puuhastelee yksityinen yhtiö nimeltä Galveston LNG, mutta vietävä maakaasu terminaaliin kulkisi pääasiassa Pacific Northern Gasin ja Spectra Energyn putkia pitkin.

FIXAILTU 19.11.2009 ja 22.11.2009

LUPE Q3

Liikevaihto 1,775.98 milj. SEK (-17%)
Liiketoiminnankassavirta 1,359.59 milj. SEK (-22%)
Liikevoitto 302.01 milj. SEK (-75%)
Nettotulos -111.34
EPS -0.35 SEK

Tuotanto 37,000 boe/päivä (-0.5%)
Tuotantokustannukset per boe $25.85 (+6%)

Tase
Varat
Likvidit 2,506.89 milj. SEK
Kaikki 24,990.63 milj. SEK
Velat
Lyhytaikaiset 2,011.18 milj. SEK
Kaikki 12,629.00 milj SEK
Omapääoma 12,361.81 milj. SEK

P/B 1.59

Rapport

Liiketoiminnan kassavirta on yhä vahvaa. Yhtiö on ollut mukana neljässä tyhjässä Norjan vesialueilla poratussa kaivossa tänä vuonna. Seuraavalle vuodelle guidaa tuotannon kasvua.
Täytyy vieläkin ihmetellä noita Pohjanmeren midwater-taksoja, ne kun eivät näytä korreloivan olenkaan Pohjanmeren porauksen kokoajan heikkenevä risk-reward-suhteen kanssa.

Headlinereita

OGX Estimates Up to 500MM Barrels in New Discovery Well

Veden syvyys 130 metriä, eli teoriassa ultra premium jackupin ulottuvilla. Kehitysporaamiseen voisi varmaan käyttää j-u:ta ja säästää melkoisesti.

Global oil demand to be 84.3 mb/d in 2009: OPEC

Frontline Says Fujairah Ban to Spur Tanker Scrapping

Enoc's Dragon hopes hit again

Mä en pidä korotusta todennäköisenä, johtuen yhtiön Turkmenistanin sopimuksien epämääräisestä luonteesta ja ENOCin taloudellisesta tilanteesta.

Devon to divest international, Gulf of Mexico assets

Käytännössä tarkoittaa shale-kaasuun ja Kanadan raskasöljyyn ja bitumeihin keskittymistä. Kiinalaiset ehkä ostamassa GOM-assetteja, ostajia täytyy kuitenkin olla useita. Aika raju veto ja harvinainen siten että yhtiö myy merkittäviä öljyresurseja. Aiemmin tänä vuonna on kaupattu lähinnä jäämistö öljyresurseja(Talismanin Bakken ja Pembina-myynnit) ja maakaasua. Devonin pressan haastattelussa BNN:llä siirron tiimoilta.

BP finds oil in second Kaskida well


George Soroksen rahastot omistavat tai ainakin omistivat Gran Tierraa Q2:n lopussa reilun miljoonan osakkeen verran. Saada nähdä miten on positio muuttunut. Osake on noussut aika lailla ilman suurempaa syytä.
PÄIV 17.11.2009
Soroksen rahastot ovat tuplanneet omistuksen GTE:ssä Q3:lla yli kahteen miljoonaan osakkeeseen.

Porataanko Ameriikassa

Energiahyödykkeiden etsintään ja tuotantoon käytettävien porien määrien viikomuutokset 11. marraskuuta:

USA
maakaasu -6 kpl
öljy +29 kpl
Kanada +30 kpl

Yhdysvaltojen maakaasu varastot kasvavat vieläkin huolimatta siitä että aktiivisia pääasiassa kaasua poraavia rigejä on reilusti yli 700 kappaletta ja 51% vähemmän kun vuosi sitten.
EIA:n mukaan USA:n kaasuvarastot ovat 10% korkeammalla tasolla verrattuna vuoden takaiseen ja 12% yli 5 vuoden keskiarvon. Nesteytetyn maakaasun tuonti määrät ovat melkein kaksinkertaiset verrattuna vuoden takaiseen.
Satunnaishavaintoina kanadalaisien energiayhtiöiden Q3-raporteista voisi mainita että aika moni yhtiö on ilmoittanut jatkaneensa kolmannen neljänneksen loppupuolella tuotantoa alueilta, joilta se on aiemmin tänä vuonna matalien hintojen vuoksi keskeytetty.
Yhysvaltojen raakaöljy ja jaloste varastot ovat 6.7% 12 kuukauden takaista tilannetta korkeammalla.

Offshore:

ODS-Petrodata forecast: No balanced market in sight for jackups

“No longer do we have the close correlation between gas prices and jackup activity. And the only obvious explanation and the one I would support is that, this is such a mature market, the prospects are just not there anymore.

“Analysts and even some contractor say, well, when gas prices get back to $5, $6 or $7, it’s all going to be OK. I really have difficulty with that. I think industry needs to move on from shallow-water Gulf of Mexico, quite honestly. … This is not where people are going if they have a choice these days to look for oil and gas.”

"Overall, it’s just hard to see the jackup market returning into balance anytime soon."

"In the longer term, Petrobras is a wild card that will affect the deepwater market one way or another, according to Mr Kellock. And even if they do build the 28 additional units as they’ve announced, the deepwater market is forecasted to stay tight into 2015. “This is really the most attractive element of the offshore market right now."

Upstream-Q3-tunnusluku-pikavertailu

Muutaman valikoidun yhtiön kolmannen neljänneksen netback ja fundsflow per sharen(trustien kohdalla unit) muutos vertailua.

Netback= operating netback, eli tuotteiden myyntihinnat +/- hedget -rojaltit -tuotantokustannukset. Koska mukana ovat hedget joidenkin netbackit eivät todennäköisesti kestävällä tasolla, esimerkiksi maakaasu-pureplay Peyton netbackista kolmannes on puhdasta hedge-voittoa. Corporate netback olisi huomattavasti parempi tunnusluku, koska siinä on mukana hallinnon ja lainojenkulut, mutta harva yhtiö raportoi tuota lukua ja noiden laskeminen itse on varsin työlästä.
Luvut ovat taasen joidenkin yhtiöiden osalta puutteellisia, koska yhtiöt eivät raportoi samoja tunnuslukuja. Osa varmaankin yrittää tarkoituksella tehdä raporteistaan mahdollisimman vaikeasti verrattavia verrokkeihinsa.

Fundsflow:n määritelmästä(á la Crescent Point):

"Funds flow from operations is calculated based on cash flow from operating activities before changes in non–cash working capital and asset retirement obligation expenditures"

ARC (TSX: AET.UN)

• Netback C$25.47 (-49%)

Baytex (TSX: BTE.UN/ NYSE: BTE)

• FFPS -45%

Bonterra (TSX: BNE)

• Netback C$27.70 (-54%)
• FFPS -53%

Canadia Oil Sands Trust (TSX: COS.UN)

• Netback C$35.26 (-53%)
  

Crescent Point (TSX:CPG)

• Netback C$41.71(-29%)
• FFPS -34%

Harvest (NYSE: HTE)

• Netback C$27.24 (-55%)

NAL (TSX: NAE.UN)

• Netback C$31.61 (-28%)
• FFPS -42%

Pengrowth (NYSE: PGH)

• Netback C$24.72 (-34%)

Penn West (TSX: PWT.UN/ NYSE: PWE)

• Netback C$25.91 (-40%)
• FFPS -51%

Petrobakken (TSX: PBN)

• Netback C$44.21

Peyto(TSX: PEY.UN)

• Netback C$31.32 (-30%)
• FFPS -44%

Talisman (NYSE/TSX: TLM)

• Netback C$27.16 (-52%)

Vermilion (TSX: VET.UN)

• Netback C$32.19 (-43%)
• FFPS -49%

Havaintoja: Öljy-pytingit CPG, COS ja PBN porskuttaa muita selvästi paremmin., mutta tämähän on nyt oli itsestään selvyys. Öljy-painoisista Bonterra suoritui selvästi heikoimmin, syynä tuohon todennöisesti koko sillä se on yllä oleviasta selvästi pienin n. 5000 boe:n päivätuotannolla. Kaikkien muiden tuotanto on yli 20 000 boe:ta/päivä.

Ajankohtaisia hommeleita

Is the world awash in oil?

$76 oil is 'too much'

Itse odotan vieläkin pudotusta kuuteenkymppiin.

Tiny Bahrain Seeks Big Increase In Oil Output

70 000 tynnyrin kasvua tavoittelevat. Pääasiassa EOR:n kautta vanhasta Bahrain-kentästä.

Naimi unveils gas booster

"Saudi Oil Minister Ali Naimi said today that the kingdom's natural gas output will rise 40% by 2014 to 4.5 billion cubic feet per day."

Scorpion Offshore Ltd. Secures Short-term Financing

"Scorpion Offshore Ltd. ("Scorpion" or the "Company") secured financing of $27.7 million (the "Note") which will be used to meet the current progress payment under the Offshore Mischief construction contract.

The Note is unsecured and has a duration of 6 months and is being provided by the Company's largest shareholder, Seadrill Limited, at a coupon of 16% per annum."

Tørr brønn på Geitfjellet

DetNor jyrsinyt noita tyhjiä reikiä oikein urakalla tänä vuonna ja nyt noita koloja kaivaa pääasiassa Aker Barents ilmeisesti n. $500 000 päivätaksalla. Tämä tuorein tyhjä reikä on reilun 200 metrin veden syvyydessä, joten hieman ihmetyttää tarvittiinko tuon poraamiseen tuoretta liki miljardin hintaista udw-semiä.

Crescent Pointin CFO Tisdalen haastattelu BNN:ltä parin päivän takaa. Kovin on hermostuneen oloinen Tisdale, mutta asiallista tekstiä päästelee.

West Energy Q3

Liikevaihto C$20.17 milj. (-64%)
Liiketoiminnan kassavirta

• C$10.94 milj. (-72%)

• per osake C$0.13(-73%)

Tuotanto

• Nesteet 3,029 tynnyriä/päivä (-35%)

• Maakaasu 4,438 mcf/päivä (-29%)

• Yhteensä 3,769 boe/päivä (-34%)
• 
  

Netback(corporate) per boe C$23.19 (-64%)


Tase(C$150 miljoonan Warburg-hankinta näkyy taseesssa vasta joulukuussa)

Varat
Likvidit C$92.99 milj.
Kaikki C$267.73 milj.
Velat
Lyhytaikaiset C$19.75 milj.
Kaikki C$41.91 milj.

Omapääoma C$227.73 milj.

Raportti

Yhtiö on poraamassa Q4:llä neljä Cardium-horisontaalia ja ensimmäinen kaivo(WTL:n osuus kaivosta on 39%) on tuotannossa, alkutuotanto oli 230 tynnyriä/päivä mikä on normaali ip-luku(tiedossa tosin ei ole monesti kaivo on frakattu).

Marraskuun alussa on porattu uusi 3-3 Nisku-kaivo(WTL:n osuus 100%), jonka alkutuotannon odotetaan olevan n.1000 tynnyriä per päivä. Kaivo odottaa viranomaisilta lupaa siirtoputkistoon liittämiseen.

Westiltä on tullut uusi presentaatio, edellisen julkaisusta onkin jo puoli vuotta. On muuten erittäin kattava ja informatiivinen pressu.
Loppuvuoden tuotannoksi johto arvioi 5000 boe/päivä, yli 30 dollarin corporate netbackkia ja 80 miljoonan nettovelkaa. Kassavirta per osake ennuste koko vuodelta 2009 on ilmeisesti C$0.67, mikä tarkoittaisi että nelos kvartaalilta pitäisi tulla 39 senttiä. Koko vuodelle 2010 tuotantoarvio on 6000 boe/päivä, mikä meinaisi 59% nousua Q3 keskiarvosta.

Minusta tämä on halpa. Velka ja juniorit kulkevat usein käsi kädessä konkkaan ja omien havaintojen mukaan menestyneimmät junnut rahoittavat hankinnat pääasiasssa omallapääomalla eikä velalla(esim. Blackrock Ventures ja Painted Pony). Mutta Westin velka tilanne näyttää olevan hallinnassa: oletuksena 25 dollarin corporate netback ja 5000 boe:n tuotanto per päivä merkitsisi että West on nettovelaton kahdessa vuodessa.
Tarkoitus ostaa pari erää lisää ajallisesti hajauttaen.

PÄIVITELTY(hieman)

Uutisiin liittyviä otsikoita

Shell Adds Deepwater Acreage Offshore French Guiana

Brazil's Petrobras eyes Angola's deep water oil

OPEC: Pricey crude could erode 2010 demand

Oilsands revival is in the cards

Dragon investor to reject Enoc bid

Tarjouksen läpimenon edellytyksenä on 75% hyväksyntä, joten ENOC ei tarvitse kuin vajaa 25% omiensa lisäksi.

Statoil bags rig duo at 2006 rates

"The contract for Diamond Offshore’s Ocean Vanguard, for three years plus a one-year option, carries a price tag of $382 million.

This has equates to a dayrate of around $348, 859.

The deal for Saipem’s Scarabeo 5, also for three years with a one-year option, is valued at $437 million.

This equates to a dayrate of around $399,087."

Vanguard on Pohjanmeren midwater-semi ja Scarabeo deepwater-semi. Vanguardin uuden sopimuksen dr on 15% alle nykyisen joten ei tuo kovin suuri pudotus ole. Sopimukset ovat yllättävän pitkiä, sillä useimmat tämän vuoden sopimukset ovat yhden vuoden mittaisia. Statoil ei ilmeisesti odota Pohjanmeren dr:ien laskevan enää. Jos näin on niin olen todennäköisesti arvioinut Fred Olsenin Pohjanmeren semien tulevaisuuden tienestit pahasti alakanttiin. Norjan mannerlaatan viranomaismääräykset karsivat potentiaalisen tarjonnan selvästi pienemmäksi kuin muilla markkinoilla. Eräs viisas mies lausahti "It takes a big man to admit when he's wrong. I am not a big man". Tosin taisin tuossa yllä juuri myöntää jotain.

Uuu

DONG: Oil Cos Exploring in Greenland form Lobby Group

Scorpion still in pay row with Gazprom

'Talisman finds crude in Peru'

Players take no chances as Ida loses puff

Tower gets ready to rumble in Uganda

Statoil lemper ut

"Kvitter seg med bensinstasjoner og fabrikker"

Kuten tuoreimmasta raportista näkyy downstream tekee massiivisesti liikevaihtoa ja mitätöntä tulosta.

Ensco Announces Plan to Change Corporate Structure

"Under the proposed plan, Ensco’s legal domicile would change from Delaware to the U.K., where the corporate headquarters would be relocated. Ensco has substantial operations in the U.K. and most of the Company’s senior executive officers would be based in the U.K. under the contemplated restructuring..."

"...allow Ensco to benefit from the U.K.’s developed tax regime and extensive tax treaty network, and potentially achieve a global effective tax rate comparable to that of some of Ensco’s global competitors..."

CPG löytänyt taas ostettavaa

CRESCENT POINT ENERGY ANNOUNCES INCREASED VIKING AND
BAKKEN LAND POSITIONS WITH THE ACQUISITION OF TRIAXON RESOURCES

• kokonaishinta C$248.7 miljoonaa

• maksu pelkästään Crescentin osakkeilla(yhdellä TriAxonin osakkeella 0.18 CPG:n osaketta, CPG:n osakkeen arvo C$37.70)

• Reservien hinta kaupassa C$16.10 /boe (2P)

• 148 osiota maata(pääasiassa Viking-maaata Saskatchwanissa, mutta myös Bakkenia ja Cardiumia Albertassa)

Hinta näyttäisi olevan ok niin reservien kuin CPG osakkeen arvostuksen suhteeen. TriAxonin tuotannosta suurin osa tulee Albertasta, mutta Saskatchewanissa olevia resurseja tässä on ostettu. On paljon mahdollista CPG pistää nuo Cardium-maat myyntiin piakoin.
Kaupan vaikutus CPG:n tuotantoon on melko pieni, noin 3 prosenttia.
TriAxon on käsittääkseni hankkinut suuren osan maastaan farm-in:ien kautta mm. Rylandilta.
Crescent Pointin tekemien ostojen määrä ja tahti on häkellyttävä. Tavanomaiseen öljyyn keskittyneiden junioreiden markkinoilla on ostajanmarkkinat, kun mineraalioikeudet Bakkenissa, Cardiumissa, Shaunavonissa, Vikingissä ja pienemmissä resursseissa ovat keskittyneet suhteellisen pienen yhtiö joukon käsiin. Ostaja joukko rajoittuu lähinnä yhtiöihin joilla on jo maaomistusta alueella.

Poimintoja Transoceanin CC:stä:

Petrobras:

"While we are currently reviewing the challenges associated with this tender, we are very interested in participating in this opportunity and increasing our presence in Brazil.

Additionally, we believe that Petrobras will require more ultra-deepwater and deepwater rigs from the existing available fleet in the near term to continue their exploration and appraisal drilling in the conventional and pre-salt areas."

Deepwater

"Turning to the U.S. Gulf of Mexico, Chevron has recently issued an inquiry for two 10,000 foot units and we believe that with the recent Tiber discovery, there may also be room for an additional unit for BP.

We also expect incremental ultra-deepwater demand as a result of the recent drilling successes in Angola, Ghana and Sierra Leone. Other emerging markets such as Israel, Mexico, Indonesia and the Black Sea will further add to the opportunity set that continues to support our belief in the long-term deepwater fundamentals

In the near term, however, as Bob mentioned, the demand for units of 5,000 foot water depth capability remains weak as the majority of the current deepwater tenders have requirements greater than 5,000 feet."

Midwater

"Moving on to the worldwide midwater floater market, the market continues to be a bit soft with 13 units already stacked with three more completing their current contracts in 2009.

While supply continues to outpace demand, we are experiencing more interest than the previous quarter. We also had the opportunity to extend some of our units as a result of our customers' successful drilling efforts. With the increase in the pricing of natural gas in the U.K., tendering activity in this market segment can improve quickly. Other than a few tenders in Asia-Pacific, the remaining markets have been a bit slow to respond, especially West Africa."

Fasineeraava tiedon pala:

"I assume you're talking about the Arctic rig, so I will let Steven answer that question.

Steven Newman

This is something we have been working on for a couple of years now and our team has done a great job in terms of assessing the market potential in the Arctic, understanding exactly what it would take to operate up there, then developing a design that meets our requirements, our customers' requirements and the expectations of the regulatory authorities. So, we have progressed that design fairly far along, we're in very developed discussions with a customer. As Bob said in his opening remarks, we're hopeful that we'll succeed in securing a contract to actually build an Arctic class vessel by the end of the year."

CC: MP3 tai transskripti

CPG Q3

Crescent Pointin kolmas kvartaali:

Liikevaihto C$264.93 milj. (-27.5%)
Liiketoiminnankassavirta

• C$150.06 milj. (-2.5%)

• per osake C$0.92
  

Nettotulos C$45.35 milj. (-90.5%)
EPS C$0.28 (-93%)

Tuotanto

• Nesteet 40,854 tynnyriä/päivä (+25%)

• Maakaasu 32,806 mcf/päivä (+9%)

• Yhteensä 46,322 boe/päivä (+23%)

Tuotantokustannukset per boe C$23.36 (-29%)
Netback per boe C$38.81 (-47%)

Tase
Varat
Likvidit C$157.38
Kaikki C$4,102.05 milj.

Velat
Lyhytaikaiset C$181.80 milj.
Kaikki C$1,511.57 milj.

Omapääoma C$2,590.48 milj.

P/B 2.88

Raportti

Tase ei vastaa enää tämän hetken tilannetta kun yhtiö syyskuun lopun jälkeen on kerätty rahaa melkein 600 miljoonan edestä ja viety loppuun pari ostosta.

Netback on itse laskettu corporate netback eli mukana kaikki käteiskustannukset mukaanlukien hallinnon kustannukset jaettuna tuotantovolyymilla.

Otsikoituja uutisia

Why Oil Majors Are Coming Back to Iraq

IEA to forecast natural gas glut - FT

Petrobras makes 1Tcf gas find in Peru

Shell Successful in Offshore South African Bid

"The South African Petroleum Authorities today confirmed Royal Dutch Shell as the successful bidder for exploration rights in the Orange Basin deepwater area, off the country's west coast. Shell and the government will now negotiate the details of an exploration contract."

Nye problemer for Røkkes superrigger

"Etter gjentatte forsinkelser og oppstartsproblemer slutter ikke de to nye Aker-riggene Barents og Spitsbergen å skuffe.

- Aker Barents er tynget av havari på enkelte utstyrskomponenter, mens Aker Spitsbergen har blitt ytterligere forsinket grunnet generator-havari, sier konsernsjef Øyvind Eriksen i Aker..."

Frac for all

"Packers Plus opened Saskatchewan's tight oil plays - now Oilweek’s 2009 Supplier of the Year is introducing a new generation of down-hole innovations"

Bonuksena Haywood Securitiesin PetroBakken vs. Crescent Point vertailu (linkki IV:n kautta)

WTL paukautti (rahat tiskiin)

WEST ENERGY ANNOUNCES STRATEGIC WARBURG LIGHT OIL
ACQUISITION

"Calgary, AB. West Energy Ltd.(“West” or the “Company”) (TSX: WTL) announces that it has entered into an agreement to purchase from a major company significant oil properties in the Warburg area of Alberta for $147 million. These properties include 7.0 million Barrels of Oil Equivalent (“Boe”) of proven plus probable reserves which are producing 1,450 Boe per day of predominately light oil."

"This valuation implies acquisition metrics as follows:
Reserves: Total Proven - $19.70 per Boe, Proven plus Probable - $17.07 per Boe. No future development capital is required to access the proven or probable reserves.
Production: $82,759 per flowing Boe"

Seadrill Q3

Liikevaihto $863.0 milj. (+52%)
Liiketoiminnankassavirta $299.8 milj. (+15%)
Liikevoitto $393.7 milj. (+126%)
Lv-marginaali 45%
Nettotulos $344.5 milj.(+324%)
EPS(laimennettu) $0.78 milj.(+333%)

Tase
Varat
Likvidit $2,605.8 milj.
Kaikki $14,122.4 milj.

Velat
Lyhytaikaiset $2,041.5 milj.
Kaikki $9,551.2 milj.

Omapääoma $4,571.2 milj.

P/B 1.93

Raportti ja/tai presentaatio

• mobiilien porausyksiköiden(j-ut, semit, laivat) lv-marginaali 54%

• West Polariksen porauskalustolla ongelmia Q3:lla, takuukorjauksessa

• West Hercules vaurioitunut taifuunissa, ollut telakalla n. kuukauden syys-lokakuussa

• Navigator kolme viikkoa korjauksessa Q4:llä

• PPL-telakka on lunastanut rakenteilla olevan jackup West Elaran, seurauksena 12 miljoonan tappio

• yhtiön arviot tender-rig markkinoista viime vuodelta ovat osoittautuneet virheellisen optimistisiksi

• sopimus backlogi reilut 10 miljardia

• yhtiön tavoitteena 50 sentin kvartaalikohtainen pohjaosinko

Bellamont ostee öljyä ja rahoituspaketteja

BELLAMONT EXPLORATION LTD. ANNOUNCES PEACE RIVER ARCH CORE AREALIGHT OIL ACQUISITION, A $10 MILLION BOUGHT DEAL FINANCING AND A $2 MILLION PRIVATE PLACEMENT FINANCING

"The Acquisition assets are located in the central area of the Peace River Arch adjacent to the Corporation’s Sinclair and Saddle Hills properties. Current production from the properties is approximately 210 boe/d; comprised of 164 bbl/d of high quality light gravity (40° API) oil and 279 mcf/d of natural gas, 80% of which is operated. The purchase price for the assets is $17,150,000, comprised of $14,000,000 in cash and 5,080,000 Bellamont Class A shares issued to the vendor, Storm Exploration Ltd., at a deemed price of
$0.62 per share. The Agreement is effective November 1, 2009 and is expected to close on or before December 1, 2009. Highlights of the Acquisition are as follows:
• Accretive on all key metrics;
• Estimated proved plus probable reserves of approximately 1,156,000 boe (1), 90% of which is light
gravity oil producing from the Doe Creek Formation;
• Excellent netback, estimated to be $38.48/boe , based on US$75.00 /bbl WTI (CDN $80.54 Edm)
and US$4.00/mmbtu Nymex (CDN$3.69 AECO);
• Acquisition cost of $14.83/boe (proved plus probable);
• 2.6 recycle ratio;
• Stable, predictable low decline production;
• Long life reserves (15.2 year RLI);
• Ownership in oil and gas processing facilities including a company operated battery that treats
75% of the acquired production volumes;
• Near term drilling opportunities;
• Long term waterflood upside, with potential to double the acquired reserves over time."

Otsikkova

Statoil to sell US assets to CNOOC

America's Natural Gas Revolution

Senate climate bill boosts natural gas outlook

Floating Florida LNG terminal moves closer to reality

Cuba, Russia sign first post-Soviet oil deal

New licences for sour gas and oil wells halted in Alberta

Ei meinaa hyvää Westille.

RIG Q3

Liikevaihto $2,823 milj. (-12%)
Liiketoiminnankassavirta $1,406 milj. (+11%)
Liikevoitto $957 milj. (-31%)
Lv-marginaali 34%
Nettotulos $710 milj. (-33%)
EPS $2.19 (-34%)

P/E(ttm) 8.34

Tase
Varat
Likvidit $4,603 milj.
Kaikki $36,018 milj.

Velat
Lyhytaikaiset $2,584 milj.
Kaikki $16,312 milj

Omapääoma $19,706 milj.

P/B 1.38

Tiedote

Taseessa on 8 miljardia GlobalSantaFe ostosta syntynyttä goodwillia ja GSF:n jackup-armadan arvo lienee hieman laskenut.

Statoil Q3

Liikevaihto 122.4 mrd nok (-30%)
Liiketoiminnankassavirta 22.5 mrd nok (-8.3%)
Liikevoitto 28.3 mrd (-40%)
Nettotulos 6.6 mrd nok (+6%)
EPS 2.33 (+14%)

Tuotanto 1,874 Mboe/päivä (+8%)
Tuotantokustannukset per boe $6.39 (-20%)

Tase
Varat
Likvidit 144.01 mrd nok
Kaikki 567.00 mrd nok
Velat
Lyhytaikaiset 130.21 mrd nok
Kaikki 374.71 mrd nok
Omapääoma 190.50 mrd nok

P/B 2.3

Raportaasi(pdf)

Norjassa nesteiden tuotanto laski yhden prosentin verran ja maakaasun tuotanto nuosi 15%, Norjan ulkopuolella nesteiden tuotanto nousi 39% ja maakaasun 26%.
Downstream(jalostus ja markkinointi) teki 97 miljardin kruunun liikevaihdolla 100 miljoonan kruunun tuloksen.

Anaalien SDRL-Q3 odotukset

Alla uutistoimisto SIXin haastatteleman 13 analyytikon ennusteiden mediaani luvut Q3:lle, suluissa ennusteen muutos verrattuna Q3/08 toteutuneisiin lukuihin:

Liikevaihto $869 milj. (+53%)
Liikevoitto $371 milj. (+113%)
Nettotulos $275 milj. (+298%)
EPS $0.69 (+283%)
Osinko $0.38 (+26%)

SIXin juttu. Alla olevasta linkistä löytyy suuremman otannan ennusteita.
Venter dobling i Seadrill

Tulos julkistetaan huomenna n. kello 19:00 Suomen aikaa.

Pride Q3

Liikevaihto $386.1 milj. (-17%)
Liiketoiminnan kassavirta $157.5 milj (-8%)
Liikevoitto $100.1 milj.(-46%)
Liikevoittomarginaali 26%
EPS

• $0.20(kaikki) (-81%)

• $0.45(jatkuvat toiminnot) (-45%)

Tase
Varat
Likvidit $1,419.3 milj.
Kaikki $6,154.9 milj.
Velat
Lyhytaikaiset $509.6 milj.
Kaikki $1,884.6 milj.
Omapääoma $4,270.3 milj.
P/B 1.22

Transoceanille uusi sopimus

Midwwater-semi Actinialle(valmistumisvuosi 1982, max operointi syvyys 1500 jalkaa ja harsh environment) viiden kuukauden sopimus Myanmariin $206 000 dr:llä. Sanktiot eivät taida koskea sveitsiläisiäkään yhtiöitä.

Upstream:

"While the price is below the going rate in other regions, it compares with the $190,000 per day Actinia earned for nearly three years in India through July, reported Reuters."

Jackup dr:t rajussa laskussa- lautta palot rajussa nousussa & muita uutisia

DN: Hell i uhell for Seadrill

"Hvis man ser bort fra selve ulykken og dens konsekvenser og kun ser på det økonomiske i dette, Seadrill mister en rigg og får opptil 200 millioner dollar i forsikringsoppgjør."

"Det er lite sannsynlig at Seadrill har noe ansvar for selve lekkasjen eller brannen, de hjelper bare til, sier Løvstad."

Upstream: Montara blaze 'out of control'

Upstream: Enoc in takeover bid for Dragon

Tätä on odotettu jo jonkin aikaa. Muutama kolikko näyttäisi irtoavan tästä. ENOCin CFO on muuten Nesteen ex-CFO Petri Pentti.

Upstream: UTS sheds oil sands stake in $231m deal

Upstrean: Saudi downplays dollar role

Aikovat mitä ilmeisimmin luopua dollarista kuten muutama viikko sitten uutisointiin.

HC: Louisiana shale could change fate of U.S. energy supply

Rigzone:
Big Oil Faces Headwinds in 4Q Return to Profit

OilVoice: OMV Has First Exploration Success As Operator on the UK Atlantic Margin
Veden syvyys reilu 3000 jalkaa, vielä ei tietoa on löytö kaupallinen.

West Atlas tulessa

Tiedote

"Seadrill confirms that the West Atlas mobile offshore drilling unit and PTTEPA's Montara wellhead platform are on fire. All personnel on the nearby West Triton is located 2 kilometres from the West Atlas and is not affected by the fire at this time. The West Triton was performing well kill operations on the leaking A1 well when the fire broke out. Seadrill's urgency response team is working closely with PTTEPA. More information will be released as the situation develops. The West Atlas and West Triton are owned by a Seadrill subsidiary and are contracted to PTTEPA for operations on the Montara field."

Palkkeja ja kiemuroita

Songa Offshorelta ja Fred Olsenilta lainasin muutamia grafikoita:



Kelluvien aluksien määrät. Syvyydet on on määritelty useimmiten näin: midwater= 500-4000 jalkaa, deepwater= 4000 tai 4500-7500 jalkaa, ultra deepwater= 7500+ jalkaa.



Kelluvien aluksien valmistumisvuodet.



Mobiilinporauskaluston valmistumisvuodet. Kuten näkyy vuosien 1993-1999 aikana ei valmistunut kuin kourallinen aluksia.



Dr:t per aluksen maksimi operointisyvyys. Graafin otsikossa lukee deepwater, mutta useimmat porausyhtiöt eivät lue alle 4000 jalkaa deepwateriin.



Valikoitujen yhtiöiden kelluvien aluksien keskim.ikä vuonna 2011. DO:n osalta graafi ei pidä paikkaa koska mukana ei ole PetroMENAn pakkohuutokaupattuja aluksia(PR I & PR II).

Canadian Oil Sands Trust Q3

Liikevaihto C$773 milj. (-45%)
Liiketoiminnan kassavirta C$296 milj. (-61%)
Liikevoitto $272 milj. (-55%)
EPS C$0.51 (-59%)

Tuotanto 114,544 tynnyriä/päivä (-2%)
Netback per tynnyri(corporate, eli mukana kaikki) C$23.44 (-58%)

Tase
Varat
Likvidit C$529 milj.
Kaikki C$7,070 milj.
Velat
Lyhytaikaiset C$308 milj.
Kaikki C$3,027 milj.
Omapääoma C$4,043 milj.
P/B 3.5

Raportti

Reservien ikä tällä tuotanto tahdilla n.40 vuotta, tuohon päälle resursit josta voi tulla hyvinkin toiset 40 vuotta lisää.
ConocoPhillips on ilmeisesti myymässä osuutensa Syncrudesta tai ainakin osan siitä ja COSin tj:n tuoreen BNN:n haastattelun perusteella näyttää siltä että COS neuvottelee COPin kanssa. Conocon osuuden arvoksi on arveltu 4 miljardia, joten ostajia on todennäköisesti useita.
Mahdolliset hiilidioksidipäästö-maksut tulevat toteutuessaan kasvattamaan tämän tuotantokustannuksia 5-10%.

FOE Q3

Liikevaihto 1 490 milj. NOK (+12.8%)
Liiketoiminnan kassavirta 1 265 milj. NOK(+521%)
Liikevoitto 610 milj. (+6.7%)
Liikevoittomarginaali 41%
EPS 7.8 NOK (+2.5%)
P/E(ttm) 4.85

Tase
Varat
Likvidit 4 015 milj.
Kaikki 13 238 milj.
Velat
Lyhytaikaiset 2 070 milj.
Kaikki 7 815 milj.
Omapääoma 5 423 milj.

P/B 2.78

Näkymistä:

"The recovery of the oil price and signs of improvement in the capital market during the last two quarters have given the first sign of positive development, especially in the UK segment where the number of enquiries and pre-tendering activity has increased during the 3rd quarter.
However, in a longer perspective, the balance between supply and demand for offshore
floating drilling units is believed to be healthy."

Raportti ja presentaatio

Majoituslautta Borgholm Dolphinille uusi sopimus 18% alemmalla dr:llä kuin aiemmassa sopimuksessa. Enscolla, Noblella ja Rigillä on muuten useampi porauskuntoinen jackup majoitus käytössä. Alukset ovat siis virallisesti käytössä mutta tuottavat paljon vähemmän kuin poratessa.
Borgstenille ei ole ilmeisesti saatu uutta sopimusta, joten alus menee huoltoon.
Olsenin laivaston sopimuskatto on hyvä ja Pohjanmeren sopimukset ovat suorastaan mahtavilla marginaaleilla. Mutta näillä näkymin ensivuoden alussa markkinoilla on n.25 midwater-semiä ilman sopimusta ja kysynnän tilanne tuskin muuttuu rajusti lähitulevaisuudessa. Ja Freddyn aluksien keski-ikä tuskin laskee ilman tuohen polttoa. Mutta nuo edellämainitut ovat kyllä hinnassa sisällä.