Cardium-suihkari(gusher)

No ainakin melkein:

"Berens Energy Ltd. ("Berens" or the "Company") (TSX:BEN) is pleased to announce initial test results from its 15-21-50-12 W5M Pembina Cardium horizontal oil well (Berens 60% working interest). The 15-21 well is the second Cardium horizontal well operated by Berens. The well was drilled to a horizontal length of 915 metres and was successfully completed with a six stage frac treatment. Test results for the well were 1,250 bbl/day of oil at the end of a 3 day test period. The well will be placed on production in early December, 2009"

Testausvaiheen luvut eivät frakkikaivoissa kerro paljoakaan kestävistä tuotantoluvuista, mutta tuo on silti suuri luku ottaen huomioon että yhtiön ensimmäisen kaivon tuontotestauksessa saavutettu huippu oli 270 tynnyriä per päivä.

Horisontaalin osuuden pituus on suurin piirtein muiden yhtiöiden poraamien tienoilla (n.1000 m.) ja frakkien määrä on sama. Jokin tässä hieman haiskahtaa, kun Berens ilmoitti olevansa myynnissä neljä päivää ennen tuota kaivo-tiedotetta. Tuossa tiedotteessa Berens ilmoittaa sillä olevan 170 Cardium-horistontaalin brutto inventaario, mutta marraskuun presentaatiossa olevasta kartasta näkyy että suurin osa noista suunnitelluista porauspaikoista on Cardium-trendin ulkopuolella ja että Berensin ensimmäiset kaivot on porattu maalle, joka on trendin sisällä. Yhtiö yrittää ehkä nostattaa osakkeen hintaa myyntiä varten.

Uutisotsikoita

OGX Hits Hydrocarbons in Offshore BM-C-41 Block

ONGC close to big oil find

Oil companies in rush for London Stock Exchange listings

Natural Gas Glut Overwhelms Speculators, Defies Rally

ExxonMobil may have hit paydirt in Sulu Sea

Juttu on paljolti spekulaatiota, mutta jos tuolta löytyy merkittävästi öljyä näyttäisi kysessä olevan uuden dw-pelikentän avauksesta.

BMX Q3

Liikevaihto C$2.23 milj. (-36%)
Liiketoiminnan kassavirta

• C$0.74 milj.(-27%)
• per osake C$0.01 (-50%)

Tuotanto

• Nesteet 194 tynnyriä/päivä (+14%)
• Maakaasu 3,768 mcf/päivä (+66%)
• Yhteensä 822 boe/päivä (+50%)
  

Netback(operating) per boe C$14.02 (-58.4%)

Tase(syyskuun lopusta eli ei sisällä Storm-ostosta eikä antia, eli ei siis kerro paljoa tämän hetken tilasta)

Varat
Likvidit C$7.89 milj.
Kaikki C$48.71 milj.
Velat
Lyhytaikaiset C$2.76 milj.
Kaikki C$5.14 milj.
Omapääoma C$43.57 milj.

Raportti

AECO-kaasu spotti Q3:lla oli C$2.97 per mmbtu, Bellamontin kaasusta saama keskim. hinta C$3.02 per mcf(= n.C$2.93/mmbtu), tämän hetken hinta joulukuun futuurille NGX:n mukaan C$4.68.

Yhtiö ennustaa vuodenlopun tuotannoksi 1,125 boe per päivä(orgaaninen kasvu 88 boeta/ 10%) ja Q1/10 ennuste 1,350 boe per päivä(toteutuessaan orgaaninen kasvu Q3/09 verrattuna 38%), josta 40% öljyä. Nämä siis yhtiön ennusteita, todellisuus voi olla toinen. Q2 ennuste vuoden päästös tuotannolle oli 1,100 boeta, mutta tuo ei tietenkään sisältänyt ostosta, yhtiö olisi todennäköisesti saavuttanut tuon jos varoja olisi käytetty kaasukaivoihin asset-oston sijaan.

Raportissa ei suurempia ylläreitä, hieman oudoksuttaa miten kauan yhtiöllä on mennyt ensimmäisen Grimshaw-horisontaalin liittämisessä öljypatteriin, mutta ainakaan yhtiö ei ole muuttanut kaivon alkutuotanto ennustettaan. Kaksi uutta horisontaalia odottaa frakkausta ja noiden pitäisi tuotannossa vuoden loppuun mennessä, jos ovat onnistuneita.
Hallinnonkulut laskeneet 13% vuoden takaisesta mikä on tietysti plussa.

Oman omistuksen jatko riippuu noista kolmesta Grimshaw-horisontaalista. Tammikuun puoleenväliin mennessä kahdesta uudesta pitäisi tulla tiedote.

Viikon viimeiset UO

Shell, PetroChina to Develop Shale Gas in Sichuan

Successes mount in Eagle Ford shale play

Norgesrekord i mislighold
Vaan kelpaako Guinnesin kirjaan Larsenin Bergeleen ennätys, kun kyseessä on useampi yhtiö? Näin siinä käy kun yrittää kusettaa kaikkia samaan aikaan, kukaan ei luota enää ja pääomaa ei saa mistään.

Moves on more Falklands driling

Panostettavia suhteellisen korkean riskin kohteita siis:
Falkland Oil & Gas
Desire Petroleum
Rockhopper Exploration

U.S. Crude Oil Production Poised for Biggest Jump Since 1970

"Projections from the U.S. Minerals Management Service (MMS) indicate that the primary driver for this year's U.S. oil production resurgence is actually just getting started. That driver is the Gulf of Mexico, where operators have begun launching a group of new fields, fulfilling what has been a decade-long focus on unlocking the promise of deepwater exploration there"

"We see it above five million barrels per day for the next 10 years or so," Platts quoted Peter Jackson, senior director for IHS CERA, as saying"

"Besides growth in the Gulf, those other trends involve further development of the Bakken Shale oil play in North Dakota"

Lundin löysi vettä

Tiedottteesta:

"The Petrovskaya-1 exploration well was targeting a four way dip closure prospect and reached a target depth at approximately 2,050 meters. The well encountered Lower Cretaceous sandstones of expected thickness and quality. The reservoirs proved to be substantially water bearing, though residual oil saturations were encountered in reservoirs of lesser quality. The well is being plugged and abandoned as a dry hole."

Itselläni ei ollut odotuksia tämän kaivon suhteen enkä ostaessa tehnyt juuri minkäänlaista arviota yhtiön exploration blokkien potentiaalin suhteen. Osto perustui 90% jo löydettyihin resurseihin.
Porauksen onnistumisprosentti tänä vuonna on surkea ja yhtiön porannut tänä vuonna ainakin 5 viisi tyhjää kaivoa. Kovin kauan tämmöinen ei voi jatkua. Yritän ehtiä ensi viikolla mailata yhtiötä tulevaisuudesta ja erityisesti exploration panostuksesta.

Otsikoita

Iraq lays export booster plans on table

Iraq aims to install four new floating oil terminals and three new subsea oil pipelines that will "boost export capacity to 8 million barrels per day from a current 1.9 million bpd, a top oil official said."

Noreco lines up Greenland approval

Arctic melts, but no big "Cold Rush" for oil

Falklands duo in hunt for drill cash

Province touts CO2 pipeline bonanza

Useimmille öljyn ja kaasuntuottajille ja tietysti jalostajille hiilidioksidin talteenotto merkitsee lisäkustannuksia, mutta monille palveluyhtiöille ja putkioperaattoreille uusia ansaintamahdollisuuksia.

China sounds alarm on gas shortfall

Multinationals team up to explore Karoo basin for shale gas

Kuru klippi

Entisen energiapankkiirin, multimiljonäärin, filantroopin, syöpäselviytyjän W.Brett Wilsonin mietteitä BNN:llä öljystä, kaasusta ja Kanadan taloudesta. Omasta mielestä ehdottomasti katsomisen arvoinen pätkä.

Lisää WTL:ää

Omien osakkeiden määrä kolminkertaistui. Yhtiön johdon ensi vuodelle ennakoimalla n.6000 tynnyrin tuotannolla öljyn hinnan ollessa vähintään 65 dollaria tavoitehinta on C$4.50. 55 dollarin öljyllä tavoitehinta noin C$3.50, perustuen virtaavan tynnyrin arvostukseen ja osakekohtaiseen lt-kassavirtaan. 6000 tynnyrin tuotanto edellyttää korkeaa onnistumisprosenttia ja muistaakseni vajaan tuhannen tynnyrin edestä tuotannon kasvattamista Cardiumissa ja kuten olen aiemmin maininnut olen epäileväinen tuon suhteen. Muiden tuotannon lisäyksien(Nisku, Ellerslie, Belly River, Mannville) suhteen ei pitäisi olla suurempia ongelmia.

UO

Iraq expansion and IEA call may stifle oil prices

Irakin voi hyvinkin kolminkertaistaa tuotantonsa 6 miljoonaan tynnyriin päivässä, globaalin tuotantoon tuo merkkaisi n.5% kasvua.

Heritage sells Ugandan assets to Eni

Mielenkiintoinen veto. Yhtiön johto lupaa kaupan johdosta 75-100 pencen kertaluonteista osinkoa, mikä tarkoittaisi jopa 20% osinkotuottoa ja kaupan jälkeenkin yhtiöön jää korkean potentiaalin blokkeja mm. Kongoon. Osakkeen reaktio myyntiin on oudon vaisu: LSE-osake laskee ja TSX-osake on kaksi prosenttia plussalla.

HOC on alusta lähtien ollut korkean riskin yhtiö toimien poliittisesti epävakailla alueilla kuten Ugandassa, Kongossa, Kurdistanissa ja Venäjällä ja yhtiön perustajan henkilöhistoria on vähintäänkin värikäs. Mutta riskinotto on viisi vuotta sitten osakkeensa ostaneelle ollut kannattavaa ja tuotto korkeaa(kurssi nousu Venturen osakkeella 800%).

Keppel scores Brazil work for Noble

Tekeekö tämä Brasiliassa tehtävä päivitys nyt näistä riittävässä määrin brasilialaisia jolloin nämä täyttävät Petrobrasin paikallisuus vaatimuksen? Noble ei ole tehnyt tästä vielä tiedotetta.

Gulf Keystone hits more pay in Iraq

Keppel to build Vietnam’s first semi-submersible drilling tender for about US$200 million

Mexico eyes risk contracts to offset Cantarell downturn

"Mexico’s state-owned Petroleos Mexicanos and the Secretaria de Energia (Sener) are preparing risk contracts that will be offered to oil companies—international and domestic—in order accelerate the search for oil and gas, according to local media."

Tertzakian: The silence of the bulls and natural gas prices

Another new oil formation for North Dakota?

"The Birdbear is a thin oil formation — only a few feet — locked within muddy limestone and dolomite more than 2 miles underground, immediately beneath the rich Bakken shale and Three Forks-Sanish formations in North Dakota, said Julie LeFever, a geologist with the state Geological Survey in Grand Forks."

Birdbear ei ole Williston-basinin operaattoreille mikään uusi tuttavuus, mutta horisontaaliporaus muuttaa tuonkin kerroksen tuotantoprofiilin. Birdbear ei taida tarvita frakkeja kuten Bakken.

Husky Announces Successful Exploration Drilling and Land Auction Results Offshore Eastern Canada

"The North Amethyst E-17 well was drilled in the fall of 2008 to delineate the Ben Nevis Avalon Formation (the producing formation at White Rose) and to explore the potential of a second, deeper horizon called the Hibernia Formation. The Hibernia Formation encountered 55 metres (net) of high quality, oil-bearing reservoir containing an estimate of discovered PIIP (Petroleum-Initially-In-Place) of 30 to 85 million barrels (best estimates of 60 million barrels) of light crude oil. Initial studies indicate that these resources could be developed from the recently installed satellite infrastructure at North Amethyst."

Veden syvyys 120 metriä eli jackuppien ulottuvilla, mutta muistaakseni tuolla poraa joku Transoceanin semi. Itä-Kanadan rannikolta ei ole vuosiin tehty juurikaan uusia löytöjä vanhojen White Rose, Terra Nova ja Hebron-kenttien lisäksi.
Huskylla on muutama blokki Grönlannin länsi-rannikolla.

KORJAILTU 24.11.2009

Piikkihännän raportti

SCORE Q1/10:

Liikevaihto $107.88 (+121%)
Liiketoiminnan kassavirta $26.02 milj. (+53%)
Liikevoitto $42.35 milj. (+87%)
Lv-marginaali 39%
Nettotulos $26.39 milj.(+55%)
EPS $0.30 (+7%)

EV/EBITDA 3.98 (EBITDA on tässä Q3 tulos kertaa neljä, ei siis ttm)

Tase
Varat
Likvidit $319.63 milj.
Kaikki $1,310.11 milj.

Velat
Lyhyaikaiset $211.22 milj.
Kaikki $825.22 milj.

Omapääoma $484.89 milj.

P/B 0.75

Sopimuskirja 784 miljoonaa, vastaa ~1.8 vuoden liikevaihtoa

Täsä rapsu

Vertailun vuoksi kilpailija Rowanin(RDC) lukuja(EBITDA on Q3 tulos kertaa neljä, ei siis ttm)Konepaja-segmentti LTI tekee luvuista osin vertailukelvottomia

• lv-marginaali 22%
• EV/EBITDA 2.4
• P/B 0.94
• Sopimuskirja vastaa 1.26 vuoden poraus-osion liikevaihtoa

Yhtiön, siis Scorpionin näkymät poikkeavat jossain määrin amerikkalaisien poraajien versioista: GOMin matalan veden masennustila jatkuu, tarjouksia on kyselty alkuvuotta enemmän ja tämän odotetaan jatkuvan ensi vuonna, mutta kysyntä ei piristy siinä määrin että se nostaisi dr:iä. SCOREn mukaan suurin osa kysynnästä kohdistuu high spec-aluksiin.

Scorpion vippasi Seadrililtä 27 miljoonaa reilu viikko sitten 16% vuosikorolla. Poraajien rupusakkiin kuuluva Hercules Offshore lainasi 300 miljoonaa lokakuussa 12% korolla, joten kunnon preemion joutui Score maksamaan.

Molemmat sekä Seadrill(SCOREn suurin osakkeen omistaja) ja Rowan(suurin high spec jackup-yhtiö) puhuvat highs spec-jackup markkinoiden konsolidaatiosta

Rowan(tuorein pressu)

"Seek to expand into deepwater and consolidate highend
jack‐ups"

Seadrill(Q3-rapsu)

"As part of the development of Seadrill into a pure harsh environment and deepwater play, we are continuing initiatives to seek alliances in order to form a separate and larger stand alone jack-up company where Seadrill can be a major shareholder."

Joten eiköhän jotain tapahdu ja pian. Vaan mitä, kaikki kortit ovat näkyvillä, mutta miten peli lähtee etenemään? Tiedä häntä. Scorpionin omistus ei kiinnosta minua tällä hetkellä, kun yhtiön tulevaisuus näyttäisi olevan Seadrillin käsissä. Kallis tämä ei ole mutta kun ottaa huomioon että tuoreimman sopimuksen dr on alle $120k ja tämän kvartaalin keskimääräinen dr oli $182k ei tuo nyt erityisen halvalta juuri tämän hetken tulevaisuuden näkymien perusteella vaikuta. Rowan toisaalta, on joidenkin mielestä edullinen. LTI:n(Letourneau Industries) jackupeille ei löydy kyllä viime vuosien kaltaista kysyntää, mutta yhtiön high spec j-u:t ovat maailman parhaimmistoa(harsh environmentia ja heavy dutya) ja yhtiön kassavaroilla ja kohtuullisella velkavivulla saisi hankittua kolme udw-alusta. Vaan vaikea sanoa miten aikovat edetä. Entinen tj. McNease oli pahasti jumissa matalassa vedessä.

PÄIVITETTY 23.11.2009

Isoja nimiä Puolan kaasujahdissa

Taasen uusi toiveikas ilmoittautunut joukoon(ainakin nimellisesti mukana ovat jo Exxon ja Conoco):

Marathon on the Prowl in Poland's 'Unconventional' Gas Fields

Alla tuoreimman pr:n upstream-osasta:



Marathonin blokki näyttää olevan yhden BNK Petroleumin blokin vieressä.

Eagle Fordissa öljyä?

SA:n pätkässä maininta tuosta. Selvästi pinnemmassa kuin kaasuliuske:
5 000 jalkaa vs. 10 000+ jalkaa. Petrohawk poraa ensimmäisen kaivonsa vasta joulukuussa joten tietoja ei paljoa. Olettaisin että kyseessä bypassed pay, eli vyöhyke jonka lävitse on porattu kaasua tavoiteltaessa, jälkeen päin vyohyke on huomattu wireline logeista.

Ylempi kuva Petrohawkin presentaatiosta, alempi El Pason.

Uutisia

ATA Says Natural Gas Not Viable for Longhaul

Pemex Proven Reserves May Drop for 11th Straight Year

Russia oil output rises by 0.8 percent in Jan-Oct

NZ Zeroes in on Offshore Deepwater Basins

Sonangol, Petrobras Strike Oil in Deepwater Angolan Well

Repsol weighs Brazil CO2 challenge

Petrobras and BG Group in LNG deal

"Brazilian state-run energy giant Petrobras, has formed a joint-venture with BG Group to develop a floating liquefied natural gas processing facility, Petrobras said in a statement"

Kelluvia kaasun nestetyksen ja uudelleen kaasutuksen projekteja on suunnitteilla useita. Markkinoiden uudemmista toimijoista mm. Golar Energy ja Flex LNG ovat markkinoineet ratkaisujaan jo jonkin aikaa, mutta toteutus valinnat ovat kohdistuneet suurien toimijoiden kuten Technipin tuotteisiin.

Horn River gas output to rise tenfold

Horn Riverin kaasuresursi on massiivinen ja sieltä sekä Montneysta tuotettavaa kaasua onkin kaavailtu vietäväksi Kaakkois-Aasiaan. Kanadan länsi-rannikolle on suunnitteilla vientiä varten Kitimat LNG-terminaali. Hassua miten asiat muuttuvat: vielä muutama vuosi sitten BC:n rannikolla sijaitsevalle Texada-saarelle suunniteltiin rakennettavaksi LNG:n tuontiterminaalia.

Kitimat-terminaalia puuhastelee yksityinen yhtiö nimeltä Galveston LNG, mutta vietävä maakaasu terminaaliin kulkisi pääasiassa Pacific Northern Gasin ja Spectra Energyn putkia pitkin.

FIXAILTU 19.11.2009 ja 22.11.2009

LUPE Q3

Liikevaihto 1,775.98 milj. SEK (-17%)
Liiketoiminnankassavirta 1,359.59 milj. SEK (-22%)
Liikevoitto 302.01 milj. SEK (-75%)
Nettotulos -111.34
EPS -0.35 SEK

Tuotanto 37,000 boe/päivä (-0.5%)
Tuotantokustannukset per boe $25.85 (+6%)

Tase
Varat
Likvidit 2,506.89 milj. SEK
Kaikki 24,990.63 milj. SEK
Velat
Lyhytaikaiset 2,011.18 milj. SEK
Kaikki 12,629.00 milj SEK
Omapääoma 12,361.81 milj. SEK

P/B 1.59

Rapport

Liiketoiminnan kassavirta on yhä vahvaa. Yhtiö on ollut mukana neljässä tyhjässä Norjan vesialueilla poratussa kaivossa tänä vuonna. Seuraavalle vuodelle guidaa tuotannon kasvua.
Täytyy vieläkin ihmetellä noita Pohjanmeren midwater-taksoja, ne kun eivät näytä korreloivan olenkaan Pohjanmeren porauksen kokoajan heikkenevä risk-reward-suhteen kanssa.

Headlinereita

OGX Estimates Up to 500MM Barrels in New Discovery Well

Veden syvyys 130 metriä, eli teoriassa ultra premium jackupin ulottuvilla. Kehitysporaamiseen voisi varmaan käyttää j-u:ta ja säästää melkoisesti.

Global oil demand to be 84.3 mb/d in 2009: OPEC

Frontline Says Fujairah Ban to Spur Tanker Scrapping

Enoc's Dragon hopes hit again

Mä en pidä korotusta todennäköisenä, johtuen yhtiön Turkmenistanin sopimuksien epämääräisestä luonteesta ja ENOCin taloudellisesta tilanteesta.

Devon to divest international, Gulf of Mexico assets

Käytännössä tarkoittaa shale-kaasuun ja Kanadan raskasöljyyn ja bitumeihin keskittymistä. Kiinalaiset ehkä ostamassa GOM-assetteja, ostajia täytyy kuitenkin olla useita. Aika raju veto ja harvinainen siten että yhtiö myy merkittäviä öljyresurseja. Aiemmin tänä vuonna on kaupattu lähinnä jäämistö öljyresurseja(Talismanin Bakken ja Pembina-myynnit) ja maakaasua. Devonin pressan haastattelussa BNN:llä siirron tiimoilta.

BP finds oil in second Kaskida well


George Soroksen rahastot omistavat tai ainakin omistivat Gran Tierraa Q2:n lopussa reilun miljoonan osakkeen verran. Saada nähdä miten on positio muuttunut. Osake on noussut aika lailla ilman suurempaa syytä.
PÄIV 17.11.2009
Soroksen rahastot ovat tuplanneet omistuksen GTE:ssä Q3:lla yli kahteen miljoonaan osakkeeseen.

Porataanko Ameriikassa

Energiahyödykkeiden etsintään ja tuotantoon käytettävien porien määrien viikomuutokset 11. marraskuuta:

USA
maakaasu -6 kpl
öljy +29 kpl
Kanada +30 kpl

Yhdysvaltojen maakaasu varastot kasvavat vieläkin huolimatta siitä että aktiivisia pääasiassa kaasua poraavia rigejä on reilusti yli 700 kappaletta ja 51% vähemmän kun vuosi sitten.
EIA:n mukaan USA:n kaasuvarastot ovat 10% korkeammalla tasolla verrattuna vuoden takaiseen ja 12% yli 5 vuoden keskiarvon. Nesteytetyn maakaasun tuonti määrät ovat melkein kaksinkertaiset verrattuna vuoden takaiseen.
Satunnaishavaintoina kanadalaisien energiayhtiöiden Q3-raporteista voisi mainita että aika moni yhtiö on ilmoittanut jatkaneensa kolmannen neljänneksen loppupuolella tuotantoa alueilta, joilta se on aiemmin tänä vuonna matalien hintojen vuoksi keskeytetty.
Yhysvaltojen raakaöljy ja jaloste varastot ovat 6.7% 12 kuukauden takaista tilannetta korkeammalla.

Offshore:

ODS-Petrodata forecast: No balanced market in sight for jackups

“No longer do we have the close correlation between gas prices and jackup activity. And the only obvious explanation and the one I would support is that, this is such a mature market, the prospects are just not there anymore.

“Analysts and even some contractor say, well, when gas prices get back to $5, $6 or $7, it’s all going to be OK. I really have difficulty with that. I think industry needs to move on from shallow-water Gulf of Mexico, quite honestly. … This is not where people are going if they have a choice these days to look for oil and gas.”

"Overall, it’s just hard to see the jackup market returning into balance anytime soon."

"In the longer term, Petrobras is a wild card that will affect the deepwater market one way or another, according to Mr Kellock. And even if they do build the 28 additional units as they’ve announced, the deepwater market is forecasted to stay tight into 2015. “This is really the most attractive element of the offshore market right now."

Upstream-Q3-tunnusluku-pikavertailu

Muutaman valikoidun yhtiön kolmannen neljänneksen netback ja fundsflow per sharen(trustien kohdalla unit) muutos vertailua.

Netback= operating netback, eli tuotteiden myyntihinnat +/- hedget -rojaltit -tuotantokustannukset. Koska mukana ovat hedget joidenkin netbackit eivät todennäköisesti kestävällä tasolla, esimerkiksi maakaasu-pureplay Peyton netbackista kolmannes on puhdasta hedge-voittoa. Corporate netback olisi huomattavasti parempi tunnusluku, koska siinä on mukana hallinnon ja lainojenkulut, mutta harva yhtiö raportoi tuota lukua ja noiden laskeminen itse on varsin työlästä.
Luvut ovat taasen joidenkin yhtiöiden osalta puutteellisia, koska yhtiöt eivät raportoi samoja tunnuslukuja. Osa varmaankin yrittää tarkoituksella tehdä raporteistaan mahdollisimman vaikeasti verrattavia verrokkeihinsa.

Fundsflow:n määritelmästä(á la Crescent Point):

"Funds flow from operations is calculated based on cash flow from operating activities before changes in non–cash working capital and asset retirement obligation expenditures"

ARC (TSX: AET.UN)

• Netback C$25.47 (-49%)

Baytex (TSX: BTE.UN/ NYSE: BTE)

• FFPS -45%

Bonterra (TSX: BNE)

• Netback C$27.70 (-54%)
• FFPS -53%

Canadia Oil Sands Trust (TSX: COS.UN)

• Netback C$35.26 (-53%)
  

Crescent Point (TSX:CPG)

• Netback C$41.71(-29%)
• FFPS -34%

Harvest (NYSE: HTE)

• Netback C$27.24 (-55%)

NAL (TSX: NAE.UN)

• Netback C$31.61 (-28%)
• FFPS -42%

Pengrowth (NYSE: PGH)

• Netback C$24.72 (-34%)

Penn West (TSX: PWT.UN/ NYSE: PWE)

• Netback C$25.91 (-40%)
• FFPS -51%

Petrobakken (TSX: PBN)

• Netback C$44.21

Peyto(TSX: PEY.UN)

• Netback C$31.32 (-30%)
• FFPS -44%

Talisman (NYSE/TSX: TLM)

• Netback C$27.16 (-52%)

Vermilion (TSX: VET.UN)

• Netback C$32.19 (-43%)
• FFPS -49%

Havaintoja: Öljy-pytingit CPG, COS ja PBN porskuttaa muita selvästi paremmin., mutta tämähän on nyt oli itsestään selvyys. Öljy-painoisista Bonterra suoritui selvästi heikoimmin, syynä tuohon todennöisesti koko sillä se on yllä oleviasta selvästi pienin n. 5000 boe:n päivätuotannolla. Kaikkien muiden tuotanto on yli 20 000 boe:ta/päivä.

Ajankohtaisia hommeleita

Is the world awash in oil?

$76 oil is 'too much'

Itse odotan vieläkin pudotusta kuuteenkymppiin.

Tiny Bahrain Seeks Big Increase In Oil Output

70 000 tynnyrin kasvua tavoittelevat. Pääasiassa EOR:n kautta vanhasta Bahrain-kentästä.

Naimi unveils gas booster

"Saudi Oil Minister Ali Naimi said today that the kingdom's natural gas output will rise 40% by 2014 to 4.5 billion cubic feet per day."

Scorpion Offshore Ltd. Secures Short-term Financing

"Scorpion Offshore Ltd. ("Scorpion" or the "Company") secured financing of $27.7 million (the "Note") which will be used to meet the current progress payment under the Offshore Mischief construction contract.

The Note is unsecured and has a duration of 6 months and is being provided by the Company's largest shareholder, Seadrill Limited, at a coupon of 16% per annum."

Tørr brønn på Geitfjellet

DetNor jyrsinyt noita tyhjiä reikiä oikein urakalla tänä vuonna ja nyt noita koloja kaivaa pääasiassa Aker Barents ilmeisesti n. $500 000 päivätaksalla. Tämä tuorein tyhjä reikä on reilun 200 metrin veden syvyydessä, joten hieman ihmetyttää tarvittiinko tuon poraamiseen tuoretta liki miljardin hintaista udw-semiä.

Crescent Pointin CFO Tisdalen haastattelu BNN:ltä parin päivän takaa. Kovin on hermostuneen oloinen Tisdale, mutta asiallista tekstiä päästelee.

West Energy Q3

Liikevaihto C$20.17 milj. (-64%)
Liiketoiminnan kassavirta

• C$10.94 milj. (-72%)

• per osake C$0.13(-73%)

Tuotanto

• Nesteet 3,029 tynnyriä/päivä (-35%)

• Maakaasu 4,438 mcf/päivä (-29%)

• Yhteensä 3,769 boe/päivä (-34%)
• 
  

Netback(corporate) per boe C$23.19 (-64%)


Tase(C$150 miljoonan Warburg-hankinta näkyy taseesssa vasta joulukuussa)

Varat
Likvidit C$92.99 milj.
Kaikki C$267.73 milj.
Velat
Lyhytaikaiset C$19.75 milj.
Kaikki C$41.91 milj.

Omapääoma C$227.73 milj.

Raportti

Yhtiö on poraamassa Q4:llä neljä Cardium-horisontaalia ja ensimmäinen kaivo(WTL:n osuus kaivosta on 39%) on tuotannossa, alkutuotanto oli 230 tynnyriä/päivä mikä on normaali ip-luku(tiedossa tosin ei ole monesti kaivo on frakattu).

Marraskuun alussa on porattu uusi 3-3 Nisku-kaivo(WTL:n osuus 100%), jonka alkutuotannon odotetaan olevan n.1000 tynnyriä per päivä. Kaivo odottaa viranomaisilta lupaa siirtoputkistoon liittämiseen.

Westiltä on tullut uusi presentaatio, edellisen julkaisusta onkin jo puoli vuotta. On muuten erittäin kattava ja informatiivinen pressu.
Loppuvuoden tuotannoksi johto arvioi 5000 boe/päivä, yli 30 dollarin corporate netbackkia ja 80 miljoonan nettovelkaa. Kassavirta per osake ennuste koko vuodelta 2009 on ilmeisesti C$0.67, mikä tarkoittaisi että nelos kvartaalilta pitäisi tulla 39 senttiä. Koko vuodelle 2010 tuotantoarvio on 6000 boe/päivä, mikä meinaisi 59% nousua Q3 keskiarvosta.

Minusta tämä on halpa. Velka ja juniorit kulkevat usein käsi kädessä konkkaan ja omien havaintojen mukaan menestyneimmät junnut rahoittavat hankinnat pääasiasssa omallapääomalla eikä velalla(esim. Blackrock Ventures ja Painted Pony). Mutta Westin velka tilanne näyttää olevan hallinnassa: oletuksena 25 dollarin corporate netback ja 5000 boe:n tuotanto per päivä merkitsisi että West on nettovelaton kahdessa vuodessa.
Tarkoitus ostaa pari erää lisää ajallisesti hajauttaen.

PÄIVITELTY(hieman)

Uutisiin liittyviä otsikoita

Shell Adds Deepwater Acreage Offshore French Guiana

Brazil's Petrobras eyes Angola's deep water oil

OPEC: Pricey crude could erode 2010 demand

Oilsands revival is in the cards

Dragon investor to reject Enoc bid

Tarjouksen läpimenon edellytyksenä on 75% hyväksyntä, joten ENOC ei tarvitse kuin vajaa 25% omiensa lisäksi.

Statoil bags rig duo at 2006 rates

"The contract for Diamond Offshore’s Ocean Vanguard, for three years plus a one-year option, carries a price tag of $382 million.

This has equates to a dayrate of around $348, 859.

The deal for Saipem’s Scarabeo 5, also for three years with a one-year option, is valued at $437 million.

This equates to a dayrate of around $399,087."

Vanguard on Pohjanmeren midwater-semi ja Scarabeo deepwater-semi. Vanguardin uuden sopimuksen dr on 15% alle nykyisen joten ei tuo kovin suuri pudotus ole. Sopimukset ovat yllättävän pitkiä, sillä useimmat tämän vuoden sopimukset ovat yhden vuoden mittaisia. Statoil ei ilmeisesti odota Pohjanmeren dr:ien laskevan enää. Jos näin on niin olen todennäköisesti arvioinut Fred Olsenin Pohjanmeren semien tulevaisuuden tienestit pahasti alakanttiin. Norjan mannerlaatan viranomaismääräykset karsivat potentiaalisen tarjonnan selvästi pienemmäksi kuin muilla markkinoilla. Eräs viisas mies lausahti "It takes a big man to admit when he's wrong. I am not a big man". Tosin taisin tuossa yllä juuri myöntää jotain.

Uuu

DONG: Oil Cos Exploring in Greenland form Lobby Group

Scorpion still in pay row with Gazprom

'Talisman finds crude in Peru'

Players take no chances as Ida loses puff

Tower gets ready to rumble in Uganda

Statoil lemper ut

"Kvitter seg med bensinstasjoner og fabrikker"

Kuten tuoreimmasta raportista näkyy downstream tekee massiivisesti liikevaihtoa ja mitätöntä tulosta.

Ensco Announces Plan to Change Corporate Structure

"Under the proposed plan, Ensco’s legal domicile would change from Delaware to the U.K., where the corporate headquarters would be relocated. Ensco has substantial operations in the U.K. and most of the Company’s senior executive officers would be based in the U.K. under the contemplated restructuring..."

"...allow Ensco to benefit from the U.K.’s developed tax regime and extensive tax treaty network, and potentially achieve a global effective tax rate comparable to that of some of Ensco’s global competitors..."

CPG löytänyt taas ostettavaa

CRESCENT POINT ENERGY ANNOUNCES INCREASED VIKING AND
BAKKEN LAND POSITIONS WITH THE ACQUISITION OF TRIAXON RESOURCES

• kokonaishinta C$248.7 miljoonaa

• maksu pelkästään Crescentin osakkeilla(yhdellä TriAxonin osakkeella 0.18 CPG:n osaketta, CPG:n osakkeen arvo C$37.70)

• Reservien hinta kaupassa C$16.10 /boe (2P)

• 148 osiota maata(pääasiassa Viking-maaata Saskatchwanissa, mutta myös Bakkenia ja Cardiumia Albertassa)

Hinta näyttäisi olevan ok niin reservien kuin CPG osakkeen arvostuksen suhteeen. TriAxonin tuotannosta suurin osa tulee Albertasta, mutta Saskatchewanissa olevia resurseja tässä on ostettu. On paljon mahdollista CPG pistää nuo Cardium-maat myyntiin piakoin.
Kaupan vaikutus CPG:n tuotantoon on melko pieni, noin 3 prosenttia.
TriAxon on käsittääkseni hankkinut suuren osan maastaan farm-in:ien kautta mm. Rylandilta.
Crescent Pointin tekemien ostojen määrä ja tahti on häkellyttävä. Tavanomaiseen öljyyn keskittyneiden junioreiden markkinoilla on ostajanmarkkinat, kun mineraalioikeudet Bakkenissa, Cardiumissa, Shaunavonissa, Vikingissä ja pienemmissä resursseissa ovat keskittyneet suhteellisen pienen yhtiö joukon käsiin. Ostaja joukko rajoittuu lähinnä yhtiöihin joilla on jo maaomistusta alueella.

Poimintoja Transoceanin CC:stä:

Petrobras:

"While we are currently reviewing the challenges associated with this tender, we are very interested in participating in this opportunity and increasing our presence in Brazil.

Additionally, we believe that Petrobras will require more ultra-deepwater and deepwater rigs from the existing available fleet in the near term to continue their exploration and appraisal drilling in the conventional and pre-salt areas."

Deepwater

"Turning to the U.S. Gulf of Mexico, Chevron has recently issued an inquiry for two 10,000 foot units and we believe that with the recent Tiber discovery, there may also be room for an additional unit for BP.

We also expect incremental ultra-deepwater demand as a result of the recent drilling successes in Angola, Ghana and Sierra Leone. Other emerging markets such as Israel, Mexico, Indonesia and the Black Sea will further add to the opportunity set that continues to support our belief in the long-term deepwater fundamentals

In the near term, however, as Bob mentioned, the demand for units of 5,000 foot water depth capability remains weak as the majority of the current deepwater tenders have requirements greater than 5,000 feet."

Midwater

"Moving on to the worldwide midwater floater market, the market continues to be a bit soft with 13 units already stacked with three more completing their current contracts in 2009.

While supply continues to outpace demand, we are experiencing more interest than the previous quarter. We also had the opportunity to extend some of our units as a result of our customers' successful drilling efforts. With the increase in the pricing of natural gas in the U.K., tendering activity in this market segment can improve quickly. Other than a few tenders in Asia-Pacific, the remaining markets have been a bit slow to respond, especially West Africa."

Fasineeraava tiedon pala:

"I assume you're talking about the Arctic rig, so I will let Steven answer that question.

Steven Newman

This is something we have been working on for a couple of years now and our team has done a great job in terms of assessing the market potential in the Arctic, understanding exactly what it would take to operate up there, then developing a design that meets our requirements, our customers' requirements and the expectations of the regulatory authorities. So, we have progressed that design fairly far along, we're in very developed discussions with a customer. As Bob said in his opening remarks, we're hopeful that we'll succeed in securing a contract to actually build an Arctic class vessel by the end of the year."

CC: MP3 tai transskripti

CPG Q3

Crescent Pointin kolmas kvartaali:

Liikevaihto C$264.93 milj. (-27.5%)
Liiketoiminnankassavirta

• C$150.06 milj. (-2.5%)

• per osake C$0.92
  

Nettotulos C$45.35 milj. (-90.5%)
EPS C$0.28 (-93%)

Tuotanto

• Nesteet 40,854 tynnyriä/päivä (+25%)

• Maakaasu 32,806 mcf/päivä (+9%)

• Yhteensä 46,322 boe/päivä (+23%)

Tuotantokustannukset per boe C$23.36 (-29%)
Netback per boe C$38.81 (-47%)

Tase
Varat
Likvidit C$157.38
Kaikki C$4,102.05 milj.

Velat
Lyhytaikaiset C$181.80 milj.
Kaikki C$1,511.57 milj.

Omapääoma C$2,590.48 milj.

P/B 2.88

Raportti

Tase ei vastaa enää tämän hetken tilannetta kun yhtiö syyskuun lopun jälkeen on kerätty rahaa melkein 600 miljoonan edestä ja viety loppuun pari ostosta.

Netback on itse laskettu corporate netback eli mukana kaikki käteiskustannukset mukaanlukien hallinnon kustannukset jaettuna tuotantovolyymilla.

Otsikoituja uutisia

Why Oil Majors Are Coming Back to Iraq

IEA to forecast natural gas glut - FT

Petrobras makes 1Tcf gas find in Peru

Shell Successful in Offshore South African Bid

"The South African Petroleum Authorities today confirmed Royal Dutch Shell as the successful bidder for exploration rights in the Orange Basin deepwater area, off the country's west coast. Shell and the government will now negotiate the details of an exploration contract."

Nye problemer for Røkkes superrigger

"Etter gjentatte forsinkelser og oppstartsproblemer slutter ikke de to nye Aker-riggene Barents og Spitsbergen å skuffe.

- Aker Barents er tynget av havari på enkelte utstyrskomponenter, mens Aker Spitsbergen har blitt ytterligere forsinket grunnet generator-havari, sier konsernsjef Øyvind Eriksen i Aker..."

Frac for all

"Packers Plus opened Saskatchewan's tight oil plays - now Oilweek’s 2009 Supplier of the Year is introducing a new generation of down-hole innovations"

Bonuksena Haywood Securitiesin PetroBakken vs. Crescent Point vertailu (linkki IV:n kautta)

WTL paukautti (rahat tiskiin)

WEST ENERGY ANNOUNCES STRATEGIC WARBURG LIGHT OIL
ACQUISITION

"Calgary, AB. West Energy Ltd.(“West” or the “Company”) (TSX: WTL) announces that it has entered into an agreement to purchase from a major company significant oil properties in the Warburg area of Alberta for $147 million. These properties include 7.0 million Barrels of Oil Equivalent (“Boe”) of proven plus probable reserves which are producing 1,450 Boe per day of predominately light oil."

"This valuation implies acquisition metrics as follows:
Reserves: Total Proven - $19.70 per Boe, Proven plus Probable - $17.07 per Boe. No future development capital is required to access the proven or probable reserves.
Production: $82,759 per flowing Boe"

Seadrill Q3

Liikevaihto $863.0 milj. (+52%)
Liiketoiminnankassavirta $299.8 milj. (+15%)
Liikevoitto $393.7 milj. (+126%)
Lv-marginaali 45%
Nettotulos $344.5 milj.(+324%)
EPS(laimennettu) $0.78 milj.(+333%)

Tase
Varat
Likvidit $2,605.8 milj.
Kaikki $14,122.4 milj.

Velat
Lyhytaikaiset $2,041.5 milj.
Kaikki $9,551.2 milj.

Omapääoma $4,571.2 milj.

P/B 1.93

Raportti ja/tai presentaatio

• mobiilien porausyksiköiden(j-ut, semit, laivat) lv-marginaali 54%

• West Polariksen porauskalustolla ongelmia Q3:lla, takuukorjauksessa

• West Hercules vaurioitunut taifuunissa, ollut telakalla n. kuukauden syys-lokakuussa

• Navigator kolme viikkoa korjauksessa Q4:llä

• PPL-telakka on lunastanut rakenteilla olevan jackup West Elaran, seurauksena 12 miljoonan tappio

• yhtiön arviot tender-rig markkinoista viime vuodelta ovat osoittautuneet virheellisen optimistisiksi

• sopimus backlogi reilut 10 miljardia

• yhtiön tavoitteena 50 sentin kvartaalikohtainen pohjaosinko

Bellamont ostee öljyä ja rahoituspaketteja

BELLAMONT EXPLORATION LTD. ANNOUNCES PEACE RIVER ARCH CORE AREALIGHT OIL ACQUISITION, A $10 MILLION BOUGHT DEAL FINANCING AND A $2 MILLION PRIVATE PLACEMENT FINANCING

"The Acquisition assets are located in the central area of the Peace River Arch adjacent to the Corporation’s Sinclair and Saddle Hills properties. Current production from the properties is approximately 210 boe/d; comprised of 164 bbl/d of high quality light gravity (40° API) oil and 279 mcf/d of natural gas, 80% of which is operated. The purchase price for the assets is $17,150,000, comprised of $14,000,000 in cash and 5,080,000 Bellamont Class A shares issued to the vendor, Storm Exploration Ltd., at a deemed price of
$0.62 per share. The Agreement is effective November 1, 2009 and is expected to close on or before December 1, 2009. Highlights of the Acquisition are as follows:
• Accretive on all key metrics;
• Estimated proved plus probable reserves of approximately 1,156,000 boe (1), 90% of which is light
gravity oil producing from the Doe Creek Formation;
• Excellent netback, estimated to be $38.48/boe , based on US$75.00 /bbl WTI (CDN $80.54 Edm)
and US$4.00/mmbtu Nymex (CDN$3.69 AECO);
• Acquisition cost of $14.83/boe (proved plus probable);
• 2.6 recycle ratio;
• Stable, predictable low decline production;
• Long life reserves (15.2 year RLI);
• Ownership in oil and gas processing facilities including a company operated battery that treats
75% of the acquired production volumes;
• Near term drilling opportunities;
• Long term waterflood upside, with potential to double the acquired reserves over time."

Otsikkova

Statoil to sell US assets to CNOOC

America's Natural Gas Revolution

Senate climate bill boosts natural gas outlook

Floating Florida LNG terminal moves closer to reality

Cuba, Russia sign first post-Soviet oil deal

New licences for sour gas and oil wells halted in Alberta

Ei meinaa hyvää Westille.

RIG Q3

Liikevaihto $2,823 milj. (-12%)
Liiketoiminnankassavirta $1,406 milj. (+11%)
Liikevoitto $957 milj. (-31%)
Lv-marginaali 34%
Nettotulos $710 milj. (-33%)
EPS $2.19 (-34%)

P/E(ttm) 8.34

Tase
Varat
Likvidit $4,603 milj.
Kaikki $36,018 milj.

Velat
Lyhytaikaiset $2,584 milj.
Kaikki $16,312 milj

Omapääoma $19,706 milj.

P/B 1.38

Tiedote

Taseessa on 8 miljardia GlobalSantaFe ostosta syntynyttä goodwillia ja GSF:n jackup-armadan arvo lienee hieman laskenut.

Statoil Q3

Liikevaihto 122.4 mrd nok (-30%)
Liiketoiminnankassavirta 22.5 mrd nok (-8.3%)
Liikevoitto 28.3 mrd (-40%)
Nettotulos 6.6 mrd nok (+6%)
EPS 2.33 (+14%)

Tuotanto 1,874 Mboe/päivä (+8%)
Tuotantokustannukset per boe $6.39 (-20%)

Tase
Varat
Likvidit 144.01 mrd nok
Kaikki 567.00 mrd nok
Velat
Lyhytaikaiset 130.21 mrd nok
Kaikki 374.71 mrd nok
Omapääoma 190.50 mrd nok

P/B 2.3

Raportaasi(pdf)

Norjassa nesteiden tuotanto laski yhden prosentin verran ja maakaasun tuotanto nuosi 15%, Norjan ulkopuolella nesteiden tuotanto nousi 39% ja maakaasun 26%.
Downstream(jalostus ja markkinointi) teki 97 miljardin kruunun liikevaihdolla 100 miljoonan kruunun tuloksen.

Anaalien SDRL-Q3 odotukset

Alla uutistoimisto SIXin haastatteleman 13 analyytikon ennusteiden mediaani luvut Q3:lle, suluissa ennusteen muutos verrattuna Q3/08 toteutuneisiin lukuihin:

Liikevaihto $869 milj. (+53%)
Liikevoitto $371 milj. (+113%)
Nettotulos $275 milj. (+298%)
EPS $0.69 (+283%)
Osinko $0.38 (+26%)

SIXin juttu. Alla olevasta linkistä löytyy suuremman otannan ennusteita.
Venter dobling i Seadrill

Tulos julkistetaan huomenna n. kello 19:00 Suomen aikaa.

Pride Q3

Liikevaihto $386.1 milj. (-17%)
Liiketoiminnan kassavirta $157.5 milj (-8%)
Liikevoitto $100.1 milj.(-46%)
Liikevoittomarginaali 26%
EPS

• $0.20(kaikki) (-81%)

• $0.45(jatkuvat toiminnot) (-45%)

Tase
Varat
Likvidit $1,419.3 milj.
Kaikki $6,154.9 milj.
Velat
Lyhytaikaiset $509.6 milj.
Kaikki $1,884.6 milj.
Omapääoma $4,270.3 milj.
P/B 1.22

Transoceanille uusi sopimus

Midwwater-semi Actinialle(valmistumisvuosi 1982, max operointi syvyys 1500 jalkaa ja harsh environment) viiden kuukauden sopimus Myanmariin $206 000 dr:llä. Sanktiot eivät taida koskea sveitsiläisiäkään yhtiöitä.

Upstream:

"While the price is below the going rate in other regions, it compares with the $190,000 per day Actinia earned for nearly three years in India through July, reported Reuters."

Jackup dr:t rajussa laskussa- lautta palot rajussa nousussa & muita uutisia

DN: Hell i uhell for Seadrill

"Hvis man ser bort fra selve ulykken og dens konsekvenser og kun ser på det økonomiske i dette, Seadrill mister en rigg og får opptil 200 millioner dollar i forsikringsoppgjør."

"Det er lite sannsynlig at Seadrill har noe ansvar for selve lekkasjen eller brannen, de hjelper bare til, sier Løvstad."

Upstream: Montara blaze 'out of control'

Upstream: Enoc in takeover bid for Dragon

Tätä on odotettu jo jonkin aikaa. Muutama kolikko näyttäisi irtoavan tästä. ENOCin CFO on muuten Nesteen ex-CFO Petri Pentti.

Upstream: UTS sheds oil sands stake in $231m deal

Upstrean: Saudi downplays dollar role

Aikovat mitä ilmeisimmin luopua dollarista kuten muutama viikko sitten uutisointiin.

HC: Louisiana shale could change fate of U.S. energy supply

Rigzone:
Big Oil Faces Headwinds in 4Q Return to Profit

OilVoice: OMV Has First Exploration Success As Operator on the UK Atlantic Margin
Veden syvyys reilu 3000 jalkaa, vielä ei tietoa on löytö kaupallinen.

West Atlas tulessa

Tiedote

"Seadrill confirms that the West Atlas mobile offshore drilling unit and PTTEPA's Montara wellhead platform are on fire. All personnel on the nearby West Triton is located 2 kilometres from the West Atlas and is not affected by the fire at this time. The West Triton was performing well kill operations on the leaking A1 well when the fire broke out. Seadrill's urgency response team is working closely with PTTEPA. More information will be released as the situation develops. The West Atlas and West Triton are owned by a Seadrill subsidiary and are contracted to PTTEPA for operations on the Montara field."