Pareto konvergenssi

Kaikkia mukana olevien presentaatioita ei taida löytyä mistään kootusti, joten lätkin näitä tänne. Lista pidentynee loppuviikosta.

Ensco
EMGS
North Atlantic Drilling
Polarcus
Seadrill

Lundin arvioi

APPRAISAL WELL CONFIRMS EXTENSION OF AVALDSNES FIELD
Lundin Petroleum AB (Lundin Petroleum) is pleased to announce that the second appraisal well, 16/2-7, has confirmed the extension of the Avaldsnes field approximately 5.5 kilometres south of the 16/2-6 discovery well and 4.5 kilometres south-west of the first appraisal well 16/3-4. The Avaldsnes field is located in licence PL501 on the Norwegian Continental Shelf and is in communication with the recently announced Aldous Major South discovery in PL265 to the west.

The second Avaldsnes appraisal well encountered a gross reservoir column of excellent quality Upper Jurassic age sandstone of approximately 35 metres of which seven metres was above the oil water contact. A comprehensive coring and logging program has been performed which has confirmed excellent quality reservoir characteristics.

The appraisal well will now be sidetracked to obtain further reservoir information. The sidetrack will be completed by mid September. The well was drilled to a total depth of 2,500 metres MD and in a water depth of 113 metres.

Lundin Petroleum is using the semi submersible drilling rig Bredford Dolphin to drill the well.

Ashley Heppenstall, President and CEO of Lundin Petroleum comments; "The second Avaldsnes appraisal well results have confirmed the extension of the field to the south. We will, following the sidetrack, incorporate the results of the two well appraisal programme and Statoil's Aldous Major South well in PL265 into our geotechnical models. We will then release a revised resource range from the previously announced 100 - 400 million barrels of recoverable of oil equivalent contained within PL501. The Avaldsnes /Aldous Major South discovery is already the largest discovery on the Norwegian Continental Shelf since the mid 1980s and I am confident has the potential to grow as the field is appraised. It is likely that a third appraisal well will be drilled on Avaldsnes during the fourth quarter of 2011."

Lundin Norway AS is the operator of PL501 with a 40 percent interest. Partners are Statoil Petroleum AS with 40 percent interest and Maersk Oil Norway with 20 percent interest.blockquote>

Jos oikein ymmärrän niin öljyllä täytettyä kiveä on vain 7 metriä. Water drive lienee varsin hyvä ja siten ölkkää virtaa ylös hyvin.

Tj vetämässä Venocoa pörssistä

Venoco, Inc. Announces Receipt of "Going Private" Proposal From CEO at $12.50 per Share

DENVER, CO, Aug 29, 2011 (MARKETWIRE via COMTEX) --

Venoco, Inc. (NYSE: VQ) announced that its board of directors has received a non-binding proposal from Timothy M. Marquez, Chairman and CEO of the company and the holder of approximately 50.3% of Venoco's outstanding common stock, to acquire all of the outstanding shares of Venoco common stock for $12.50 per share in cash. A copy of the text of the proposal letter to the Venoco board of directors is set forth below.

In response, Venoco's board is in the process of forming a special committee of independent directors to consider the proposal, which will be comprised of all of the directors of the company other than Mr. Marquez. The committee will retain independent financial advisors and legal counsel to assist it in its work. The board of directors cautions Venoco shareholders and others considering trading in its securities that it has only received the proposal and that no decision has been made with respect to the company's response to the proposal. There can be no assurance that any definitive offer will be made, that any agreement will be executed or that this or any other transactions will be approved or consummated.

Omistuksessa on, mutta tässä vaiheessa tiedä mitä tehdä. Onko Marquez yksin tarjouksen takana vai onko tässä PE-rahaa takana? Jos mukana on muitakin niin tarjous voi nousta.

NADL Q2/11

Käytetty vaihtokurssi 1 NOK= $5.36; osakkeen hinta 7.75 NOK. Luvuissa voi olla virheitä.

Liikevaihto $233MM
Liiketoiminnan rahnavirta $55MM
Liikevoitto $133MM
Liikevoittomarginaali 48%
Netto tulos $70MM
EPS $0.07

P/E (Q2x4) 5.1

Tase
Varat
Likvidit $568MM
Kaikki $3,534MM

Velat
Lyhytaikaiset $580MM
Kaikki $2,787MMM

Omapääoma $747MM

P/B 1.93

EV/EBITDA(Q2x4) 6.2

Numerot poimittu täältä.

Velkaa on. Ei tuo normaali oloissa ole ongelma, mutta tällä yhtiöllä on kaikki jollat saman viranomaisen toimivallan piirissä, joten poraaminen kiellettäisiin ja asiakkaat kiljuisivat force majeurea olisi tällä hengen lähtö lähellä. Alukset todennäköisesti saisi pienellä tai suurella viiveellä töihin NCS:n ulkopuolelle, mutta suurimmalla osalla NADL:n aluksista päivätaksat olisivat pienemmät, kun kylmänkestolle ei ole juurikaan muualla tarvetta ja näin ollen ei siitä mitään makseta.

Conference callin perusteella vaikuttaa(paljolti tulkintaa) siltä että West Hercules saattaa olla siirtymässä Norjaan töihin ja siloin todennäköisesti myös NADL:n omistukseen, kun Kiinan viranomaiset eivät ole hyväksyneet jatkosopimuksen ehtoja. NCS:n semit ovat tällä hetkellä kaikki töissä ja ensimmäinen näyttäisi vapautuvan vasta 2012/Q3(Transocean Searcher).

Osinko per neljännes on tällä hetkellä 3.5 senttiä eli efektiivinen osinkotuotto vuositasolla noin 10%.

Velan ja maantietellisen hajautuksen puutteen vuoksi riskikäs, mutta mielestäni 25-30% aliarvostettu.

Jussilla ollut korvat höröllä?

Tai sitten tutulta pankkiirilta vähän lipsahtanut:

Perfekt timing for Fredriksen

I dagene før verdens største riggselskap bød på Aker Drilling, kjøpte en ukjent investor nesten fem prosent av aksjene i selskapet og ble nest største aksjonær. Dagens Næringsliv får lørdag bekreftet det flere kilder har spekulert i: at det var John Fredriksen-kontrollerte Seadrill, verdens nest største riggselskap, som skjuler seg bak den ukjente investoren...

Eli SDRL on elokuun 2. päivästä alkaen pussittanut Aker Drillingin osakkeita ja onnistunut ahtamaan kasseihinsa melkein 5% yhtiön osakekannasta ennen RIGin tekemää tarjousta. 150 miljoonaa kruunua eli melkein 30 dollaria tulee Seadrilille pikavoittoa Aker Drillingin osakkeilla, ellei sitten virallinen valvoja totea että Fredriksen on doupannut korvansa. Seadrillin osakkenomistajan kannalta melko merkityksetön summma(noin 5 senttiä per lappu ).

Floatel

Majoituslauttayhtiö Floatel International on ehtinyt olla peräti 9 kuukautta listalla ja nyt joukko suurimpia omistajia on vetämässä yhtiötä pois listalta. IPO:ssa osakkeella hintaa 14 kruunua ja lunastustarjous on 19,50 kruunua. Noin 50% osuutta majoituslauttabisneksestä kontrolloiva Prosafe SE tiedotti heinäkuun 4. päivä ostaneensa 19.9 miljoonaa Floatelin osaketta(20.6% osakekannasta) 16 kruunun hintaan ja tämä lienee ajaneen yhtiön strategisien vaihtoehtojen selvittämiseen. Sopiva vaihtoehto löytyikin jo 4 päivän päästä, mikä viittaisi siihen että jollakin oli suunnitelmat jo valmiina. Kokonaisuutena tämä vaikuttaa aika oudolta useammastakin syystä, joista yksi on se että yhtiön suurimpien omistajien ja lunastajien joukossa on pääasiassa telakoistaan tunnettu Keppel Corp.(Wideluck), joka on myös väsäämässä Floatelin lauttoja. Mikä sitten on Erland Bassøen(perustaja Bassdrill, Scorpion Offshore, Frontier Drilling) rooli yhtiössä tällä hetkellä? Bassøe oli kesäkuun puoleen väliin saakka Floatelin osakkeenomistaja ja hallituksen puheenjohtaja ja hänen omistamila yhtiöillä on markkinointi ja operointisopimukset Floatelin aluksista, mutta miehen tai hänen yhtiöidensä nimeä ei näy osakkaiden joukossa, jotka yrittävät vetää Floatellia pörssistä. Myikö Bassøe osakkeensa Prosafelle heinäkuussa? Onko tässä tarkoitus tosiaan vetää yhtiö pörssistä vaiko vain painostaa Prosafe ostamaan yhtiö? Onko Prosafelle edes teoriassa varaa ostaa koko yhtiö? Q1-lukujen perusteella ei ole, mutta kelpo voitto näyttäisi olevan sijoituksella tulossa, tosin kulujen jälkeen osakekohtainen voitto jäänee 20-30 øøreen eli kokonaisuuden kannalta varsin merkityksetön summa.

Awilco LNG ASA

Helmikuussa Wilhelmsenin suvun perustama LNG-tankkeriyhtiö on listautumassa Oslo Axessiin lähitulevaisuudessa(osakkeilla voi tällä hetkellä käydä kauppaa Oslon OTC:ssä). Yhtiö omistaa kolme 1980-luvulla valmistunutta LNG-tankkeria ja se tilasi huhtikuussa kaksi uutta tankkeria, jotka valmistuvat vuoden 2013 toisella puoliskolla ja sillä on optiot vielä kahteen alukseen. Uusien aluksien hinta on noin $200 miljoonaa per alus, mikä samalla tasolla kilpailijoiden tekemien tilauksien kanssa.

Markkina-arvo näyttäisi 19 NOKin kurssilla olevan $237 miljoonaa. Velkaa ei pitäisi taseessa olla tässä vaiheessa, mutta muuta omaisuuttakaan kolmen em. spotti-markkinoilla toimivien tankkerien lisäksi ei ole.

GLG:

AWILCO LNG's purchase of the NYK LNG units proved propitious timing, just prior the Japan Tsunami disaster. In March, the Wilgas (ex Dewa Maru) built 1984/ Wilpower (Bishu Maru) built 1983 were purchased for US$ 25/ 23 mio respectively. In April, the Wilenergy (Banshu Maru) built 1983 was purchased for US$ 23 mio.

Yhtiö on siis maksanut aluksista yhteensä $71 miljoonaa. Elinikää noilla jäljelle ehkä reilu 5 vuotta rahtauksessa, FSRU:na selvästi enemmän.

Awilco LNG presentaatio:

–At current market rates, each vessel generating approx. USDm ~15-18 of annual cashflow

Tuollainen kassavirta noin $65,000 päivätaksalla, jolloin aluksien välittömät käyttökustannukset olisivat ~$25,000 per päivä. Modernien 138-145´cbm:n kokoisien aluksien "spottitaksat"(kaasutankkerimarkkinat toimivat käsittääkseni vieläkin lähinnä pidempi kestoisten sopimuksien kautta) ovat tällä hetkellä(s.2) noin $90,000-95,000, joten $200 miljoonan dollarin hintainen 156’cbm:n VLGC maksaisi itsensä takaisin noin 9-10 vuodessa(oletuksena on että keskimäärin alle 5% vuodesta on off-hire aikaa), mikä ei ole ollenkaan paha kun ottaa aluksien elinkaaren pituuden.


Kotisivuilta löytyy toukokuinen presentaatio, joka oli värkätty suunnattua antia varten.

Muoks. 17.8.2011

Kauppaa

Kaikki muut myyvät tai shorttaavat ja minä hölmö ostan. SOGia lisätty hieman ja Venocoon avattu pieni positio.

Legacy valoitti viime viikolla noiden kahden ensimmäisen Maxhamishin Chinkeh-horisontaalin tilannetta: kaivot tuottavat tällä hetkellä noin 60 tynnyriä per päivä. Tuo on reilusti alle sen mitä SOGin simulaatioihin perustuva tyyppikäyrä antaisi odottaa, mutta silti varsin lupaavaa, kun ottaa huomioon että kyseessä ovat kaikkien aikojen ensimmäiset Chinkeh-horisontaalit ja että kaivoissa on vain 11 frakkia.
Rainbow-siirtoputken sulku pienentää Strategicin liiketoiminnan kassavirtaa noin 600,000 dollarilla per kuukausi, mutta tämä ei kaada yhtiötä ja putki avattaneen uudelleen piakoin.

Venocoa on tullut pähkäiltyä muutamaan otteeseen, mutta nyt katsoin hinnan olevan riittävän alhaalla. Omapääoma on vieläkin negatiiviset 90 miljoonaa dollaria, mutta jos tj Marquezin sanaan on luottaminen isojen poikien kiinnostus Montereyta kohtaan on kasvanut viime aikoina merkittävästi.

Aldous-Avaldsnes-kompleksi NCS :n 10 suurimman joukossa?

Kan være blant ti største oljefunn på norsk sokkel

I tillegg har Statoil fått bekreftet at det er sammenheng mellom funnene på Aldous Major South og Avaldsnes, henholdsvis i lisens PL 265 og lisens PL501. Oljestrukturen estimeres å inneholde totalt 500-1.200 millioner fat utvinnbare oljeekvivalenter.

Puolesta miljardista 1.2 miljardiin tynnyriin on siis arvio tällä hetkellä. Reiluun miljardiinhan itsekin päädyin viime viikolla kompleksisten laskutoimitusten jälkeen. Tuollainen löytö kannustaa kyllä reijittämään.

DetNor on tänään reilussa 25% nousussa ja Lundinkin 6 prosenttia plussalla. Puolimutuna arvioisin että Lundinilla on varaa noustaa tuonne 120 kruunuun. Näissä oloissa tuskin nousee, mutta ehkä seuraavan 12 kk aikana, jos tilanne rauhoittuu.

Kartta alueesta.

Viikon palindromi

"Neuquen"

Kartoissa on eroja, joten kannattaa vertailla ennen ostopäätöstä
kenen kartan mukaan suunnistaa.

Madalena Ventures(MVN)

Americas Petrogas(BOE)

Vaca Muerta on

• Kaasuista kiveä lännessä, öljyistä idässä
• 100-2,000 jalan paksuista(brutto)(ohenee itään päin)
• 5,500 jalasta 10,000 jalan syvyydesssä
• huokoisuudeltaan 7-12%
  
• "ylipaineistettu"

BOE:n prospektiivisesta maasta suurin osa näyttäisi olevan kaasuista. Jos kaasui on nesteistä se voi olla tuottoisampaa kuin öljyinen maa, kuten Eagle Ford ja useampi muukin resurssi Pohjois-Amerikassa osoittaa. Totoral-blokin pohjoisosa, Loma Ranqueles, Los Toldos I ja II näyttävät käsillä olevan tiedon perusteella prospektiivisilta. Noissa yhteensä eekkereitä noin 200,000 nettona. Yhdelle eekkerille arvoa tässä vaiheessa ehkä max. $1,000, min. $500.

Madalenan Coiron Amargo-blokki vaikuttaa erittäin potentiaaliselta ja blokin pohjoisrajalta 1o kilometriä pohjoiseen löytyy vanha vertikaali, joka on tuottanut 720,000 tynnyriä 30 API:m öljyä Vaca Muertasta. Öljyn laatu muuttuu aika rajusti(30-42 API) koillinen-lounas-akselilla Coiron Amargo-seudulla, joten kiven laadussakin voi olla eroja.

Madalena on muistaakseni Sheldon Inwentashin yhtiö(Pinetree Capital lienee hänen tunnetuin välineensä) ja yksi asia minkä herra Inwentash osaa on itsensä palkitseminen, minkä vuoksi en ole kovin halukas ostamaan MVN:ää, huolimatta potentiaalista.

YPF(s.11):


Muoks. 16.8.2011

Transocean ostaa Aker Drillingin

Transocean Announces an All Cash Voluntary Offer to Acquire 100 Percent of Aker Drilling for NOK 26.50 per Share

Transocean Services AS ("Transocean" or the "Company"), a wholly owned subsidiary of Transocean Ltd. (NYSE: RIG) (SIX: RIGN), today announced an all cash voluntary offer (the "Offer") for 100 percent of the shares of Aker Drilling ASA ("Aker Drilling") for NOK 26.50 per share. The Board of Directors of Aker Drilling has unanimously recommended that its shareholders accept the Offer.

On August 14, 2011, Transocean entered into an irrevocable agreement with Aker Capital AS to acquire 41 percent of the outstanding shares of Aker Drilling through (a) the purchase of 14,959,740 shares by an affiliate of Transocean, representing 4.99 percent of the outstanding shares, and (b) a pre-commitment agreement for the remaining 107,873,858 shares, representing 36.1 percent of the outstanding shares, to be purchased by Transocean pursuant to the Offer. In addition, Transocean has received irrevocable pre-commitments of 19.5 percent of the outstanding shares of Aker Drilling from other shareholders, including funds managed by TPG-Axon Capital, bringing the total irrevocable commitments to 60.5 percent of the Aker Drilling outstanding shares.

The Offer price indicates an equity market capitalization of approximately NOK 7.93 billion, or $1.43 billion, assuming an exchange rate of NOK 5.53 to USD 1.00, which represents a 62 percent premium to Aker Drilling's 30-day average price of NOK 16.39 per share. Additionally, Aker Drilling has net debt of $0.80 billion...

AKD:n helmikuisessa IPO:ssa hinta oli 19 kruunua, joten kelpo tuoton saavat antiin osallistuneet. Osakkeen ATH(siis tämän uuden listautumiskauden) taitaa olla noin 21 kruunua eli kaikki puolen vuoden aikana omistajiksi tulleet tienaavat takuulla.

John Fredriksen yritti napata Akerin alukset taskuunsa ennen listautumista, joten ilmassa leijuu pienen pieni mahdollisuus että hän yrittää sotkea tätäkin viritelmää.

RPL: saanut koukkuun alamittaisen taimenen?

Poiminta Renegade Petroleumin(RPL) muutaman päivän takaisesta tiedotteesta:

North Dakota
Renegade has recently concluded the initial production test on the A Trout 6H3-14 well located in Renville County North Dakota. The test has established light (43° API) Bakken oil production approximately 30 miles east of the nearest Bakken producer. This well confirms eastward migration from over pressured Bakken
towards the depositional edge of the Middle Bakken sand and opens up a potential resource play along the eastern Williston Basin of North Dakota. The depths of the Bakken in Renville County are similar to the depths of the Bakken in the Viewfield pool in Southeast Saskatchewan. The initial 7 day test averaged 36 bbl/d from a 3,100 foot horizontal well. Renegade continues to evaluate, optimize and production test the well with further operational and optimization activities planned.

Renegade is very encouraged by the presence of producible oil in the middle Bakken sand and is currently moving forward with development plans to further de-risk the play. In concert with the development of this well, Renegade has increased its land position to over 47,350 gross (23,675 net) acres in the prospective area.

36 tynnyriä ja RPL pitää tätä positiivisena? Ainoa järkevä selitys, jonka minä keksin yhtiön näkemykselle on se, että kaivo on joko täysin stimuloimaton tai sitten siinä on vain yksi tai pari frakkia.

"North Sea oil output to rise in Sept'"

Reuters:

LONDON, Aug 10 (Reuters) - North Sea oil output is scheduled to rise by 19 percent in September due to a reduced impact on supplies from maintenance at oil installations, expanding production from the home of the Brent oil benchmark.

Supply is set to average 1.813 million barrels per day (bpd) in September, according to provisional loading programmes cited by trading sources on Wednesday, up from 1.523 million bpd planned in August.

The prospect of higher output could weigh on the prices of crude cargoes and of Brent crude futures. Reduced supplies particularly of Forties FOT-E crude, have been supporting Brent relative to U.S. crude...

Enercom 2011

Alkaa maanantaina. Mukana näyttäisi olevan kaikki(melkein) pohjois-Amerikkalaiset keskikokoiset ja joitakin pienempiä: Penn West, Rosetta, Strategic, Legacy, Epsilon Deethree, HRT, Vermilion, Peyto, Oasis...

11.8.2011 Linkki korjattu.

"Seadrill secures long-term contracts for two jack-up rigs "

SDRL:

Hamilton, Bermuda, August 9, 2011 - Seadrill has been awarded two new contracts by KJO (AL-Khafji Joint Operations) in the joint development zone between the Kingdom of Saudi Arabia and Kuwait for the jack-up rigs West Triton and Offshore Resolute. The assignments which will commence in direct continuation of their current contracts in Southeast Asia are each for a firm period of 3 years plus the time required to mobilize to the Arabian Gulf. Each contract also includes an option for KJO to extend the term for a further 1 year.
Alf C. Thorkildsen, Chief Executive Officer in Seadrill Management AS says, "These new contracts will strengthen the relationship with KJO, one of the key customers in the Arabian Gulf. In addition, relocating two rigs for term work and at attractive market rates serves our strategic desire to increase our long term presence in this active oil and gas region."

Ei ole mainittu päivätaksaa tai arviota sopimuksien tuottamasta liikevaihdosta, voipi olla matalahko. Sopimuksien kesto on kuitenkin suuri plussa, varsinkin näin volatiileissa oloissa.

"YPF in twin Neuquen strikes"

YPF in twin Neuquen strikes

YPF, the Argentinian arm of Spanish-based Repsol, has made two unconventional shale discoveries in the Neuquen region in central Argentina, according to local reports.

Kathrine Schmidt 08 August 2011 16:44 GMT

The deposit in the Vaca Muerta formation was found at depth betweeh between 2775 and 2966 metres near the Patagonian town of Añelo, the Diario Rio Negro newspaper reported.

The Neuquen province undersecretary for hydrocarbons said the well could produce between 425 barrels per day of oil (67.7 cubic metres) and 37,104 cubic metres per day of gas.

Energy officials also confirmed another discovery in the region about 30 kilometres north-west of Añelo.

Also in the Vaca Muerta formation, this discovery was found at a depth between 2724 and 2850 metres. It is expected to produce 266.6 bpd (42.2. cmpd) of oil and 7.512 mcmd of gas.

In that project, YPF has a 70% interest, the regional company Gas y Petróleo de Neuquén (G&P) 15% and Rovella Energia 15%.

The discovery came on the heels of another nearby find from by Apache made public in mid-July.

Osumia Norjassa

ROCKSOURCE PROVIDES UPDATE ON THE NORVARG GAS DISCOVERY IN THE BARENTS SEA

Reference is made to stock exchange announcement dated 16 June 2011 related to the Norvarg discovery in PL 535 in the Barents Sea, operated by Total. Remaining operations, including the announced production test have now been completed. The results from the production test are encouraging, and will be included in the ongoing evaluation of the Norvarg area to establish the size and extent of the discovery. Preliminary estimates provided by the Operator indicate the size of the discovery at between 10- 50 recoverable GSm3 (billion cubic meters), corresponding to ca. 63-315 million barrels recoverable oil equivalent.

The Norvarg well proved gas in both the Jurassic and Triassic intervals and an extensive static and dynamic data acquisition program was performed. Moveable hydrocarbons were proven in the Stø, Snadd, and Kobbe formations. For the Kobbe, hydrocarbons were encountered over a 400 meter interval, in reservoir rocks with variable quality. Further, in the deeper Havert Formation, hydrocarbons were encountered over two main intervals (80 and 90 meters) in reservoir rocks of poor quality.

The production test was conducted in the upper part of the Kobbe Formation in order to investigate reservoir productivity. A production rate of 180,000 standard cubic meters (Sm3) per day of good quality gaswas obtained during the main flow period.The gas contains very low carbon dioxide (CO2), hydrogen sulphide (H2S) and nitrogen (N2).

Testiluku taitaa olla boe:na noin 1,000, mikä ei ole päätä huimaava luku. Jos kentän koko jää alle sataan boehen niin tällä ei juurikaan ole arvoa, kun on noin pohjoisessa. Jos koko ylittää 200 miljoonaa boeta niin Rockin osuudella ehkä 80-100 miljoonaa arvoa(2-3 dollaria per boe) tässä vaiheessa.

RockSourcen oma arvio(joka perustui heidän elektromagneettisen datan tulkintaan) osumatodennäköisyydestä Norvargissa oli >50%.

High-impact discovery in the North Sea

Statoil ASA (OSE: STL, NYSE: STO) and partners Petoro AS, Det norske oljeselskap ASA and Lundin Norway AS have made a high-impact oil discovery on the Aldous Major South prospect (PL 265) in the North Sea.

Well 16/2-8, drilled by the Transocean Leader drilling rig, has identified an approximately 65-metre oil column in Jurassic sandstone. The acquired data confirm that this is a reservoir of excellent quality.

Statoil has previously described the well as a high-impact well (*), and the result confirms Statoil’s belief in the exploration potential on the Norwegian continental shelf in line with what was communicated at the Capital Markets Day event in New York in June.

Preliminary volumes are estimated to be between 200 and 400 million barrels of oil equivalent (boe) for this part of the structure in PL 265, and Statoil expects additional upside in the licence both north and south of the discovery.

Aldous Major South is located west of Lundin’s Avaldsnes discovery (licence PL 501), where Statoil has a 40% stake, and some 35 kilometres south of the Statoil-operated Grane field.

Tuo Aldous-Avaldnes-kompleksi saattaa olla kooltaan yli miljardi tynnyriä talteen otettavaa öljyä, eli melkoisen iso. Olisiko suurin Pohjanmerellä reiluun 10 vuoteen? Talismanin Golden Eagle taitaa olla virallisesti suurin viimeisen vuosikymmenen aikana löydetty. Vai oliko se Nexenin Buzzard?

NCS on kypsä ölkkäprovinssi, mutta selvästikkään ei vielä tyhjiin kaluttu.

Lundin päätti päivän 6 prosenttia miinukselle, vaikka kasvatti juuri 3P-reservejään 20-40 miljoonalla tynnyrillä. Brent on toki laskussa, mutta alle kolme prosenttia.

Elämme kiehtovia aikoja kiehtovassa maailmassa.



9.8.2011 Muoks.

RIG/Q2

Liikevaihto $2,334MM (-6%)
Liiketoiminnan rahnavirta $340MM (-73%)
Liikevoitto $391MM (-59%)
Liikevoittomarginaali 17%
Netto tulos $155MM (-78%)
EPS $0.48 (-78%)

P/E (TTM) 2737

Tase
Varat
Likvidit $6,738MM(käteinen $3,389MM)
Kaikki $36,936MM

Velat
Lyhytaikaiset $4,484MM
Kaikki $16,050MM

Omapääoma $20,873MM

P/B 0.83

Tiedote

P/E on itse laskettu, mutta sen pitäisi olla oikein. Viime vuoden lopun jackuppien arvon alaskirjaus ja Macondo-kulut($2.65 ja $0.35 per osake) vääristää lukua. Ilman tuota P/E taitaisi olla on noin 20. Tase on vahvahko, mutta alaskirjaukset eivät välttämättä ole ohi. Ei ole mielestäin ostohinnoissa.

Laivaston käyttöaste oli 55% ja liikevaihdontehokkuus(kuinka suuri osa nimellisistä päivätaksoista pystyttiin muuttamaan liikevaihdoksi) oli 92%. Molemmissa on parannettavaa.

CC:ssä yritettiin ankarista pistää positiivista spinniä yhtiön tilanteeseen hehkuttamalla äskettäin saatuja uusia sopimuksia. Näkymät RIGilläkin melko positiiviset.

EOG-kommentteja

Q2 CC-transkriptista:

Marmaton

Our press release also noted a new successful, mid-continent horizontal oil play, the Marmaton sandstone in the Oklahoma Panhandle. During the quarter, we drilled 8 strong Marmaton wells, such as the 100% working interest Davis 3 No. 1H, which IP-ed at 1,050 barrels of oil per day with 5 million cubic a per day of rich gas for a $4.3 million well cost. We had 34,000 net acres in this play. Because we don't have a huge acreage position, this will be a contributory rather than a gain-breaking play for EOG, but it will help us grow mid-continent liquid volumes.

En tiedä miten hyvin tuo kaivo kuvaa Marmatonia, kun Unit Corpin mukaan heidän 18 tuoreimman Marmaton-horisontaalin IP30 oli 208 boeta ja EUR per kaivo on 130,000 boeta. UNT:n kaivojen keskihinta on kyllä $2.7 miljoonaa vs. EOG:n $4.3 miljoonaa(tupla pitkä horisontaali ja enemmän frakkeja?)

Niobrara

In our DJ Basin, Niobrara Play, we've expanded the acreage we've proven up. All the results reported to date had been on our 80,000 net acre Hereford Ranch prospect. This quarter, we drilled successful wells on an additional 89,000 net acres, expanding our prospective acreage to 169,000 net acres. The Niobrara has some unique production characteristics that we haven't seen in any other oil resource play. Some wells start out at lower initial rates but then exhibit much flatter declines in other plays. For example, the well that kicked off the play, the Jake 2-01H, started out at a 645 barrel of oil per day stabilized rate and is currently producing 275 barrels of oil per day, a low decline rate, 22 months later. To summarize the Niobrara, this will definitely be a contributory play for us, and with optimized frac technology we might turn it into an even more significant asset.

Niobrara-kaivon tuotantokäyrä on mitä ilmeisimmin todella uniikki epätavanomaisien resurssien joukossa. Bakkenissa, Eagle Fordissa ja Cardiumissa tuotanto laskee IP30:stä ensimmäisen vuoden loppuun mennessä säännönmukaisesti yli 70%, kun Niobrarassa pudotus näyttäisi jäävän usein alle 50%. Niobrarassa on paikoittain selvästi enemmän luonnollisia murtumia kuin muissa epätavanomaisissa, mikä lienee ainakin yksi tekijä matalamman laskun takana.

Vaca Muerta(Argentiina)

During the quarter, we also added 100,000 net acres in Argentina's Neuquen Basin. Our target is the Vaca Muerta shale, which we believe will be oil-productive. We'll drill our first 2 wells in 2012.

Q&A-osuudesta

Brian Lively - Tudor, Pickering, Holt & Co. Securities, Inc.

Just in the Niobrara, can you provide us with the resource estimate update on the 160,000 net acres that you think are de-risk at this point?

Mark Papa

Yes. We haven't really come out with the resource estimate yet on there. I mean, it's no secret that the Niobrara has proven to be, I'd say, one of the more complex horizontal oil plays that both we and the industry have dealt with. I'm sure you're aware there's been mixed results from various companies in the Niobrara. I'm pleased to say EOG probably has the best results in Niobrara than any company. But we're still in kind of an understanding and evaluation phase of it as opposed to -- so we really don't want to give a number at this point in time because there's pretty wide range.

Brian Lively - Tudor, Pickering, Holt & Co. Securities, Inc.

Well, maybe just on the Hereford Ranch area, even if the not total resource, what are you seeing sort of at the average EUR per well? Or just some context on that.

Unknown Executive

Yes, Brian, I'd say the averages is probably in the 200, 225 barrels of oil equivalent range. The good thing we're seeing on these wells is that many of them -- they don't come in at really extremely high IPs. They'll come in at, say, 300 or 400 barrels per day. But after a year or so, they're still making 200 barrels a day. So the decline rates are really low, and that's very encouraging to us. We also had a lot of encouragement on our step-out drilling, as Mark's indicated in his comments and in our press release. And so, just overall, we're real positive in what's going on, and I really think it's going to be a significant play for EOG. But again, we want to have a little bit more time to drill some more wells and to evaluate the production before we come out with a reserve potential number.

Lainattujen kommenttien lisäksi voi todeta että EOG:n Eagle Ford-maat ovat valtavan tuottoisa resurssi ja yhtiön arvio kaivojen keskimääräisestä ROR:stä verojen jälkeen on vieläkin noin 100%. Eagle Ford on kokonsa ja tuottoisuuntensa valossa lähes uskomatonta uudehkon teknologian menestystarina.

Suljettu kierto