Nousua

Rigcount jatkaa nousua tälläkin viikolla

USA
maakaasu -5
öljy +23

Kanada +5

Öljyä poraavat ovat railakkaassa nousussa, mutta pääasiassa kaasua poraavat laskevat. Viikon päätökset tuoreille futuille Nymexissa öljy: $69 ja kaasu: $4.10.

Uutisia liittyen porailuun:

Petrovietnam to build its own drilling rig

Vietnamilaiset yrittävät ilmeisesti lautanrakennusmarkkinoille, koska mitään kustannussäästöjä tuolle ei saavuteta. Olisivat varmaan saaneet ostettua lähes uuden j-u:n parikymmentä miljoonaa halvemmalla.

ExxonMobil set to explore offshore Lybia

Vieläpä syvässä vedessä.

Rowan to restart construction of jackup Joe Douglas

Rakentamisen keskeyttämisessä ei minusta ollut mitään järkeä, rakentamisen aloittaminenkaan ei ollut mielestäni järkevää, entinen tj. McNease ei nähnyt deepwater-trendiä.

Addax Sinopecille

WSJ: Sinopec In C$8.27B Cash Takeover Of Addax Petroleum

"Addax Petroleum Corp. (AXC.T), an oil company with operations in West Africa and Iraq, said Wednesday it has accepted a C$8.27 billion ($7.22 billion) cash takeover offer, including debt, from state-controlled Chinese petroleum and chemicals giant Sinopec International Petroleum Exploration and Production Corp.

The deal is a major strategic step forward for Sinopec, giving it control of operations of the large Taq Taq field in Iraqi Kurdistan and highly prospective exploration acreage offshore Nigeria and Gabon.

The price of C$52.80 per share is at a 47% premium to Addax's closing share price on June 5, the day prior to its announcement that it had received a takeover approach. At 1024 GMT, Addax's London-listed shares were up 15.7%, or 372 pence, to 2740p.

Addax has made "a very clever and timely move," said Global Insight's Middle East analyst Samuel Ciszuk. "Addax has cashed in an initial huge risk," just after it has been allowed to export oil from the Kurdish region of Iraq for the first time, he added.

Sinopec, on the other hand, is taking a political risk, Ciszuk said. "The (Baghdad) oil ministry is adamant that companies involved in Kurdistan are blacklisted from the licensing round in Iraq proper," where Sinopec has other interests, he said.

Sinopec's presence will put political weight behind the Kurdistan Regional Government in its talks with the central government over the validity of the KRG's contracts with foreign companies and who pays the cost of developing oil resources there, Ciszuk said.

It complicates matters for Iraqi oil minister Hussein al-Shahristani, who has taken a tough stance on Kurdistan, but may not have the political backing in Baghdad to take on a powerful Chinese company, he added.

Addax's board of directors recommended shareholders accept the offer and senior executives have entered a lockup agreement to sell their 38% holding in the company to Sinopec..."

Kurdistan matkaa kohti itsenäisyyttä?

Aiemmin yhtiöstä:
Bagdad sallii öljyn viennin DNO:n kentältä


Addax Petroleum Q1

Pohja löytyi Pohjois-Amerikassa!

USA:n rigcount nousi viime viikosta 23 poralla

USA
Maakaasua poraavat +7 kpl

Öljyä poraavat +13 kpl

Kanada +35 kpl

Mää väitän että pohja on löytynyt. Jos pohja on löytynyt niin ihan kohtuu hyvin osui veikkaus. Oma kehu haisee, juhannusruusuilta.

Arctic seen as the 'new frontier ground'

FP:

"INUVIK, NWT -- Despite the glacial pace of progress of the proposed Mackenzie Valley gas pipeline, a new bright spot is emerging for energy development in

Canada's North -- some of the world's largest companies are mounting in the Beaufort Sea the first deep water exploration program in an Arctic environment.

Imperial Oil Ltd. with its parent, Exxon Mobil Corp., and BP PLC, said Thursday they are hoping to find oil in recently acquired leases whose geology is similar to that of the prolific deep waters of the Gulf of Mexico and offshore West Africa..."

Ensco International

Ensco Int. (NYSE:ESV) Matalan veden poraajaa, joka on sukeltamassa syvempiin vesiin. Tai no ei sukeltamassa, porauslautan sukeltaminen tarkoittaisi uppoamista. Yhtiö on siirtymässä puhtaasta jackup-operaattorista merkittäväksi deepwater-operaattoriksi 8 uudella udw-semillä. Yhtiön tämän hetken laivasto koostuu 43 jackupista, 2 valmiista semistä ja yhdestä porausproomusta, rakenteilla on siis 6 puoliuppoavaan syvän veden porauslauttaa.

Markkina-arvo(22.06.2009) $5.19 miljardia

Liikevaihto 2008: $ 2,450.4 miljoonaa 2007:$ 2,088.6 miljoonaa 2006:$ 1,769.8 miljoonaa 2005: $ 1,009.3 miljoonaa 2004: $ 713.7 miljoonaa

Operatiivinen kassavirta(jatkuvat toiminnot) 2008: $1,140.1 miljoonaa 2007: $1,214.1 miljoonaa 2006: $922.8 miljoonaa 2005: $342.2 miljoonaa 2004: $236.4 miljoonaa

Liikevoitto 2008: $1,406.6 miljoonaa 2007: $1,177.7 miljoonaa 2006: $989.3 miljoonaa 2005: $385.0 miljoonaa 2004: $153.4 miljoonaa

Liikevoittomarginaali 2008: 57% 2007: 56% 2006: 56% 2005: 38% 2004: 21%

EPS 2008: $ 8.19 2007:$ 6.59 2006:$ 4.86 2005: $ 1.74 2004: $ .61

P/E(Ttm) 4.47, P/E(5 v. keskim. EPS) 8.33


Tase(31.03.2009)
Varat
Lyhytaikaiset 1,552.2 miljoonaa
Kaikki $6,084.9 miljoonaa(sis. goodwill $336.2 miljoonaa)

Velat
Lyhytaikaiset $438.3 miljoonaa
Kaikki $1,182.0 miljoonaa

Omapääoma $4,902.9 miljoonaa

P/B 1.06

Osakekohtainen omapääoma 2008: $32.96 2007: $25.47 2006: $21.05 2005: $16.67 2004:$14.57

Alusten hankintahinnat(poimintoja): ENSCO 8506(semi) $560 miljoonaa,ENSCO 8505(semi) $537 miljoonaa, ENSCO 8503(semi) $427 miljoonaa, ENSCO 8501(semi) $338 miljoonaa

Sopimusbacklogi:

Asiakaskunta: Pemex, Chevron, Ras Gas, Petronas, Maersk, ConocoPhillips, Aramco

Suurimmat omistajat: Barclays Global Investors 7.56%, FMR LLC 6.26%, VANGUARD GROUP 5.30%, STATE STREET CORPORATION 4.58%, FIRST PACIFIC ADVISORS 4.45%,

Pähkäilen: Panostukset syvään veteen on ajoitettu melko hyvin. Yhtiön näyttäisi saavuttaneen suuria säästöjä rakennuttamalla uudet lautat omien mallien mukaan, tosin Enscon 8500-sarja muistuttaa ulkoisesti aika paljon Fride & Goldmanin ExD Milleniumia. PetroMENAn vuonna 2005 tilaama Petrorig I maksoi 423 miljoonaa, Seadrillin vuonna 2006 tilattu West Hercules maksoi 495 miljoonaa dollaria, Enscon vuonna 2005 tilattu 8501 312 miljoonaa ja syyskuussa 2006 tilattu 8502 385 miljoonaa. PR I ja Herc ovat maksimi veden syvyyttä lukuun ottamatta ominaisuuksiltaan hyvin samanlaisia Enscon lauttojen kanssa. Aika näyttää miten Enscon mallit toimivat käytännössä, mutta rakennusvaiheessa syntyneet säästöt ovat suuria verrattuna valmismallien turnkey-sopimuksiin.
Kolme rakenteilla olevaa semiä on tällä hetkellä ilman poraussopimusta, mutta niillekin hyvin suurella todennäköisyydellä löytyy töitä. Yhtiö itse ennustaa että vuonna 2013 syvän veden porausyksiköt tuottavat $4.91 edestä eps:ä.
Yhtiön jackuppien maksimi toimintasyvyys on 225 ja 400 jalan välillä ja lauttojen ikä vaihtelee 2 vuodesta 33 vuoteen. Yli kaksikymmentä j-u:a on iältään yli 20 vuotta, tosin aluksia on tietysti päivitetty.


Sopimukset Venezuelan PDVSA:n kanssa ovat selvä virhe yhtiön johdolta ja toivon mukaan johto jatkossa vältää n. korkean riskin asiakkaita.

Hinta-arvio
Semit: keskim. arvioitu dr $450 000, nettomarginaali 35%, osakkeita ~140 milj. ((8x450000)x365)x0,35/140M= $3.28
Jackuppit: keskim. arvioitu dr $100 000 tai $130 000, aktiivisia lauttoja 35, nettomarginaali 18%. (((35x100 000)x365)x0,18)/140M=$1.64 tai
(35x130 000)x365x0,18/140M=$2.13

Yhteensä 3.28+1.64= $4.92 tai 3.28+2.13= $5.41, P/E vuodelle 2013 ennustetulle tulokselle ~7. Luvut ovat suhteellisen konservatiivisia: semien eps on reilusti alle yhtiön oman ennusteen ja käytetyt dr:t ovat selvähkösti(~15%) alle viimeisten sopimuksiem, jackuppien määrää on pudotettu odotetun heikon käyttöasteen vuoksi.

Yhtiön tase on hyvin vahva, kuten kilpailijoillakin Noblella, Pridella ja Diamondilla. Enscon viime vuosien marginaalit ovat suorastaan mahtavia jackup yhtiölle ja ovat ehdoton todiste johdon taidoista. Osinko on nimellinen, <3 senttiä per kvartaali ja alle 2% vuoden 2008 osakekohtaisesta tuloksesta. Sopimuskirjan arvo on 4 miljardia dollaria ja vastaa vajaan kahden vuoden liikevaihtoa.
Ensco näyttää juuri nyt kohtuu hintaiselta. Olemattoman osingon ja vanhahkon j-u laivueen vuoksi en ostaisi yli 30 dollarilla.

Jatkuu joskus...

XTO uskoo kaasun hinnan nousevan

Yhtiön käyttämien porien rigcount kävi yli 100 yksikön viime vuonna ja on pudonnut nyt alle 60, mutta yhtiön johto odottaa sen nousevan yli 70 ensi vuonna.

Upstream: XTO sees rig recovery

"If the market comes around as we think for natural gas prices, (where) you kind of have a $7-plus gas price as you go through next year, then we would probably look to either buy in stock or do those bolt-on acquisitions," he told investors on a conference call hosted by Pritchard Capital Partners."

"Baldwin also said XTO's natural gas production could double over the next five years as its prospects in the US shale regions move into full production."

Yhdysvaltojen kymmenen suurimman maakaasuntuottajan joukkkoon kuuluva yhtiö uskoo voivansa tuplata maakaasun tuotantonsa viidessä vuodessa ja samalla odottaa kaasun hinnan nousevan 70 prosenttia. Samanlaista tekstiä tulee mm. Cheasapeakilta.

Eikö tarjonnan kasvulla ole vaikutusta hintaan vai nouseeko kysyntä tarjonnan mukana?

XTO:n kesäkuun presentaatiosta napattu näpsäkkä chartti: kaasupora rigcount, maakaasun hinta, porien dayratet.



USA:n maakaasu varastot nousivat viime viikolla 5% ja varastot ovat 32% vuoden takaista korkeammalla ja 23% viiden vuoden keskiarvon yläpuolella.

ATP Oil and Gas

"ATP Oil & Gas Corporation (“ATP”), incorporated in 1991, is a publicly traded (NASDAQ: ATPG) company engaged in the acquisition, development and production of natural gas and oil properties in the Gulf of Mexico and the North Sea. ATP acquires and develops properties, many of which have proved undeveloped reserves (“PUD’s”) at the time of acquisition that are economically attractive to ATP, but not strategic to exploration-oriented oil and gas companies. Such strategy provides ATP with the assets to develop and produce without the risk, cost and time involved in traditional exploration. Since its inception in 1991, the company has had an exceptionally strong development success record of 98% of taking projects to production that were previously undeveloped and non-producing. ATP is headquartered in Houston, Texas, with additional offices in Guildford, Surrey (U.K.) and IJmuiden (Netherlands)"

Market value(12/06/2009) $296.79 million

Revenues 2008: $618.03 million 2007: $607.94 million 2006: $419.82 milllion 2005: $146.67 million 2004: $116.12 million

Income from operations 2008: $204.11 million 2007: $161.68 million 2006:$105.27 million million 2005:$29.09 million 2004:$28.22 million

Cash provided by operating activities 2008: $546.96 million 2007:$329.38 million 2006: $258.51 million

EPS 2008: $3.39 2007: $1.55 2006: $-1.33 2005: $-0.43 2004: $0.05

Balance sheet(31/03/2009)

Assets
Current $265.80 million
Total 2,287.43 million

Liabilities
Current $249.85 million
Total $1,825.68 million

Equity $461.74 million

P/B 0.65

Equity per share at year-end 2008:$8.80 2007:$8.67 2006:$1.16 2005:$7.33

Reserves 2008: 713,620 MMcfe(liquids 54%, natural gas 46%) 2007: 724,550 MMcfe(liquids 51%,natural gas 49%) 2006: 636,840 MMcfe(liquids 48%, natural gas 52%) 2005: 527,100 MMcfe(liquids 33%, natural gas 67%)

Undeloped acreage 149 450 net acres

Annual production 2008: 57,464 MMcfe 2007: 64,001 MMcfe 2006: 50,862 MMcfe

Major transactions 2009: GE FPO partnership/sale/$100 million 2008: Tors(North Sea) sale/$430 mllion

work in prgs

I writez:

"Diamond Offshore, ATP amend Ocean Victory contract"

Energycurrent:

"The contract has been amended so that for a minimum of the first 240 days of the initial one-year period, the day rate will be US$560,000, US$75,000 of which will be paid in cash. The remaining day rate of US$485,000 will be payable from the proceeds of a net profits interest granted pursuant to ATP's conveyance of an overriding royalty interest in certain leases on which six contract development wells are expected to be drilled..."

Deepwater is no place for small fish.

Paino kaasussa

Calgary Herald: Calgary oil and gas producers increasingly dependent on natural gas: study

"Calgary’s conventional oil and gas producers are becoming increasingly dependent on natural gas at a time when its price performance is severely underperforming that of crude oil.

A study by Bryan Mills Iradesso released Friday shows that the median gas-versus-oil weighting of junior producers in the Western Canadian Sedimentary Basin reported in the first quarter was up five percentage points over the previous year, while intermediates climbed by four points."

"“I think it’s just that it’s a lot easier to find gas in Alberta than oil and even with the disconnect on prices, most companies’ opportunity baskets are far more heavily weighted toward natural gas.”

He noted that British Columbia discoveries have been almost all natural gas but that should be balanced by the fact that Saskatchewan plays are largely oil.

“Companies are hanging on to their oil properties because they don’t want to sell those and they’re marketing their gas properties that they’re trying to dispose of,” said Leach."

"Greg Stringham, a vice-president with the Canadian Association of Petroleum Producers, agreed that gas prices will likely stay low for a while but added that he thinks the oil-gas production mix is balanced over the longer term, especially if you include oilsands."

Olen jauhanut tästä öljy-kaasu kysyntä-tarjonta tilanteesta jo monasti, mutta jauhampa lisää. Löytöjen painottuminen selvästi kaasuun Pohjois-Amerikassa on ollut näkyvissä jo vuosia joten siinä mielessä artikkeli on osin hieman turha. Tuoreimmat NYMEX noteeraukset maakaasu ja kevyt öljy futuureille ovat $3.857 ja $72.04. Öljytynnyri energia ekvivalenteillä(BOE) mitattuna maakaasun hinta on $23.15, energiaa maakaasun muodossa saa siis melkein 70% halvemmalla.

Teollisuustuotannon kääntyessä kasvuun P-Amerikassa maakaasun hinta varmasti nousee vaan kuinka paljon? Jos kysynnän nousu on nopea hinnassa nähdään varmaan piikki $7.50 tasolle spekujen ruoskimana, ehkä ylikin, mutta jos nousu on maltillinen en näe 6.50 ylitystä todennäköisenä, selvästi alle kuuden dollarin hinta näyttää todennäköisimmältä. Ylitarjontaa kaasusta on vuosiksi, ehkä vuosikymmeniksikin. LNG-projektien eteneminen Aasiassa ja Oseaniassa tuo lisä painetta kaasun hintaa. Tai sitten ei.

Kuinka sijoittaa? Osta ja omista kaasun käyttäjää(sähköntuottajat, nitraattilannoitteiden valmistajat?), shorttaa tuottajaa ja sitä palvelevia yrityksiä?

Miinusta ja plussaa

Rigcountissa

USA
Maakaasu -15
Öljy +4

Kanada +7

Pääasiassa öljyä poraavat ovat nousussa toista viikkoa.

"Heavy crude to stay costly, hurt refiners -report"

Reuters:

"Heavy-sour crudes are likely to remain unusually costly compared to light-sweet varieties for years, potentially hurting U.S. refiners like Frontier Corp. (FTO.N) and Valero Energy (VLO.N) that invested heavily in heavy-sour refining, Credit Suisse analysts said on Thursday.

Higher global refinery demand for heavy crudes and a likely boost in Saudi Arabia's production of lighter oil mean prices for heavy and sour crudes - normally cheaper to purchase but costlier to refine - should remain strong through 2010 or longer, Credit Suisse said in a report..."

The tight spread is good news for at least Baytex Energy Trust(NYSE:BTE).

Filled to the Brim

The gas tank, that is.

Globe & Mail: No end in sight for natural gas slump

"Did someone forget to tell natural gas that the economy is turning the corner?

Even as oil prices surge on signs that the worst of the recession is over, natural gas is mired in a bear market brought on by weak demand and excess supply..."

"Why are gas markets so glum?

The short answer is there's too much gas. Increases in gas production in recent years, principally from new shale plays in North America, have contributed to a dramatic increase in U.S. inventories.

U.S. stockpiles of the fuel totalled 2.337 trillion cubic feet in the week ended May 29, which is 22 per cent above the five-year average for this time of year.

Exacerbating the supply glut, the recession has cut demand from gas-fired power plants and industrial users. What's more, mild spring temperatures have meant many homeowners aren't turning on their air conditioners, removing a key source of demand for gas-generated electricity. "

News

FP: Ottawa gas station first to sell fuel made from straw

"OTTAWA - Royal Dutch Shell, Europe's largest oil company, says a gas station in Ottawa will be the first in the world to fill tanks with gasoline that contains an advanced biofuel made from wheat straw..."

Upstream: Cyprus pushes on despite Turkish upset

"Cyprus said today it would press on with offshore oil exploration, despite strong objections from Turkey, and would open new fields for hydrocarbon research by early next year."

"In 2007, Cyprus launched its first licensing round for hydrocarbons in 11 offshore blocks, most in deepwater locations, despite objections from Turkey, which invaded the north of Cyprus in 1974 after a brief Greek inspired coup"

Upstream: 'Biggest oil demand drop since 1982'

"Global oil consumption fell by 420,000 barrels per day in 2008, the biggest decline since 1982, BP said today in the latest edition of its annual Statistical Review of World Energy..."

"Malaysia oil output falls to 550,000 bpd "

Hellenic Shipping/Reuters:

"Malaysia's crude oil output has fallen to 550,000 barrels per day (bpd) this year from 600,000 bpd in 2008, as ageing fields took their toll after years of steady production levels, Petronas' chief said on Monday. Overall output for both crude oil and condensates fell to 650,000 bpd versus 700,000 bpd last year, Mohd Hassan Marican, Petronas Chief Executive, told Reuters in an interview.
"One needs to accept that (the domestic oilfields) had reached maturity, especially the continental shelf," Hassan said..."

""For oil, it is difficult (to maintain a reserves replacement ratio of around one). Our discoveries are more gas than oil, especially in offshore Sarawak, " Marican added."

DO nappasi PR I:n

Siis Diamond Offshore Drilling(NYSE:DO) osti pakkokaupatun ultra deepwater semin Petrorig I telakkayhtiö Sembcorpilta. Hintaa ei ole tässä vaiheessa julkistettu, mutta se selviää kyllä viimeistään DO:n Q2-raportista. Vajaa kolme kuukautta sitten pidin todennäköisenä että lautta päätyy Diamondille, tosin myyjä tuossa spekussa oli PetroMENA ei Sembcorp-tytär Jurong. Ostos on varmasti hinta-laatusuhteeltaan hyvä elleipä erinomainen. Jos aiemmat huhut tarjoustasoista pitivät paikkaansa saa Seadrill ison osan PetroMENA bondi-sijoituksestaan takaisin n. kuukauden kuluessa.

Addaxkin jutskaa

Upstream:

"West Africa and Middle-east focused Addax Petroleum confirmed today that it is in talks with third parties regarding a possible acquisition, following media speculation..."

Sinopecin kanssa ilmeisesti:

"Shares in UK-listed oil explorer Addax Petroleum (AXC.L) soar 8 percent after the South China Morning Post reported that Chinese oil company Sinopec (600028.SS) is working on a bid of up to $8 billion, citing an unnamed sources"

Eipä ollut yllätys. DNO, Addax, Heritage ja Tullow ovat kaikki hyvin todennäköisiä ostokohteita, mutta niiden projektien korkean poliittisen riskin vuoksi ostajien joukko on suhteellisen rajallinen. Verenex olisi reilu puoli vuotta sitten kuulunut joukkoon.

Painted Pony Petroleum Q1 & stuff

Revenues C$4.17 million (+191%)
Cash flow from operating activities C$1.49 million (+14%)
Net loss per share C$-0.05

Production
Liquids 620 bbls/d (+318%)
Natural gas 3,631 mcf/d
Operating netback per boe C$21.69 (-69%)

Balance sheet

Assets
Current C$16.85 million
Total C$92.60 million

Liabilities
Current C$10.44 million
Total C$12.29 million

Equity C$80.31 million

Q1 Presentation

PAINTED PONY CONSOLIDATES CORE AREAS WITH
ACQUISITION OF 160 BBLS/D OF BAKKEN ASSETS(.pdf)

"Current production from the acquired properties, based on field estimates, is approximately 148 bbls/d of Bakken oil, with an additional 12 bbls/d shut-in due to spring breakup. The Assets include 3,410 net acres
(5.3 net sections) of undeveloped adjacent lands prospective for Bakken oil."

Painted Pony Increases Bought Deal Equity Financing to $19.95 Million(.pdf)

"Painted Pony Petroleum Ltd. ("Painted Pony" or the "Corporation") is pleased to announce that, in connection with its previously announced public offering, the Corporation and the syndicate of underwriters led by FirstEnergy Capital Corp. and including RBC Capital Markets, Cormark Securities Inc. and CIBC World Markets Inc. have agreed to increase the size of the offering to 7,000,000 Class A Shares ("Class A Shares"). Under the revised terms, the Underwriters have agreed to purchase, on bought deal basis, an aggregate of 7,000,000 Class A Shares at $2.85 each for aggregate gross proceeds of $19,950,000"

The new shares are priced around 10 percent below the current market price of PPY.A, which isn't much of a discount. The modest discount is probably due PPP's exceptionally(for a junior) strong balance sheet.
PPP's A class share is up 200% YTD, which is nice but according to me there's still plenty of long-term upside. Then again everything is up.

Lattialaudat mätiä ja betoni pehmeää

USA:n rig count jatkaa pohjan etsintää huolimatta öljyn hinnan kovasta kiristä seitsemän kympin tienoille:

USA
Öljy -8 kpl
Maakaasu -3 kpl

Kanada +11 kpl

Rahoitusmarkkinoiden tila on parantunut valtavasti ja kymmenet öljy-yhtiöt junioreista majoreihin ovat keränneet uutta pääomaa viime viikkoina. Öljyn hintaa on selvästi ajanut ylös päin spekulaatio ja inflaation pelko(öljy on uusi parempi kulta) eikä noussut tai edes lähiaikoina nouseva kysyntä ja varmaankin osin tämän vuoksi poraus ei ole edes pohjannut Ameriikassa.
Vahvemmat taseet ja korkeammat raaka-aineiden hinnat tulevat kääntämään porausaktiviteetin nousuun piakoin vaan kuinka korkealle?

Drilling Contractorin parin viikon takaisesta artikkelista:

"On the rig demand side, Mr Syed estimated that, going forward, approximately 1,240 gas rigs and 300 oil rigs will be required, with 60-65% of them drilling horizontal/directional wells.

On the rig supply side, industry capacity is estimated to be around 2,471 rigs, although roughly 37% of these rigs have not seen any major upgrades and are likely candidates for retirement."

Baker-Hughesin tuoreimman raportin mukaan USA:ssa oli 887 aktiivista poraa ja Kanadassa 101.

Seadrill uutisia

Tiistaina yhtiö tiedotti saaneensa neuvottelut 1.5 miljardin luotosta menestyksekkäästi loppuun:

Seadrill secures US$1.5 billion credit facility

Seadrill ja sijoittaja Christer Sveas ovat taanneet Scorpion Offshoren 53 miljoonan dollarin lainan ja ottavat takauksesta kohtuullisen(8.5%) palkkion. Yhtiö on myös vahvistanut että se aikoo myydä Mischief-jackuppin ja tällä myynnillä yhtiön rahoitus tarpeet on täytetty. Seadrill tienaa siis palkkiolla ja samalla se varmistaa että sen omistus SCOREssa ei laimene. Scorpionin osake raketoi:

Scorpion til himmels

Petrorig I rakentaja Jurong on päässyt sopimukseen PetroMENAn bondi-velkojien kanssa ja PR I myynti etenee ja Seadrill saanee piakoin osan sijoituksestaan takaisin.

Jurong gets greenlight to sell PetroRig I

PÄIVITYS 06/06/09

"However, sources said the rig builder has received five bids from Seadrill, Noble Drilling, Stena Drilling, Diamond Offshore and a Brazilian contractor for PetroRig I.

Four of the five bidders have offered over $450 million for the semi-submersible"

Seadrill on siis huhun mukaan mukana tarjoamassa, mutta olettaa voisi että pohjatarjous SDRL:n ja sillä se varmistaa sen että se saa rahansa PetroMENAn bondeista takaisin.

B.G. Larsen on PetroMENAn kautta uhkailut lauttojen myyntiä ajavia bondi-velkojia vahingonkorvausvaateilla, mutta kovin suurta vaikutusta ei uhkauksilla tunnu olevat.

Kaiken kaikkiaan positiivinen viikko Seadrilille.

Geologiaa

Search & Discoveryssa on tuore artikkeli Ugandan ja Kongon Demokraattisen Tasavallan rajalla sijaitsevasta Albert-altaasta(oikea termi on varmaan syvänne, mutta tykkään tuosta altaasta) ja sen geologiasta. Tullow ja Heritage ovat tehneet Albertista merkittäviä(satoja miljoonia tynnyreitä) öljylöytöjä. S&D:n artikkelit ja presentaatiot ovat tarjolla kokonaisuudessaan vain rajoitetun ajan.

Exploration on the Frontier: Towards an Understanding of the Albert Basin*

"...Conclusion

At the time of this writing, 12 wells have been drilled in Blocks 2 and 3 over the past two years, all of which have been successful in encountering hydrocarbons. This astonishing success rate shows that the Albert Basin has the potential to be a world-class example of a petroleum province."

Odfjell lines up Deepsea Stavanger job

Upstream:

"Rig-owner Odfjell Drilling said today it has reached an agreement for a three-year contract with Petrobras for the charter of its 6th generation semi-submersible drilling rig the Deepsea Stavanger.

“The contract is still dependent on both parties agreeing on conditions¿we expect a final decision in a few weeks,” said Odfjell boss Kjetil Lenning.

Odfjell declined to comment on a value for the charter at this stage..."

The deepwater rig market seems to be quite active, though the demand side is driven mainly by a single company.

Oilinfo's site has a photo tour of Deepsea Stavanger's indentical sister rig Deepsea Atlantic.

Heritage jutskaa fuusiosta

UPSTREAM: Heritage in merger talks

"UK-based explorer Heritage Oil said today it was in early talks with a third party regarding a possible merger and its shares have temporarily been suspended.

Responding to a sharp rise in its shares, the company said the merger would be a reverse takeover, if completed..."

Käänteisfuusio siis jos toteutuu. Yhtiön Ugandan ja Kurdistanin projektit ovat kooltaan melkoisia ja on ollut jo pidemmän aikaa selvää että HOC ei todennäköisesti pysty viemään molempia yksin läpi. Tuoreimpana spekulaationa on ollut Heritagen ja Tullowin fuusio. Veikkaisin että Heritagen Kurdistanin operaatiot ja osa muistakin eriytetään yhtiöstä omaksi yhtiöksi, jonka osakkeet jaetaan nykyisille omistajille ja tämä neuvottelu kumppani imaisee Ugandan toiminnot tai siis sulauttaa itsensä tynkä-Heritageen.
Heritagen Kurdistanin löytöt näyttävät olecan massiivisia ja suhteellisen lähellä olemassa olevaa infraa, joten olisi järkevää keskittyä siihen.
Pari viikkoa sitten tuli vastaan tälläinen uutinen: Iran to help Uganda construct refinery. Ugandasta öljyä löytäneet Tullow ja Heritage haluasivat rakentaa putken öljyn maasta vientiä varten, mutta Uganda haluaa rakentaa jalostamon ja viedä öljyn jalosteita. Millä tavalla Iran pystyy auttamaan Ugandaa hieman ihmetyttää minua, Iranhan on jalosteiden maahan tuoja eikä muutenkaan ole tunnettu johtavana petrokemiateknologian maana. Ugandalla ei ole meriyhteyttä ja sen naapurimaat ovat melko köyhiä, joten jos maa aikoo hyötyä öljystä tai jalosteista se todennäköisesti joutuisi rakentamaan putken Kenian läivitse jalostamon lisäksi saadakseen tuotteita paremman hinnoittelun piiriin.

Eurooppa+liuske+kaasu=?

OGJ: European shale gas prospects heat up

"Companies are seeking permits for shale gas prospects in southeast France in Languedoc Roussillon, the Cevennes mountains region, and the Savoie area near the Swiss border.

Total E&P France SA, UK Devon, Mouvoil SA, Bridgeoil Ltd., and Diamoco Energy are among the firms competing for the Ales, Bassin d'Ales, Plaine d'Ales, and Montelimar permits. They are competing with the Cevennes and Navacelles permits requested in 2008 by Egdon Resources Ltd. (also being eyed by Eagle Energy Ltd. and YCI Resources Ltd.), and by Cevennes Petroleum Development Ltd.

"There is much shale gas in France," said Francois Laurant, in charge of shale gas at Institut Francais du Petrole. "It has been seeping for centuries around the town of Grenoble in midsoutheastern France. But the disputed areas hold black shale in shallower ground than elsewhere in France like the Paris basin," he added..."

Pohjois-Amerikassa ja Australiassa liuskekaasu ja CBM on ollut todellinen "game changer". Yhdysvalloissa liuskekaasu on noussut nollasta yli kymmeneen prosenttiin maakaasun kokonaistuotanto volyymista ja sen osuuden on arvioitu nousevan puoleen seuraavan vuosikymmenen aikana.
Miten käy Euroopassa?

Vantage Drillingille uusia jackup-sopimuksia

Molemmat sopimukset ovat Länsi-Afrikkaan, mutta kummankaan sopimuksen vastapuolta ei ole julkistettu. Vantagen tiedote on varsin epämääräinen, eikä siitä käy ilmi onko kyseessä varmat sopimukset vai LOI tai MOU. Ensimmäisen sopimuksen kesto on 3-6 kk ja dr n. 150 000 dollaria, toisen 6-12 kk dr:ää ei tiedossa. Dr vaikuttaa hyvältä, mutta tiedossa ei ole sisältääkö luku mobilisaation ja mahdolliset suoritusbonukset.

Vantage Drilling Company Announces Contract Award for Ultra-Premium Jackup Sapphire Driller

Vantage on kalustoprofiililtaan mielenkiintoinen(premium jackuppeja ja udw-porauslaiva), vaan kun tietäisi mistä yhtiössä on kyse. Yhtiön takana on ilmeisesti taiwanilainen miljonääri Ching Wun Su Taiwan Marine Transportin ja Mandarin Drillingin kautta. Sama taho ilmeisesti omistaa osan tai kokonaan Sea Dragon Offshoresta ja Vantagella on miehityssopimus SDR:n udw-semistä. Onko Ching Wun Su:lla tarkoitus offloadata yksityisomistuksessa olevat rakenteilla olevat alukset(udw-porauslaivat Titanium ja Cobalt Explorer ja udw-semin SDO I) Vantageen voitolla vai aikooko hän tai he pitää VTG:n kontrollin jatkossakin. Jos alkuperäinen tarkoitus oli myydä alukset voitolla VTG:lle niin suunnitelma meni pieleen rahoitusmarkkinoiden sakattua, jolloin Vantage ei pysty ostamaan mitään noin suurta. Mikä lienee varasuunnitelma?

Pride on saanut pari pidennystä mat-supported jackupeille, joiden arvo(dr <$50 000) on yhtiön tuloksen kannalta melkolailla merkityksetön.
Priden veivauksen ajoitus meni kyllä persiilleen, kun peijakas on kiivennyt jo 25 dollariin. Holdissahan tätä on vielä.