STO & EPS: Ceylon

Tämä piti postata jo pari viikkoa sitten, mutta jäi kesken. Lisättu vähän tuoretta tietoa.

Torquay

As previously reported, Epsilon is very pleased with preliminary results from its oil-weighted Ceylon and Torquay projects in Saskatchewan. In Ceylon, Epsilon holds a 50% interest in 13,440 acres. Spartan Oil Corporation (TSE:STO) ("Spartan") ("Operator") holds the remaining 50% and serves as operator. An unstimulated vertical Bakken well drilled earlier in 2011 had an initial production rate of 45 gross bopd. At nearby Torquay, where Epsilon holds a 50% interest in 4,480 acres (and has the opportunity to earn an additional 50% interest in 9,920 acres) the previously reported Midale discovery continues to produce at rates that exceed expectations. The Midale discovery tested at a rate of 358 gross bopd, and has produced 12,493 gross barrels of oil over 91 days of production.

Yllä lainattu on Epsilon Energyn tämänpäiväisestä tiedotteesta. 90 päivän IP 138 tynnyriä. Vertikaalilla. STO on tehnyt kyllä selväksi, että tämä on pieni pooli ja siten kokonaisuuden kannalta ei kovin merkittävä. Lähellä oli kuitenkin puolen tusinaa muuta prospektia.
Kaivon payout ehkä kuukauden sisällä.


Ceylon



STO:n joulukuun presentaatiosta. Peukalosääntö reservien arvioimisessa oli 3kk:n IP kertaa tuhat, joten vertikaali reservit lienevät noin 25,000 tynnyriä. Frakturoidun horisontaalin 3-4 vertikaalin verran eli 75,000-100,000 tynnyriä. Max potentiaali? Jos kaivoja 64 niin 4.8-6.4 miljoonaa tynnyriä bruttona, 2.4-3-2 miljoonaa nettona STO:lle. Vertikaalin tuotanto kertoo että neste virtaa varsin helposti kiven lävitse, joten waterfloodilla saa varmasti lisää irti, ehkä 50%-100% primääriin nähden. Primääri tynnyrille arvoa $25,
potentiaaliselle wf-tynnyrille $1. Mikä lie todellisuus? Epsilon presentaantion mukaan Ceylon prospekti on "törmäyskraaterin" kohdalla.

Jussilla taas voittoisa rivi

SDRL - Seadrill secures contract for semi-tender newbuild

Hamilton, Bermuda, December 27, 2011- Seadrill has been issued a letter of award by Hess Equatorial Guinea, Inc. to enter into an eight well drilling contract offshore Equatorial Guinea for the semi-tender rig West Esperanza. The anticipated contract duration is a minimum of 18 months, with corresponding potential revenues of approximately $127 million plus mobilization fee. West Esperanza, which Seadrill ordered on speculation in June 2011, is currently under construction at Keppel FELS yard in Singapore. Construction is scheduled for completion in early second quarter of 2013. Following mobilization from Singapore to Equatorial Guinea, the rig is scheduled to commence operation at the end of the second quarter of 2013.

Alf C Thorkildsen, CEO in Seadrill Management AS, says in a comment, "We are delighted to have agreed our first operation for Hess in Africa. This award represents our first tender rig operation in Equatorial Guinea and grows the international footprint of the tender rig concept. Furthermore, the assignment confirms our strong market position within this segment and demonstrates the high demand for new premium offshore drilling equipment."

Tiedotteessa on mainittu spomimuksen minimi kesto, muttei maksimia. 550 päivällä liikevaihtoa tulisi $230,000 per päivä. Tuollaisilla DR:llä alus maksaa itsensä takaisin neljässä ja puolessa vuodessa.

Bassdrillin syyskuisessa presentaatiossa on varsin kattavasti tendereistä ja vieläpä Seadrillin tendereistä.
Semi-tendereillä on suurin piirtein perus jackupin rakennus- ja operointikustannukset, mutta 20-40% korkeammat päivätaksat. Heikkoutena se, että alus edellyttää erillisen tasanteen porausta varten, joten se ei ei sovellu laisinkaan exploration-poraukseen. Hessin jobi näyttää edellyttävän vähintään 1,650 jalan syvyisessä vedessä porailua, joten semi-tenderin vaihtoehtona on $250,000 DR:n kelluva alus. Semi-tenderin käyttö näyttäisi säästävän operaattorille vähintään 7 miljoonaa dollaria per vuosi, mikä ei ole merkityksetön summa.

LUPE haukkasi taas tyhjää Kongossa

LUNDIN PETROLEUM COMPLETES MAKOUALA MARINE-1 WELL, OFFSHORE CONGO (BRAZZAVILLE)

The Makouala Marine-1 well, in Block Marine XIV offshore Congo (Brazzaville), has encountered limited oil bearing pay in the target Sendji formation reservoirs. This well was the second of a two to three well campaign in the area. The well will now be plugged and abandoned and the drilling rig will be released.

Kaivon arvioitu osumaprosentti oli 32%, eli ei mikään "long shot". Yhtiö suunnitelmissa on porata vielä yksi exploration-kaivo Kongoon ensi vuonna, tuossa CoS 23%.

Ölkkä 2012

GS öljystä kolme viikkoa sitten:

We continue to see substantial risks to our crude oil forecasts for 2012 and 2013. In 2012, we believe that the risk is skewed to the upside. Although the European debt crisis remains a significant downside risk to oil prices in 2012, we believe that like in 2H07, extremely tight physical markets may have set the stage for oil prices to move sharply higher first (see Exhibits 1 and 2). This would be similar to what took place in 1H08, when crude oil prices hit record highs over $145/bbl, with the potential damage to world oil demand from the feared global economic recession realized only afterward. If either of these two extreme outcomes – a crude oil price spike driven by the extremely tight physical markets like the one experienced in 1H08 or a global economic recession triggered by the European debt crisis – were realized in 2012, they would likely lead to sharply lower oil demand in 2013. Consequently, we believe that the risk to our 2013 crude oil price forecasts is skewed to the
downside.

Brent näyttäisi olevan vuoden 2011 tuottoisin raaka-aine. Noh onhan tässä vielä päiviä vuodesta jäljellä.

HOC khattaa PFC:tä

CI:stä

Dec 16/11 Dec 15/11 Heritage Oil Plc Direct Ownership Common Shares 10 - Acquisition in the public market 289,500 $0.910

Lisäys on olematon, kun Heritage omistaa jo 9 miljoonaa Petrofrontier-osaketta.

"Noble finds 'substantial' gas off Cyprus"

Upstream:

The results from the deep-water probe in Block 12 exceeded expectations, said the Nicosia-based newspaper Politis, which would indicate that the discovery, if confirmed, would be larger than Noble’s pre-drill estimate of 9 trillion cubic feet.

Noblen ja kumppaneiden naapurista Israelin merialueilta tekemät löydöt kattavan maan kaasun kysynnän reilusti, joten kaasun vienti LNG:n muodossa alkanee viiden vuoden kuluessa. Tällä hetkellä lupaa maakaasun maasta vientiin ei ole.

Alueella taitaa tällä hetkellä olla töissä kolme dw-porausalusta; jos Kyproksen vesiltä löytyy Tamarin kokoluokan kenttiä(~9 TCF:ää), niin 3-4 alusta työllistyneen alueelle suht vakinaisesti.

Muoks 25.12.2011

Rosetta

SAB:n osalta vuosi on päättymässä pannukakkuun Rosettan julkaisemien lukujen myötä:

The 2012 budget allocates approximately five percent of funds for evaluation of the Southern Alberta Basin. Rosetta continues to implement the previously announced seven-well horizontal drilling program to test the economic potential in the Banff, Bakken, and Three Forks reservoirs across its approximately 300,000 net acre position in northwestern Montana. To date, the Company has successfully drilled four of the seven horizontal wells with the remaining three scheduled to be drilled in early 2012. Two of the four wells drilled to date have been completed in the Middle Bakken and have tested at stabilized rates of 154 barrels of oil equivalent per day ("BOE/d") and 104 BOE/d. Completion operations continue on the third well. The remaining four horizontal completions will be tested during the first half of 2012.

Tuotantoluvut eivät ole lähelläkään kaupallisia. Rosettalla menee Eagle Fordissa kuitenkin niin hyvin että SAB-flopista huolimatta yhtiö jatkaa kasvua.

Rajan pohjoispuolella toiminta on hiljentynyt, mutta ei loppunut. Shell on hankkinut tällä viikolla luvan uudelle Exshaw-kaivolle.

SAB:en vivuteille junioreille vuosi ei ollut hyvä:



Deethreetä ja Argosyta on yhä omistuksessa. Argosysta tuli myytyä suurin osa elokuun alussa. SAB taitaa jäädä häpeän tahraksi yhdelle sun toiselle.

Muoks. 31.12.2011

Westfire sanoo olevansa aliarvostettu

WestFire Initiates Process to Identify Strategic Alternatives to Enhance Shareholder Value

Sprottin Nuttall on hehkutellut osaketta vuoden verran ja osake oli ainakin vielä syyskuun lopussa Sprottin energiarahaston kymmenen suurimman omistuksen joukossa, joten on mahdollista että Sprott on painostanut yhtiötä strategisien vaihtoehtojen arvioimiseen. Nuttall sanoi aiemmin tänä vuonna yrittäneensä puhua Veron johtoa myymään yhtiön.

Onko WFE aliarvostettu?

EV on laskettu $4.80 kurssilla, jonka tienoilla osaka oli ennen ilmoitusta edeltäneen 30 päivän aikana:

NAV per osake $8.70
Omapääoma per osake $7.65
EV/tuotanto(H2/2011 toteutunut ja ennuste)= $53,000
EV/tuotanto(2012 ennuste)= $45,500

Q3 funds flow 0.33 per osake, joten yhtiö oli arvostettu markkina-arvoltaan alle 4 kertaa FF ennen ilmoitusta. P/E:kin Q3 luivuilla alle 9.

Mikä on kun ei tule arvostusta?

Jouluostoksilla

Joulun aikaan kuuluvat hyvät teot ja minä olen tehnyt oman osani ostelemalla ylihintaisia osakkeita: Twin Buttea ensimmäinen erä kurssilla $2.05 ja lisää PMG:tä, sekä lentoyhtiötä öljy-hedgeksi. Koskaan en aiemmin lentoyhtiöä omistant.

Torttuva:

Jotain mahdollisesti ikävää Kanadasta

Vermilion Energyn 2012 ohjeistus-tiedotteesta:

Non-Resident Withholding Tax
Vermilion wishes to advise that effective April 19, 2011 the Canada Revenue Agency ("CRA") has introduced new forms (the “Forms”) to be completed by non-Canadian resident shareholders that reside in countries with which Canada has a tax treaty to certify that they are eligible for treaty benefits in that country in order to continue to have non-resident tax withheld at the reduced tax rate specified by the applicable tax treaty (the "Reduced Treaty Rate"). Income tax treaties between Canada and foreign countries generally provide for a lower rate of withholding tax to be deducted from various kinds of income payments to non-residents of Canada, including dividends. Effective January 1, 2012, the CRA has instructed Vermilion’s paying agent, Computershare Trust Company of Canada (“Computershare”), subject
to receiving the appropriate completed Form, to begin withholding tax at a statutory rate of 25% from all applicable payments or credits to non-
Canadian resident shareholders...

Saxberg BNN:llä

Klippi. Andrew Bellin kysymys jatkuvasta osakekannan laimennuksesta on ilmiselvästi varsin kiusallinen Saxbergille, kuten pitäisikin olla. Saxberg on aiemmin sanonut että DRIP voitaisiin lopettaa tai supistaa tulevana vuonna, jos öljyn hinta on satasessa yhtiön ja tuotanto kasvaa odotetusti. Jos Viewfieldin wateflood toimii laajemmassa skaalassa niin DRIPin sulkeminen on realistista. 2012 ohjeistuksen mukaan injektiokaivojen määrä on tarkoitus tuplata ensi vuoden aikana yli 50.

Beaverhill Lake-projekti näyttää etenevän suunnitellusti: Second Waven perjantaina julkaistun tiedotteen mukaan 13 ensimmäisen BHL-horisontaalin 30 päivän keskimääräinen IP on yli 650 tynnyriä per päivä. Ainoastaan yksi JV-kaivoista näyttää epäonnistuneen, kaksi kaivoa(15-36 ja 13-25) näyttää maksaneen itsensä jo takaisin. SCS:n ainoat 100% WI:n kaivoa(2 kpl) näyttävät epäonnistuneilta tai ainakin ei-kaupallisilta.
BHL-waterflood pilotti käynnistyy ensi vuonna ja kivi on selvästi ainakin paikoittain niin huokoista että vesi saa öljyn liikkeelle.

Lisätty sana "ja"

VET löysi tuoreille anti-rahoille käyttöä

VERMILION ENERGY INC. ANNOUNCES ACQUISITION OF OIL PRODUCING PROPERTIES IN FRANCE

Vermilion Energy Inc. (“Vermilion” or the “Company”) (TSX – VET) is pleased to announce that it has entered into definitive
purchase and sale agreements with Total E&P France (“Total”) whereby Vermilion, through its wholly owned subsidiaries, will acquire certain working interests in six producing fields located in the Paris and Aquitaine basins in France (the “Acquisition”). The Assets (as defined below) are expected to average approximately 2,200 boe per day of production in 2012, weighted 86% to high quality Brent based crude, and add an estimated 6.7(1) million boe of proved plus probable reserves (96% crude oil) . Taking into consideration an effective date of January 1, 2011, customary closing adjustments, and an anticipated closing in late January 2012, the cash to close the Acquisition is currently estimated at approximately C$115 million. The Acquisition remains subject to customary conditions and receipt of all necessary regulatory approvals.

Vermilion keräsi muutama viikko sitten neljännes miljardin verran annilla(jossa osakkeen hinta oli kymmenyksen tuoreinta noteerausta korkeampi) ja kun yhtiön tase ei tuon kokoista rahankeruuta vaatinut odotettavissa oli että jotain aikovat hankkia. Hankinta on luonteva ja hinta kohtuullinen, mutta ei reserveihin nähdä halpa. Kumpi lienee ollut aloitteellinen? Totalin tiedote viittaisi siihen että myyjä. Toivon mukaan tässä on VETin kannalta kyse opportunismista, eikä tässä kompensoida Corrib-projektin uusia viivästyksiä.

"Shell enters shale oil and gas project in Argentina"

Platts:

Shell has agreed to partner with Argentina's Medanito on a shale oil and natural gas project in southwestern Argentina, with plans to invest at least $200 million over the next five years, a person involved in the deal said Thursday.

"The investment could wind up being more, depending on the evolution of each exploration well," Medanito's director of corporate affairs, Andres Carosio, said in an interview.

The exploration and production activities will be carried out in the Aguila Mora and Sierras Blancas blocks in the Neuquen Basin for both conventional and unconventional oil and gas, he said...

Prosafe tilaa uuden majoituslautan

Prosafe orders harsh environment semi-submersible accommodation rig

Prosafe has entered into a turnkey contract for the construction of a semi-submersible accommodation rig at Jurong Shipyard Pte Ltd. in Singapore. The new unit will be the most advanced and efficient harsh environment accommodation rig in the world and will be constructed to comply with Norwegian regulations...

Vaikka malli on eri, alus näyttää olevan ominaisuuksiltaan hyvin lähellä Oslon pörssistä kesällä poistuneen Floatel Internationalin omistamaa Floatel Superioria. Hintakin on sama 350 miljoonaa dollaria.
$275,000 päivätaksalla(realistinen Pohjanmeren(Norjan) sopimukselle) ja 40% CF-marginaalilla aluksen takaisin maksuun menee 9-10 vuotta.
Yhtiöllä on optiot kahteen vastaavaan, mutta en usko että käyttävät noita, sillä tuolloin osinko pitäisi pistää jäihin.

Canacol 2012 ohjeistus

Eilisestä tiedotteesta:

• Capex $150 miljoonaa

• 44 kaivoa(brutto)

• Keskimääräinen tuotanto 14,000-16,000 tynnyriä per päivä

Capexista rajoituksesta 2/3-3/4 voisi tulla liiketoiminnan kassavirrasta($26-30 miljoonaa per neljännes), loput taseesta. Varmaankin tekevät vähintään yhden annin ensi vuonna, siinä määrin tiukalle budjetti kiristää taseen.

Kaivoista 42 Kolumbiaan, yksi Guyanaan ja yksi Brasiliaan.

Tuotantoennusteen toteutuminen merkitsee 27-45% kasvua vuoteen 2011 nähden. Ennuste ei sisällä exploration-kaivojen mahdollisia vaikutuksia. Tuotannosta suuri on yhä Rancho Hermosan tariffituotantoa, josta CNE taloudellisesti saa vain murto-osan(noin 1/6 tavallisesta WI-tuotannosta).

Lopuksi sitaatti tiedotteesta purtavaksi:

With the closing of the Carrao Energy acquisition in November 2011, Canacol has exposure to 138,000 net acres of conventional and unconventional light oil exploration opportunities in the Middle Magdalena basin. The contracts are situated in a potentially large, unconventional oil shale fairway centered on the thick Cretaceous La Luna formation analogous to the Eagle Ford formation, which underlies much of south and east Texas. This unconventional play type has received considerable attention from international resource play operators in recent months. Ecopetrol is targeting over 25,000 barrels of production per day from the Middle Magdalena unconventional shale fairway by 2015. The blocks are also favourably situated on a shallower conventional oil fairway in proven producing reservoirs in the offsetting blocks.

PMG

PETROMINERALES COBRA‐2 WELL ON PRODUCTION AT OVER 5,000 BOPD

Bogotá, Colombia – December 11, 2011 ‐ Petrominerales Ltd. (“Petrominerales” or the “Company”)(TSX:PMG, BVC:PMGC) is pleased to report that our Cobra‐2 well is currently producing over 5,000 barrels of oil per day (“bopd”) of 30 degree API oil at a two percent water cut.

PMG tiedottaa

Ei mitään positiivista tässä.

PRODUCTION UPDATE Production averaged 34,193 barrels of oil per day (“bopd”) during the month of November, a five percent decrease from October. We have recently shut-in certain high-water cut wells on a temporarily basis, resulting in 3,200 bopd off-line. We expect this production will be brought back on-line through the end of December and the first quarter of 2012 as water disposal capacity in added.

Socaco-1: huti

Caspio-1: huti

Jamuco-1 & Iboga-1: molemmat kesken

Cobra-2: menossa tuotantoon viikon sisällä. Alkuperäisellä reitillä putki jumissa 8,000 jalan syvyydessä, joten kaivoon on porattu haarauma.

Bromelia-1: ei vielä valmis, mutta hieman hudilta haiskahtaa. Toisaalta termin "high impact" käyttäminen silloin, kun porattaessa on ollut viitteitä hudista on suorastaan törkeää. Toisaalta ei high impact tarkoita välttämättä positiivista vaikutusta.

Gaita-1: huti

La Colpa 2X(Peru): kesken

Näiden perusteella en tee mitään toimenpiteitä. Exploration-poraus on tätä. Kannattaa muistaa että Det Norske porasi(useimmat olivat muiden operoimia) muistaakseni 5 tyhjää reikää peräkkäin ennen Aldous-löytöä. Ja Lundin reijitti vuonna 2009 yhteensä 4 dusteria. Missäs ollaan tänään? On toki mahdollista että PMG poraa itsensä konkkaan parissa vuodessa, mutta tämä ei kyllä ole todennäköistä. Pitää olla perspektiiviä, mutta ei kannata unohtua tähyilemään horisonttiin reikäisessä laivassa.

Tiedotteen sanavalinnat Bromelian kohdalla jäivät askarruttamaan. Jos reikä on tyhjä niin, luottamus johtoon kärsii extraa tuon sanavalinnan vuoksi.

Tarkkaan valittu taustaraita tiedotteen lukemista varten: