Licence To Drill

Uusi sarja Discovery Channelilla öljyn/kaasunporauksesta Kanadan Luoteisterritorioilla. Naborsin rig poraa MGM Energylle(TSX: MGM).

Traileri(Youtube) ja kotisivu.

Kahdentoista uutiset

Apache buys controlling stake in proposed B.C. LNG terminal

Kitimatin toteutuminen näyttää jo melko varmalta.

Shell hunts for shale gas in Sweden

Aika rohkeita ennustuksia, ainuttakaan kaivoa ei vielä porattu loppuun.

Guatemala readies for oil and gas round

Analysis: 2010 Land Rig Market Outlook

Dayrate dispute may end in court

"A dispute over dayrates for Deepsea Atlantic will end in court after Odfjell Drilling has filed a claim to get payment from Statoil"

"Two drillings resulted in damages to wellheads at the seabed. Statoil says they were caused because the enormous rig is not suited for drilling at shallow depths. The rig is supposed to be able to drill at depths of 70 metres, but Statoil says it doesn't function at 100 metres"

Shaikan boosted to 13 Bn bbl

Öljyn löytäminen Irakista ja Kurdistanista näyttää olevan naurettavan helppoa. Haastavaa tuolla on varmaankin lähinnä pienien kenttien löytäminen kaikkien löydettyjen koko kun näyttää olevan vähintään olifantti-luokkaa.

So Flows The Current

Viimeinen linkki ei liity öljyyn, vaan on musiikkia. Ambientia. Sopii mielestäni hyvin auringonlaskun ja nousun väliselle ajalle.

Davy Jones!

McMoRan Exploration Co. Announces Major Discovery at Davy Jones Ultra-Deep Well In Shallow Water on the Shelf of the Gulf of Mexico

"NEW ORLEANS, LA, January 11, 2010 – McMoRan Exploration Co. (NYSE: MMR) announced today a discovery on its Davy Jones ultra-deep prospect located on South Marsh Island Block 230 in approximately 20 feet of water. The well has been drilled to a measured depth of 28,263 feet and has been logged with pipe-conveyed wireline logs to 28,134 feet. The wireline log results indicated a total of 135 net feet of hydrocarbon bearing sands in four zones in the Wilcox section of the Eocene/Paleocene. All of the zones were full to base with two of the zones containing a combined 90 net feet. The Eocene/Paleocene (Wilcox)
suite of sands logged below 27,300 feet appears to be of exceptional quality. Flow testing will be required to confirm the ultimate hydrocarbon flow rates from the four separate zones. The resistivity log obtained on January 10th was the last data needed to confirm hydrocarbons in South Marsh Island Block 230"

ja

"could make Davy Jones one of the largest discoveries on the Shelf of the Gulf of Mexico in decades"

Olen seuraillut tuota McMo:n konseptia jonkin aikaa(kiitos Rowanin yahoo boardin), mutta en odottanut sen pitävän vettä. Q3-pressun loppu puolelta lisää faktaa aiheesta.


Idea on kai lyhykäisyydessään se että vyöhykkeet joista on löydetty öljyä ja/tai kaasua Meksikonlahden syvässä vedessä, ovat muodostuneet kulkemalla GOMin laatan halki joten samaa moskaa ja vyöhykkeitä on myös matalassa veden alueella. Joku Rowanin Gorilloista(jackup-malli) tuolla porailee. Vesi on alueella matalassa(mitättömät 20 jalkaa), mutta kuten tuossa mainitaan itse poraus pitää suorittaa pirun syvälle, tässä tapauksessa yli 28 000 jalkaan ja suurin osa globaalista j-u-laivastosta ei tuohon pysty. Lisäksi lämpötilat ja paineet ovat korkealla, joten vaaditaan tuollaisiin olohin erikoistunutta kalustoa. Esim. Pridesta spin offatun matalan veden poraajan Seahawk Drillingin aluksista yksikään ei pystyisi tuollaisen kaivon poraukseen. Koska nuo mahdolliset kentät ovat matalassa vedessä on poraaminen paljon halvempaa verrattuna syvään veteen(u-p jackup $250 000 vs. udw-semi $500 000 per päivä) ja kenttien ja niiden infran kehittäminen nopeampaa ja halvempaa.

Tiedotteessa ei sanota mitä luulevat löytäneensä, vaikka wirelinen perusteella pitäisi pystyä tekemäään arvio. Syvän veden Eocene vyöhykkeessä olevat Jack ja Kaskida ovat muistaakseni lähinnä öljyä. Paineet taitavat olla matalassa vedessä suuremmat joten ilmeisesti on kaasua. Kun testaavat virtaavuutta niin selviää. Tuon Davy Jones rakenteen on seismisellä määritetty kattavan neljä OCS-blokkia ja kun blokin koko n.5000 eekkeriä tulee koko rakenteen ja mahdollisen kentän kooksi ilmeisesti 20 000 eekkeriä.

Blokissa, johon tämä kaivo on porattu julkisista yhtiöistä mukana McMoran(MMR), Plains Exploration(PXP) ja Energy XXI(EXXI).

PÄIVITYS 21.01.2010:

McMoRan Exploration Co. Announces Additional Potential Pay at its Davy Jones Ultra-Deep Discovery Well in Shallow Water on the Shelf of the Gulf of Mexico

"NEW ORLEANS, LA, January 20, 2010 – McMoRan Exploration Co. (NYSE: MMR) announced today that the Davy Jones ultra-deep well has been drilled from 28,263 feet to 28,603 feet and the well has been logged with pipe-conveyed wireline logs to 28,530 feet. The wireline log results indicated a new hydrocarbon
bearing sand that totaled 65 net feet. A porosity (neutron/density) log will be necessary to quantify the porosity in this new sand member. The new sand interval combined with the 135 feet of net pay announced on January 11, 2010 brings the total possible productive net sands to 200 feet in the Davy Jones well. Flow testing will be required to confirm the ultimate hydrocarbon flow rates from the well..."

Korostus on oma. Tässä liikutaan vieläkin aika pienen tieto määrän varassa.
Vieläkin lisää ultra-deepistä McMo:n Q4-presentaatiosta(pdf) ja Q4-CC:stä ja sen transkriptista. DJ:n porattava arviointikaivo kertoo onko rakenteen geologia yhtenäinen. Jos on, niin kenttä on iso.

Lievästi vanhentuneita "uutisia"

Inn i rigg igjen

Kiinalaisille pari vuotta sitten myydyn Awilcon perustaja on ostanut Transoceanin kaksi midwater-semiä. Alunperin Songan piti ostaa nuo, mutta rahoitusvaikeudet estivät oston. A.Wilhelmsen oli muistaakseni myös Oceanrigin perustaja. Uusi yhtiö ei ole ainakaan vielä julkinen.

Exxon looks to sign near-$1 bln Arctic rig -source

RIG kertoi jo Q3-CC:ssä että sillä oli pitkälle edenneet neuvottelut arktisen aluksen rakentamisesta ja nyt asiakkaalla on nimi.

The West Atlas Emergency Call

CGX Energy, partners renew exploration license off Guyana
Tuolla on kehitteillä konsortio lautan hankintaa varten. Veden syvyys muistaakseni 300 jalkaa eli premium/ultra pitää bukata töihin.

Growth of the NOC

"In the next five years, NOCs will change the face of the domestic and international oil and gas sector"

NEW DRILLING CONTRACT FOR BREDFORD DOLPHIN

22.4 miljoonaa USD/ 60 päivää= $373 000. Tämä menee täysin yli oman ymmärryksen. Onko maailmassa todellakin noin vähän Norjan laatalla toimivia aluksia että siellä saa tuollaisia dr:ä? Transoceanilla on useampi teknisesti vastaava alus, jotka ovat vailla töitä, joten miksi he eivät tunke aluksia tuonne. NCS:llä on Länsi-Afrikan jälkeen maailman korkeimmat aluksien käyttökustannukset, mutta silti nuo operointimarginaalit ovat suuria(Länsi-Afrikan korkeuden takana on lähinnä kai rikollisuuden aiheuttamat turvallisuusriskit). RIGin semi John Shaw tienaa brittien puolella $249 000 ja päivittäiset kustannukset ovat n. $75 000, jolloin tuosta jää 174 000. Bredfordin kustannukset maks n. $130 000, jolloin yli jää $240 000. Ovatko tuollaiset erot kestäviä toimivilla markkinoilla? Toimivatko markkinat tuolla? Osaako joku selittää?

Vieläkin Cardiumista II

Daylight Resourcesilla on siis jonkinlainen varasto Cardium-porauspaikkoja. Syksyllä toteutuneen Highpine O&G oston myötä yhtiöllä on myös Nisku-maata. Yhtiö muuntautuu trustista corpiksi kesällä, mikä saattaa tuoda yhtiölle uusia omistajia.

Kuten joitakin kuukausia sitten toisaalla spekuloin, myös Redcliffe Explorationilla on Cardium-maata, 8 osiota, eli ehkä 12-25 porauspaikkaa, ensimmäinen kaivo on yhtiöllä työn alla.

PÄIVITYS 09.01.2009

InvestorVillagessa on Scotia Capitalin laatima taulukko Cardium-osallistujista. Lista ei ole täydellinen, mutta sisältää kiintoisia tiedon palasia

"Daylight drilled its first HZ Cardium well on the northwestern flank of the Pembina pool on lands acquired from Highpine Oil & Gas (deal closed October 8,2009). The trust has reported that it has over 100 net sections of prospective Cardium land and plans to drill between 15 to 20 wells in Q1/10 with 2 rigsrunning simultaneously"

Daylight näyttää käyvän agressiivisesti C:n kimppuun. Brett Wilsonin mainostamalla Angle Energyllä on myös potentiaalista Cardiumia Harmatanissa, mikä ilmeisesti Garringtonin lähettyvillä.

Lukuja

Terra Energyn pressusta tunnusluku-slide. Pressu on kolme kuukautta vanha, joten arvostustasoon liittyvät luvut ovat vanhaa tietoa, mutta tuotantoon liittyvät luvut ovat varmasti yhä suurelta osin käyttökelpoista. Samasta presentaatiosta löytyy myös tuotanto ja etsimis+kehityskulujen lukujen vertailu.
Tässä hieman laajempi lista kanuukki yhtiöiden Q3-tuotanto luvuista, sisältäen jakauman öljyn ja kaasun välillä.

GPX

Ei analyysi tai mitään sellaista fiiniä, kunhan mutisen lämpimikseni.
Ei ole tasangoilla mennyt kovin mahtavasti(kuvassa GPX= Great Plains Exploration, WTL= toinen Crossfire-Nisku operaattori West Energy, ISPVX=Venture Composite Index). Great Plains Explorationin kurssi on noussut viimeisen 12 kk aikana 25% jääden pahasti jälkeen Venture-indeksin noususta.

Markkina-arvo(43 milj.) plus plus nettovelka(47 milj.) on yhteensä 90 miljoonaa. Velkaa on siis paljon. Q3 keskim. tuotanto oli 1189 boe/päivä jolloin virtaavan hinnaksi tulisi 60 000 dollaria. Tuo on aikalailla linjassa kaasupainoisten yhtiöiden kanssa. Johdon mukaan yhtiön tämän hetken tuotantokapasitetti on 2 700-3 100 boe/päivä, jolloin virtaavan hinnaksi tulisi n.30 000 dollaria. Tuosta kapasiteetista 40% on öljyä joten arvostus on melkoisen alhaiselta näyttävä.
RLI yhtiön tuotantokapasiteetille on vain 5 vuotta(reservit n.5.5 milj. boe), Q3-tuotannolla yli kymmenen vuotta.
Mineraalioikeusmaata 140 000 eekkeriä, jolle on yhtiön ulkopuolinen taho antanut arvoksi 20 miljoonaa. Tuosta maasta yli 30 000 eekkeriä(tosin vain 30% WI:llä) Crossfiressa, jossa on vieläkin noin tusina potentiaalista Nisku-poolia/porauspaikkaa ja jonkin verran Mannville-vyöhykkeen öljy potentiaalia.

Tuotantoon ja siten operatiiviseen kassavirtaan nähden GPX on aliarvostetun tuntuinen. Reserveihin nähden ei(C$16.40 per boe). Kaasun hinta on kuitenkin noussut melkoisesti viimeaikoina, mutta GPX ei juuri lainkaan, tai no hieman, ehkä ei kuitenkaan riittävästi. Nisku-kaivojen siirtoputkiin liittäminen etenee hitaasti, mutta kun ne saadaan liitetyksi pitäisi tämän osakkeen edetä, jos raaka-aineiden hinnat pysyvät tämän hetken hintojen lähiseuduilla. Tuolla(Crossfiren seudulla) oli taas noin kuukausi sitten uusi happokaasu vuoto, muistaakseni Anderson Energyn kaivo tai kaasunprosessointilaitos.

Sisäpiiri ei ole ainakaan ostanut viime aikoina, mutta ilmeisesti optioita on rauennut arvottomina.

Videota

BNN:n Market Callissa eilen Sentry Select Capitalin Mason Granger jakamassa mielipiteitä öljy ja kaasuyhtiöistä. En tiedä miten Sentryn rahastot ovat suhteessa kilpailijoihin pärjänneet, mutta yhtiön energia rahastojen hoitajat Granger ja Laura Lau tuntevat sektorin todella hyvin.

Klipeissä kommentteja mm. Corridor Resourcesiin, Gran Tierraan, Pacific Rubialesiin, Vermilioniin ja moniin muihin.

Kokonaiskesto n. 40 minuuttia kolmessa osassa. Täsä


Grangerin hoitamien rahastojen sisältö näkyy osin täällä:

Sentry Select Canadian Energy Growth Fund

Sentry Select Energy Income Fund