Petrominerales Announces Acquisition by Pacific Rubiales and Formation of Brazil Focused Exploration Company

Highlights of the proposed transactions:

• Cash consideration of C$11.00 per Petrominerales share;
• Petrominerales shareholders also receive one share of ExploreCo for every Petrominerales share held; and
• ExploreCo will have C$100 million cash and will hold 120,013 gross acres (119,321 net acres) focused on the Recôncavo Basin, onshore Brazil.

Eli vastikkeena 11 dollaria per osake plus yksi ExploreCo. osake per omistettu PMG-osake. Tiedotteessa mainitaan, että Explore Co:lle jää 90 miljoonaa käteistä, kun Brasialian tytäryhtiön Alvopetron vähemmistöosakkaat ostetaan ulos, mutta tiedotteessa ei mainita lastataanko ExploreCo:lle velkaa. Jos ExploreCo on velaton niin uudelle lapulle tulisi arvoa noin $0.90-1.50($1,05 käteistä per osake, mutta käytännössä ei lainkaan tuotantoa ja eekkereitä, joille ei ole todistettu olevan arvoa). Vastiketta yhteensä noin 12 dollaria.

Pakkomyyntihän tämä on PMG:lle, joten ehdot ovat olosuhteiden mukaiset. Ilman idioottimaisia panostuksia siirtoputkiin tälle ei olisi ollut tarvetta.

John Wrightille ei ole kyllä tarvetta uudessa yhtiössä.

PMG & PRE haltissa

Kaupankäynti sekä Petromineralisin että Pacific Rubialesin osakkeilla on keskeytetty. Ehkä PRE ostaa PMG:n putket? Todennäköisempää on että PRE ostaa koko yhtiön. Tässä tapauksessa itse PMG:n omistajana toivon osakevaihtoa.

PMG, GTE, Recôncavo

PMG tiedotti viikko sitten hankkineensa 75% osuuden brasilialaisesta Alvopetro S.A:sta. Hankinnan kautta PMG saa osuudet 40,000 eekkeriin PNG-oikeuksia Reconcavo Basinissa. Reconcavosta on tuotettu 1.5 miljardia tynnöriä öljyä alkaen 1930-luvulta, mutta alueelta ei ole tehty merkittäviä tavanomaisia löytöjä viime vuosikymmeninä, lukuunottamatta Petrobrasin noin 15 miljoonan BOE:n osumaa basinin pohjoisrajalla.

PMG:n joulukuun presentaatiosta:

Gran Tierra(GTE) on toiminut Reconcavossa vajaat pari vuotta. Yhtiön tuotanto alueelta nousi tämän vuoden lokakuun lopulla uuteen ennätykseen(kesäkuussa100 boeta->lokakuun 18. päivä 850 boeta) kolmen uuden kaivon kaivon tuotannon käynnistyttyä. Kiavot tuottavat ilmeisesti tavanomaisesta poolista, mutta GTE on piakoin testaamassa horisontaaleja tiukkaan hiekkakivimuodostelmaan, mahdollisesti samaan yllä mainittuun Gomo-muodostelmaan(yllä linkatun presentaation sivulta 25 löytyy Gomon parametreja verrattuna valittuihin P-Amerikan tiukkoihin muodostelmiin).

Alemmasta kartasat(napattu Brookwater Venuresin presentaatiosta) näkyy, että PMG uudet pläntit ovat melkein hajuetäisyydellä(itä ja eteläpuolella) GTE:n blokeista. GTE osti muuten oikeutensa Recâvossa Alvorada Petroleo-nimiseltä yhtiöltä, liekä tällä mitään yhteyttä Alvopetroon.

Tavanomaisien löytöjen(ja siten nopeiden merkittävien tuotannon lisäyksien) todennäköisyys PMG:n uusilta eekkereiltä Brasiliasta on varsin vähäinen, mutta pidemmän aikavälin resource play-potentiaalia näyttäisi olevan. GTE:ltä pitäisi tulla uutisia Gomon horisontaalista potentiaalista 6 kk:n sisällä.

PMG jotain

Petrominerales Discovers 53 API Gravity Oil in Peru

In the Chonta formation, we tested a ten foot perforated interval with an electric submersible pump ("ESP") for a total of 37.5 hours through temporary well-test equipment. A total of 2,235 barrels of 53 API gravity oil was produced at an average rate of 1,430 bopd, with no water recovered during the test. Solution gas was present, but in quantities too small to measure. Drawdowns at the end of the test were 50 percent. Additional drilling, testing and 3D seismic will be required to help evaluate this encouraging discovery.


The Chonta sand is currently interpreted as a shoreface sand with good lateral extent and continuity that was deposited on a pre-existing high. Internally calculated potential resource volumes suggest a potential of 14 million barrels of discovered petroleum initially-in-place ("DPIIP"), based on minimal closure, to 140 million barrels of DPIIP based on maximum closure to interpreted spill point.

Näiden lukujen perusteella tilanne on sama kuin näkisi 10 sentin kolikon likaisen roskiksen pohjalla, ei vaivan arvoista. Talteen otettavaa tavaraa pitäisi olla vähintää kymmeniä miljoonia tynnyreitä, jotta osuma keskellä perulaista viidakkoa olisi kaupallinen. Näyttää siltä että tässä on talteen otettavaa korkeintaan vain muutamia miljoonia tynnyreitä.
Outoa että kaasua ei ole suurempia määriä, kun öljy on noin kevyttä.

PMG:n tuotanto/reservit kohta nollassa

Syyskuun tilannepäivitys:

"Production averaged 25,235 bopd during August, before the addition of our Mambo-1 discovery. August production was eight percent, or 2,218 bopd, lower than the July average..."

Ei uusia osumia, mutta uusia osumattomuuksia.

Saisikohan sijoittamisen tulokset paranemaan, jos ruoskituttaisi itseään huonojen tuloksien johdosta? Yksi ruoskan isku jokaista sentin laskua kohden. Masokisteilla tuo ei toimi, mutta ehkä muilla.


Hieman aiheeseen liittyen: Talisman lähtee Perusta piimäjunalla:
Talisman withdrawing from Peru, says unable to build 'material resource'

PMG: 0 -> 100-> 0

Oman menestysspurttinsa uhri. Muutaman viimeisen vuoden aikana löydettyjen poolien paineet laskevat ja sitä myötä tuotanto: Q2 tuotanto laski melkein kolmanneksen vuoteen 2011 verrattuna. Osake kyntää pohjamutien pohjaa pudoten 18% Q2-raportin myötä. Alla PMG:n käppyrää suolenveljensä NKO:n kanssa.

PMG alle kympin-sisäpiiriä ei kiinnosta

Petromineralisin kurssi on alittanut 10 Kanadan dollaria ensimmäistä kertaa kahteen vuoteen, mutta sisäpiiriläiset eivät ole ostaneet ainuttakaan osaketta koko kesänä.

PMG plössähti(-18%) jälleen

Tuoreimman päivityksen myötä
 Petrominerales Provides Exploration and Operations Update Highlighted by Bromelia-1 Well Encountering Over 200 Feet of Net Reservoir

 At Bromelia on Block 25, we have reached our third intermediate casing point of 18,015 feet measured depth after penetrating the Carbonera, Mirador, Guadalupe and Barco formations. The well penetrated an initial 204 feet of net potential reservoir. The log data is considered to be poor as the density tool only functioned intermittently during the logging operation. Net potential pay is initially estimated to be 40 feet and the well was successfully cased to 18,015 feet. Hydrocarbon shows either described from geological description or seen in mud gas were encountered in the Carbonera C8, Mirador, Guadalupe and Barco formations. Following drilling of the final section of the well, expected to be up to an additional 800 feet and reached in mid-May, we will acquire logs and initiate a comprehensive testing program. We believe that the thickness of reservoir quality intervals encountered at these drilling depths is very encouraging for the prospectivity of the Block. We also have initiated a 187 square kilometre 3D seismic acquisition program on the northern portion of the Block. The 3D seismic, combined with our well results, will help to significantly improve our geological and geophysical understanding of the area.

  Tiedotteen otsikko on hyvin outo. Net reservoir ei tarkoitaa samaa kuin net pay eikä PMG ole aiemmin juurikaan käyttänyt tuota termiä. "Very encouraging for the prospectivity of the Block", tämän voisi tulkita tarkoittavan sitä että tämä nimenomainen prospekti on tyhjä, mutta blokissa on vielä potentiaalia.

Block 126, Peru
The testing of the La Colpa 2X well has been completed and no hydrocarbons were encountered. Log analysis and sample evaluation had suggested potential for hydrocarbons in several zones; namely in the Tarma sandstone and in several porous intervals in the Copacabana carbonates. The Tarma was completed first; little fluid was produced and no oil recovered. Pressure information indicated the permeabilities were too low for the interval to be considered economic. The Tarma was suspended and completions were initiated on several porous intervals in the Copacabana. Despite encountering oil and gas shows in the samples while drilling, it appears the entire Copacabana section has been flushed with fresh water. Unusually low salinities in the formation waters complicated log analysis as fresh water generates a similar high resistivity log signature to that of hydrocarbons. Although excellent reservoirs were encountered, with flow rates of up to almost 4,000 barrels of fluid per day, only water was produced. 

Tämä reikä on siis tyhjä. No olihan siellä vettä. Sademetsän alta löytyy makeaa vettä. Ken olisi tiennyt.

Vähintään toinen yhtiön suurimmista prospekteista on arvoton ja ja toinenkin näyttää aika heikolta. Bromelia on/oli PMG:n kannalta selvästi merkityksellisempi, sillä Perun löydön kaupallistaminen olisi vienyt aikaa.

Muutamia pieniä osumiakin on tehty, mutta ei mitään merkityksellistä tämän kokoiselle yhtiölle. Tein vieläkin pienen KHATtauksen. Koko possa miinuksella ~35%. Brent myy kuitenkin yli 110 dollarilla per pytty ja PMG imaisee tänä vuonna $600-700 miljoonaa  kassavirtaa reilun 30,000 tynnyrin tuotannolla.

Ruuttana ruudussa

PMG:n Ruttan vilahtana BNN:llä perjantaina

Petro jatkaa alisuoritumista

PETROMINERALES ANNOUNCES 2011 YEAR END RESERVES AND PROVIDES OPERATIONAL UPDATE

At December 31, 2011, proved plus probable reserves totaled 51.5 million barrels

-14.5% Y-O-Y

We had drilled our Bromelia-1 prospect to 16,919 feet, 100 feet above the primary objective formation, when during an operation to remove the bottom-hole assembly from the well, the drill pipe parted resulting in a blockage of the well bore. After making attempts to recover the pipe and assessing the
condition of the well bore, we determined a side-track well was necessary. We side-tracked the well at 12,000 feet and are currently drilling at 13,672 feet. We expect to reach our target depth and have initial drilling results in April.

Tuo vaikuttaa jo niin uskomattomalta, että jos kyseessä olisi heikomman trackrecordin yhtiö sanoisin että hevon kukkua. Parin kymmenen miljoonan reikä. Eikä edes valokuvaa.

PMG piilottelee kuivia reikiä?

Bromelia ja Perun reijät lienevät kuivia ja PMG julkaisee tiedot vasta, kun sillä on tasapainoksi jotain positiivista kerrottavaa?

En ole vieläkään myynyt ainuttakaan osaketta viime kuukausina.

Vääjäämättä lähestyvän kevään kunniaksi vihreää:

Petrot

PMG:ltä uusi presentaatio. Guatiquia-blokin Coralillo prospekti taitaa olla uusi(mutta se ei ole mukana tämän vuoden porausaikataulussa):



Petrodoradoltakin uusi presentaatio. CPO-5:n(PMG:n Corcel ja Guatiquai-blokkien naapuriblokki) porausaikataulu näyttää vieläkin aika epämääräiseltä(2-5 kaivoa kesäkuuhun mennessä).
PDQ:n kaikkien hoptioiden toteutushinnat ovat runsaasti korkeammalla kuin osakkeen nykyinen kurssi(alin strike 25 centtiä), joten luulisi johdolla olevan kannustin saada kurssi hilattua ylös.

PMG

PETROMINERALES COBRA‐2 WELL ON PRODUCTION AT OVER 5,000 BOPD

Bogotá, Colombia – December 11, 2011 ‐ Petrominerales Ltd. (“Petrominerales” or the “Company”)(TSX:PMG, BVC:PMGC) is pleased to report that our Cobra‐2 well is currently producing over 5,000 barrels of oil per day (“bopd”) of 30 degree API oil at a two percent water cut.

PMG tiedottaa

Ei mitään positiivista tässä.

PRODUCTION UPDATE Production averaged 34,193 barrels of oil per day (“bopd”) during the month of November, a five percent decrease from October. We have recently shut-in certain high-water cut wells on a temporarily basis, resulting in 3,200 bopd off-line. We expect this production will be brought back on-line through the end of December and the first quarter of 2012 as water disposal capacity in added.

Socaco-1: huti

Caspio-1: huti

Jamuco-1 & Iboga-1: molemmat kesken

Cobra-2: menossa tuotantoon viikon sisällä. Alkuperäisellä reitillä putki jumissa 8,000 jalan syvyydessä, joten kaivoon on porattu haarauma.

Bromelia-1: ei vielä valmis, mutta hieman hudilta haiskahtaa. Toisaalta termin "high impact" käyttäminen silloin, kun porattaessa on ollut viitteitä hudista on suorastaan törkeää. Toisaalta ei high impact tarkoita välttämättä positiivista vaikutusta.

Gaita-1: huti

La Colpa 2X(Peru): kesken

Näiden perusteella en tee mitään toimenpiteitä. Exploration-poraus on tätä. Kannattaa muistaa että Det Norske porasi(useimmat olivat muiden operoimia) muistaakseni 5 tyhjää reikää peräkkäin ennen Aldous-löytöä. Ja Lundin reijitti vuonna 2009 yhteensä 4 dusteria. Missäs ollaan tänään? On toki mahdollista että PMG poraa itsensä konkkaan parissa vuodessa, mutta tämä ei kyllä ole todennäköistä. Pitää olla perspektiiviä, mutta ei kannata unohtua tähyilemään horisonttiin reikäisessä laivassa.

Tiedotteen sanavalinnat Bromelian kohdalla jäivät askarruttamaan. Jos reikä on tyhjä niin, luottamus johtoon kärsii extraa tuon sanavalinnan vuoksi.

Tarkkaan valittu taustaraita tiedotteen lukemista varten:

PMG:tä khattailen

Omien ostot ovat kai ainakin toistaiseksi loppuneet, joten osake retkahtanut ales päin.





On olo kovin tukala,
onkos mulla näläkä vai salakku miinuksella?

Mineraali Petro Q3

Eli PMG. Lukuja Lukuja verrattu vuoden takaisiin.

Liikevaihto $323.6MM +58%
Liiketoiminnan rahavirta $196.4MM (+52%)
Netto tulos* $58.8MM (-0.5%)
EPS* $0.55 (-5%)

(*=adjusted earnings, tässä ei ole huomioitu IFRS:n vaikutusta johdannaisiin liittyviin vastuisiin. IFRS:n mukainen netto tulos on $133.7 miljoonaa)

Tase
Varat
Likvidit $487.2MM
Kaikki $2,111.9MM

Velat
Lyhytaikaiset $353.2MM
Kaikki $1,136.1

Omapääoma $975.8MM

P/B 2.6

Tuotanto 37,124 tynnyriä/päivä (+13%)
PMG:n myymän öljyn keskim. hinta $87.76 (+36%)

Raportti

Olipa heikko tulos. Jos oikein pinnistelisivät ja saisivat $40 miljoonaa nettona kasaan viimeiseltä neljännekseltä niin vuoden 2011 ROE olisi noin 28% mikä on verrokkeihin nähden aivan paska. Osakohtaista tulosta on tähän mennessä tehty $2.41 , joten tämähän on aivan TÖRKEÄN kallis.

Lisäys 4.11.2011

PMG:n tämän vuoden ROE on todennäköisesti siis parempi kuin esim. Exxonilla(25%), joka on pääoman tuotolla mitattuna sektorin parhaimmistoa(muita: EOG 13%, Penn West ~10%). Sijoittaminen on kuitenkin tulevaisuuteen suuntautunutta toimintaa ja se miten hyvin yksittäinen yhtiö saa pääoman tuottamaan parina vuonna ei kerro paljoakaan tulevaisuuden tuotoista. Petromineralesin tämän vuoden etsintäkaivojen tulokset eivät ole olleet hyviä, mutta katastrofista ollaan kaukana(toistan taas itseäni). Markkinat eivät selvästikään odota menestystä tulevista etsintäkaivoista.

PMG:n öljyn keskimääräinen myyntihinta on alle WTI:n($1.78) ja selvästi alle Brentin($25.62), mutta PMG:n tuottaman öljyn laatu selvästi heikompaa WTI:n(40 API) tai Brentin(38 API), jos oikein muistan niin se on tällä hetkelä reilut 25 API-asteikolla. Kanadassa tuollainen laatu ero näky noin 10% erona hinnassa.

Tuo Corceliin liittyvä rojalti-kiista on jonkinlainen mörkö, mutta johto on ollut optimistinen sen suhteen miten kiista ratkeaa.

Romanialainen kansantanhu piristää ain':

PMG:llä huteja

PETROMINERALES PROVIDES EXPLORATION AND OPERATIONS UPDATE

As previously reported, we drilled the Babaco-1 exploration well on Block 31 to a total measured depth of 14,174 feet. Well logs indicate 89 feet of potential net oil pay in the Lower Sand 1 formation where we tested four separate intervals. In the lowermost interval, we tested no commercial amounts of hydrocarbons. We tested the second interval using a coiled tubing nitrogen lift, which recovered seven
degree API hydrocarbon but at non-commercial rates. In the third interval we primarily recovered water although when we reverse circulated down-hole tools out of the wellbore we recovered traces of oil. The final test recovered water.

Llanos Basin Heavy Oil Blocks (Rio Ariari, Chiguiro Oeste, Chiguiro Este), Colombia
We are executing a multi-well heavy oil exploration drilling program primarily focused on our Rio Ariari Block. During August, the drilling rig was used to conduct a testing program on our Calandria-1 exploration well. As previously reported, the well was drilled to a total measured depth of 6,602 feet and well logs indicate 40 feet of net oil pay in the Mirador formation. We tested three intervals in the well and did not produce commercial amounts of hydrocarbons. Based on our analysis of the test results, we believe that during our well test we preferentially produced water due to the relative mobility of water compared the viscosity of the 7 degree API oil we observed that had coated the tools used in the wellbore.

Following Calandria-1, we began drilling operations on our Borugo-T1 location on September 4th. Borugo-T1 will be a vertical well that twins our previously drilled Borugo-1. The purpose of this well is to open-hole test the upper 5 feet of the reservoir in order to minimize potential water influx. Well logs of Borugo-1 indicate 35 feet of potential net oil pay, however, during our production tests we only recovered water.

Production Update
Production averaged 39,323 barrels of oil per day (“bopd”) during the month of August. Production was impacted by certain wells being off-line for workovers, including Cobra-1 for 12 days, Candelilla-5 for 16 days and our Candelilla-3 side-track well coming back on production August 8th at rates lower than expected. Following the restart of operations after the recently announced blockades around the Corcel and Guatiquia Blocks, we have recovered over 95 percent of our shut-in production. We had one pump failure on our Candelilla-4 well that is currently being replaced. We expect to recover the remainder of the production over the next week.

Näistä huolimatta tämän vuoden exploration-kaivojen saldo on ok. Oma ei ole muuttunut aiemmasta: yhtiön osumaprosentti laskee(normalisoituu) tuonne 30-40% tasolle. Tämä lienee huonoin mahdollinen ajankohta huonoille uutisille, mutta minkäs teet. Itse katson olisiko lisäyksessä järkeä. Suurin omistus vieläkin. Yhtiön tase on infra-panostuksien jälkeenkin varsin vahva, joten tämä markkinatilanne saattaa mahdollistaa yritysostot, jos johto löytää jotain kiintoisaa.

PMG & BOE

Petrominerales Provides Update on Temporary Production Halt and Road Blockades

Monday, September 12, 2011

BOGOTA, COLOMBIA--(Marketwire - Sept. 12, 2011) - Petrominerales Ltd. ("Petrominerales" or the "Company") (TSX:PMG)(BVC:PMGC) advises that further to our press release of September 8^th, due to a continued lack of public order around our Corcel facilities, we have been unable to restart production operations on our Corcel and Guatiquia Blocks. As a result, production totaling over 30,000 barrels of oil per day has been shut-in. We continue to take all necessary measures to maintain the safety of our personnel and contractors.

Petrominerales is optimistic that public order will be restored to the area soon, which would lead to the resumption of our production operations. Representatives of Petrominerales are planning to attend meetings organized by the Colombian Government on September 13, 2011 in conjunction with community leaders from the Corcel area, aimed at achieving a sustainable solution to this situation.

3/4 tuotannosta jäissä. Ei ollenkaan hyvä. Rahastahan tässä on kyse. Joku tai jotkut yrittävät kiristää tuohta PMG:ltä. FARCin agitaattorit liikkeellä? Saapi nähdä minkä kokoinen on tämän loppulasku.  

Americas Petrogas Makes New Discovery of Conventional Oil in Argentina

CALGARY, ALBERTA--(Marketwire - Sept. 12, 2011) - Americas Petrogas (TSX VENTURE:BOE) ("Americas Petrogas" or the "Company"), is pleased to announce that it, along with its co-venturer, Gran Tierra Energy (NYSE Amex:GTE)(TSX:GTE), have made a new significant discovery of oil (1,023 barrels of oil equivalent per day) in the 1st of the three exploration wells on the Rinconada Norte block located in the Neuquen Basin of Argentina (Americas Petrogas Argentina S.A. is operator). The RN x-1004 well flowed a total combined test rate of approximately 944 barrels (150 m3) per day of oil and 13,360 m3 per day of gas (79 barrels of oil equivalent per day) for a total of approximately 1,023 barrels of oil equivalent per day from two intervals tested separately in the Precuyo formation. This well also flowed 43 barrels (5 m3) per day of water or a 4% water cut. From the depths of the zones tested (982-992 meters and 1022-1032 meters) and electric logs information, the Company estimates an oil column thickness of approximately 60 meters or 197 feet. The oil is 29.6 degrees API, sweet light crude similar to crude oil produced from the equivalent formation in Americas Petrogas' Medanito Sur block. This well has been completed and the service rig will now move on to the next two wells, which have already been drilled, logged and production casing has been installed. Americas Petrogas' wholly-owned Argentina subsidiary, Americas Petrogas Argentina S.A., is the operator of the Rinconada Norte block, holding a 65% working interest, while Gran Tierra Energy, through its Argentina subsidiary, holds a 35% working interest. 

http://www.theglobeandmail.com/globe-investor/news-sources/?date=+20110912&archive=ccnm&slug=201109120727172001

PMG-Aargh

Petrominerales Provides Information on Blockade of Roads and Temporarily Suspends Operations in Corcel and Guatiquia

BOGOTA, COLOMBIA--(Marketwire - Sept. 8, 2011) - Petrominerales Ltd. ("Petrominerales" or the "Company") (TSX:PMG) (BVC:PMGC) advises that groups of persons are illegally blocking public roads near Corcel and Guatiquia, which has led to a lack of public order in the area.

On the evening of September 6, 2011, small groups of people began illegally blocking roads near Corcel and Guatiquia. These persons are not employees or contractors of, or associated in any way, with Petrominerales. These blockades and the actions of those involved have resulted in a lack of public order which impacts Petrominerales' operations in the area. Petrominerales has taken all precautions necessary and acted prudently to ensure the safety of our staff and contractors, including releasing all non-essential personnel from the applicable areas.

As a result of these measures, a temporary production halt has been initiated on certain wells located on our Corcel and Guatiquia Blocks. We estimate that approximately 15,000 barrels of oil per day are currently shut-in as a result. We will continue to take all necessary measures to maintain the safety of our personnel and contractors and to limit any potential damages.

Reutersilta vähän lisää:
Protests rock Colombia oil area, firm halts output

Melkein 40% tuotannosta on nyt jäissä tällä hetkellä. Aiemmin nuo "prostestit" eivät ole kestäneet kuin päiviä tai reilun viikon verran.

Näköjään

on tullut tehtyä ostoksia. Petromineralesia, Lupea ja ONR:ää lisätty sitten viime perjantain. Brenttu $110-120 ja WTI $100, joten mielestäin Lupe ja PMG eivät ole kalliita. PMG arvostustasoltaan ehkäpä kalliin vastakohta.

Tuo Progress Energyn Montney-JV Petronasin kanssa herätti jälleen kiinnostuksen Terraa kohtaan. Jospa Terrakin löytää rahakkaan kumppanin. En tosin tiedä minkä laatuista TT:n montney on. Pitäisiköhän mahduttaa hieman pussukkaan?