Markkina-arvo(20.10.2009) 20.76 mrd. SEK
Tuotanto
- 2009/H1: 39 000 boe/päivä
- 2008: 31 700 boe/päivä
- 2007: 34 000 boe/päivä
- 2006: 29 400 boe/päivä
- 2005: 33 100 boe/päivä
- 01.10.2009: 265 MMboe( öljy 88.1%, maakaasu 11.9% )
- 01.01.2009: 217.5 MMboe
- 01.01.2008: 184.2 MMboe
- 01.01.2007: 176.4 MMboe
Lupen myyntihinta per boe vs. brent
- 2008 $87.29/ $96.94
- 2007 $65.65/ $72.44
- 2006 $59.70/ $65.16
- 2005 $52.93/ $54.57
Tuotantokustannukset(vain käteis) per boe
- 2009/H1: $17.55
- 2008: $30.71
- 2007: $26.51
- 2006: $19.73
- 2005: $14.56
Liikevaihto 6,391.23 milj. SEK
Liiketoiminnan kassavirta 4,016.36 milj. SEK
Liiketoiminnan kassavirta per osake 12.75 SEK
Liikevoitto 993.54 milj. SEK
EPS -
Tase(30.06.2009)
Varat
Likvidit 2,867.37 milj. SEK
Kaikki 26,878.77 milj. SEK
Velat
Lyhytaikaiset 1,800.62 milj. SEK
Kaikki 13,837.00 milj. SEK
Omapääoma 11,786.04 milj. SEK
P/B 1.76
Omapääoma per osake
- 30.06.2009: 37.60 SEK
- 31.12.2008: 36.49 SEK
- 31.12.2007: 35.92 SEK
- 31.12.2006: 33.63 SEK
- 31.12.2005: 14.32 SEK
- 2009: Myynti: Lundin East Africa BV ja Lundin Kenya BV hinta: $23.7 miljoonaa
- 2008: Myynti: Venezuelan omistukset, myynti: 7% Jotun-kentästä, hinta: 72 milj. NOK
- 2006: Osto: 18.75% Congo Marine XI-blokista, Osto: Valkyries Petroleum, Osto: 10% Lematang-blokista hinta: $5 milj., osto: osuuksia 7 eri blokissa UKCS
- 2004: Myynti: OER oil AS, hinta 172.5 milj. NOK, Osto: DNO:n Irlannin ja UK:n toiminnot, hinta $165 milj.
- 2003: Osto: OER oil AS, hinta 30 milj. NOK
Lorito Holdings Ltd(Lundinin perhe) 24.01%
Wellington Management Company LPP 4.96%
Landor Participations Inc.(Ian Lundin) 3.79%
Zebra Holdings Ltd(Lundinin perhe) 3.41%
Swedbank Robur 3.44%
Osinkoja ei ole aiemmin maksettu eikä ilmeisesti ole aikomustakaan maksaa jatkossa.
Tuumailen:
Öljypainoisuus ja pitkä RLI miellyttää. Suurin osa reserveistä on Pohjanmerellä, eli poliittinen riski noiden osalta on vähäinen, Venäjän reserveihin liittyvä riski on selvästi suurempi.
Tuotantokustannukset nousivat todella rajusti kahtena edellisenä kalenterivuonna, mutta ovat tulleet tämän vuoden ensimmäisellä puoiskolla reilusti alas viime vuoden luvuista. Maltillista nousua on kumminkin todennäköisesti odotettavissa tulevina vuosina.
Lupella on 270 miljoonan boen edestä löydettyjä resursseja joista ei vielä ole kirjattu reservejä. 20-30 prosenttia tuosta voisi odottaa päätyvän reserveiksi eli 50-75 miljoonaan boeta.
Kovin suurta kasvua ei tältä kannata odottaa, kun toimii pääasiassa varsin kypsissä ölj/kaasu-provinsessa, mutta vastapainona on matalahko riski.
(Pohja-)arvoarvio?:
Reservit 265 MMboe miinus 15% riskiä,Öljyn/kaasun hinta $60/boe, tuotantokustannukset $31/boe, $1=6.88 SEK
((265 MMx0.85x)(60-31))-(13,837 MM/6.88)= 4.5 mrd, 4.5 mrd>3.02 mrd
Reservien arvostus:
(Markkina-arvo+velat-likvidit varat)/reserveillä= $17.40 per boe-> Ei halpa eikä kallis.
PÄIVITETTY 24.10.2009
6 comments:
Miten näet LuPe:n Afrika projektin kehityksen, onko idikaatioita? Vaikuttaako hyvältä?
Yhtiöllä itsellään ei ole Afrikan suhteen suurempia odotuksia. Kongon Marine XI-blokkiin porattiin kesällä tyhjä kaivo ja tällä hetkellä 2. kaivon (Vioda) poraus on kesken, mutta odotukset mahdollisen löydettävän resursin suhteen hyvin matalat ja mahdollisen löydön vaikutus yhtiön reserveihin näyttää olemattomalta.
Yhtiön parhaimmat exploration-blokit ovat Venäjällä ja Pohjanmerellä.
Kiitos LuPen huomioinnista.
Niin LuPella olikin mm. Venäjällä Kaspian meren pohjoispuolella tuo yksi kunnon projekti, joka onnistuessa tuo pihvin.
P2 onnistuttu kasvattamaan suht. reilusti tämän vuoden aikana.
Sipaisin juuri LuPea pikkuindikaatiopotin salkkuun.
Tuleepahan seurattua LuPea vähän tarkemmin.
Salkussa onkin jo hieman SEK öljyä Alliace Oil ja arpalappu Malka Oil muodossa, molemmat myyntilistalla, sopivaa hetkeä odotellen. Mukavasti molemmat plussalla.
Omakin osto-toimari toteutui näköjään eilen.
Tässä pieni riski, kohtuu tuotto?
LuPe:lla huomenna Q3 tiedot pöytään. En usko että Q3 lukemissa mitään yllätyksiä suuntaan tai toiseen, eikä suurempaa kurssireaktiota.
Enempi mietin, eikös LuPe profiililtaan sovellu jollekin ostonälkäiselle Kiinalaiselle, jossakin vaiheessa. Muistanko oikein että olit jopa joskus ohimennen tämmöistä maininnut. Kerranhan LuPen omistajat jo käsittääkseni vastaavan tempun ovat tehneet. Vai onkohan "maailmalla" paljon parempia ostokohteita. Itse jos olisi Kiinalainen, en nyt ainakaan kovasti paukkuja Pohjois-Amerikkaan laittaisi.
Kommentien seuraaminen ilman tuota ilmoitus/hyväksyntä hommaa on vaikeaa, joten vastauksia tulee myöhään.
Niin Tanganika tjs.. Muistaakseni lähinnä Syyriassa puuhasteli. Lupen ostajat (jos on/olisi myynnissä)löytyvät todennäköisesti Euroopasta tai Pohjois-Amerikasta: Talisman, Nexen, Marathon, Conoco, Statoil, Aker, RWE.
Post a Comment