Käytetty vaihtokurssi 1 NOK= $5.36; osakkeen hinta 7.75 NOK. Luvuissa voi olla virheitä.
Liikevaihto $233MM
Liiketoiminnan rahnavirta $55MM
Liikevoitto $133MM
Liikevoittomarginaali 48%
Netto tulos $70MM
EPS $0.07
P/E (Q2x4) 5.1
Tase
Varat
Likvidit $568MM
Kaikki $3,534MM
Velat
Lyhytaikaiset $580MM
Kaikki $2,787MMM
Omapääoma $747MM
P/B 1.93
EV/EBITDA(Q2x4) 6.2
Numerot poimittu täältä.
Velkaa on. Ei tuo normaali oloissa ole ongelma, mutta tällä yhtiöllä on kaikki jollat saman viranomaisen toimivallan piirissä, joten poraaminen kiellettäisiin ja asiakkaat kiljuisivat force majeurea olisi tällä hengen lähtö lähellä. Alukset todennäköisesti saisi pienellä tai suurella viiveellä töihin NCS:n ulkopuolelle, mutta suurimmalla osalla NADL:n aluksista päivätaksat olisivat pienemmät, kun kylmänkestolle ei ole juurikaan muualla tarvetta ja näin ollen ei siitä mitään makseta.
Conference callin perusteella vaikuttaa(paljolti tulkintaa) siltä että West Hercules saattaa olla siirtymässä Norjaan töihin ja siloin todennäköisesti myös NADL:n omistukseen, kun Kiinan viranomaiset eivät ole hyväksyneet jatkosopimuksen ehtoja. NCS:n semit ovat tällä hetkellä kaikki töissä ja ensimmäinen näyttäisi vapautuvan vasta 2012/Q3(Transocean Searcher).
Osinko per neljännes on tällä hetkellä 3.5 senttiä eli efektiivinen osinkotuotto vuositasolla noin 10%.
Velan ja maantietellisen hajautuksen puutteen vuoksi riskikäs, mutta mielestäni 25-30% aliarvostettu.
2 comments:
Triplasin VQ position. Pieni mahdollisuus ettei tarjous mene läpi ja jos menee saahan sitä sen $12.50 per lappu. Tympeä uutinen preemiosta huolimatta.pq
Ei ole vieläkään oikein kirkastunut mitä tehdä. Vähän kallistun pikaiseen markkinoille myyntiin.
CHK voi olla alueella kiviä sorkkimasssa, mutta voi olla että kiveistö ei miellytäkkään. Tekiväthän melko nopean exitin Michiganista.
Post a Comment