Suhte tuoreita: Argosyta(GSY) kevennetty, Rocksourcea(RGT) pieni erä kyytiin, Forentia(FEN) myös pieni erä.
Epsilonia harkitsen: näyttää halvalta, mutta johto epäilyttää samoin Marcellus-kumppani CHK, joka on käynyt harvinaisen röyhkeäksi. Samoin Logan Internationalia, mutta tämän taseessa on yksi kysymysmerkki.
5 comments:
TETillä pari erittäin lupaava öljykaivoa Montneyllä. Nuo eivät ole edes kalliita koska Montney- kaasukaivot naapurissa kustantavat vain $4M (DCT). Äkkiä laskien karkeilla oletuksilla osake voisi harpata 30% ellei löydös ole jo hinnassa mukana. Suurempi nousuvara on silti enimmäkseen Duvernaystä tai muista uusista löydöksistä kiinni.
Kartan perusteella vaikea sanoa mistä tuossa on kyse. 16-1 on porattu vanhaan kartoitettuun pooliin, joten se ei ilmeisesti kasvata potentiaalisen resurssin kokoa, mutta toki reservejä. Onko tuo 3-21 erillisessä poolissa kahden muun välissä vai onko muodostelma homogeeninen B ja G-poolin välillä. $400 miljoonaa/30% vaikuttaa varsin realistiselta luvulta yhtiön tiedotteen lukujen perustella.
Pitäisköhän tätä ostaa? Olisi halu luopua yhdestä ei-energia osinkoyhtiöstä.
Koneelta löytyi vajaan kk:n vanha CIBC-analyysi, josta tiivistelmä:
Investment Thesis: We have a Sector Performer rating on Trilogy Energy Corp. with a 12-18
month price target of $15.00/share. While we see substantial unbooked value in Trilogy’s quality
asset base, we view the stock as fairly valued today given the strong performance of its units/shares
over the last year.
Potential Catalysts: Continued success in its key Montney play, as well as results from newer gas
plays that could unlock additional value. Risks include exposure to natural gas prices and
concentration risk associated with Trilogy’s focused asset base.
Key Assets: Natural gas weighted resource plays including the company's core Montney play, as
well as its smaller Gething, Bluesky, and Notikewin plays.
Relative Valuation: Trilogy is currently trading at a Price to Risked NAV ratio of 106% and a 2011E
EV/DACF multiple of 8.7x (versus the group averages of 94% and 9.1x, respectively) while providing
a current yield of 3.1% (versus the group average of 5.3%). Our 12-18 month price target of
$15.00/share is based on a 1.2x target multiple to our Risked NAV of $12.88/share (less forecast
dividends of $0.42/share) versus the group average of 1.1x.
Tuossa analyysissä on prospektien joukossa "Nikassin Oil". Mistähän tässä on kyse? Itselläni ei aavistuksen hiukkastakaan. Eikö Nika ole kuivakaasuresurssi? Sullahan oli tätä?
En ole kyllä nähnyt mainintoja Nikanassinista Trilogyn yhteydessä. Itse ostin aikanaan pääasiassa nestekaasuisen Montneyn ja Duvernay-potentiaalin takia. Olisiko ollut myös BHL mielessä, sitä ei tosin mainita missään mutta Kaybobissa se on tuotannossa paikoitellen. Wilrich ja Bluesky ovat nyt kovasti muotia ainakin hieman etelämpänä.
Prospekteissa mainitaan erikseen "Tight Carbonates (oil)". Voi olla että tuo on virhe ja siinä on pitänyt lukea Nikanasiin gas eikä oil.
Post a Comment