PWT/PWE

Bloomberg: Penn West Shrinking to Grow After Staff Exits

Artikkelin luettua sanoisin, että parempi otsikko olisi "Penn West Shrinking to Survive". 

"Penn West announced it would sell C$1.3 billion in assets producing the equivalent of 12,000 barrels a day outside its core operating areas by the end of the year, to bring down debt. The company’s debt totaled C$3.9 billion in the third quarter, 26 percent higher than a year earlier, figures compiled by Bloomberg show"

Omaisuuden myynnistä saaduilla tuotoilla on tosiaan paras vähentää velkaa, sillä noiden mukana menee ilmeisesti suhteellisen suuri osuus yhtiön netosta. PWT myi Franco-Nevadalle 11% nettotuotto-osuuden Weyburn-kentästä. Tuo NRI ei siis vaatinut yhtiöltä lainkaan lisäpääoman sitomista vaan se puski tasaisesti kassavirtaa yhtiöön. Renegade Petroleumille myyty vajaan 4000 boen tuotanto on yli 90 prosenttisesti  kevyt öljyä Saskatchewanissa, jossa ainakin Kruunun maiden rojaltit ovat pääsääntöisesti selvästi alemmat kuin Albertassa. RPL:n mukaan ostetun tuotannon vuosittainen supistumistahti on 19%, mikä on selvästi alle Länsi-Kanadan keskimääräisen kaivon luvun (ja myös alle PWE:n keskiarvon). Ovathan nämä selvästi yhtiön ydintoimintojen ulkopuolella(nämä tuottavat voittoa ja PWT ydintoiminnot eivät), mutta tällaiset myynnit vinkkaavat siitä, että aika huono on yhtiön tilanne.

Yllä mainituista huolimatta otin tällä viikolla pienen position Penn Westiin. Odotan että maakaasun hinta jatkaa lievää vahvistumista ja että öljy pysyy suht vakaana. PWT:n tuotannosta on vieläkin kolmannes kaasua, joten tuo voisi vetää yhtiön plussalle. Monet odottavat osingon leikkaamista; jos maakaasun hinta kohoaa vielä hieman ja myynnit totetutuvat, niin leikkaus ei ole välttämätön lähitulevaisuudessa ja markkinat yllätetään.  

Penn West... Petloration?

Penn West Exploration Announces Its Financial Results for the Third Quarter Ended September 30, 2012 

Nov 2, 2012 CALGARY, November 2, 2012 /CNW/ - PENN WEST PETROLEUM LTD. (TSX - PWT) (NYSE - PWE) ("PENN WEST") is pleased to announce its results for the third quarter ended September 30, 2012. All figures are in Canadian dollars unless otherwise stated..

Indentiteettikriisi?

Aarrekartta

Olen kovin ylpeä tuoreimmasta teoksestani. Onko piakoin odotettavissa konsolidaatioaalto? Jos on niin miten se etenisi? SCS:ssä ja CHE:ssä CPG:llä on jo jalka oven välissä. Brookfield kontrolloi SCS:ää, joten sen hyväksyntä on edellytys homman etenemiselle tuolla rintamalla.

Arcanista on varmastikin kiinnostunut Pengrowthkin.

Kehityskaaria

Arsenal-sijoituksen rationalisointia. Voiko muiden legacy-resurssien kehityskaarista päätellä, jotain AEI:n Slave Point-potentiaalista ja SP:n yleisestä kehityksestä.

Viking: Edesmennyt Reece Energy aloitti Viking-muodostelman uudelleen kehittämisen horisontaaleilla ja frakeilla Dodsland-kentän reunalta. Sittemmin samalla reseptillä on alettu kehittämään muita Viking-pooleja(Plato, Verendrye, Lucky Hills, Avon Hills etc.) ja nyt ollaan siirtymässä tunnettujen ja kartoitettujen poolien ulkopuolelle esim. Penn West testailee Dodslandin länsipuolella Altariossa Vikingin geologiaa.

Cardium: Triaxon oli ensimmäinen frakki-horisontalisti jo vuonna 2007, mutta aalto lähti liikkeelle vasta pari vuotta myöhemmin Pembinan reunalta leviten nopeasti muiden merkittävien Cardium-poolien reunoille ja nyt porataan kapeita tiukkoja shore lineja, joita ei ole aiemmin suuremmin pystytty hyödyntämään.

Beaverhill Lake: Arcan aloitti suhteellisen homogeenisen geologian DM2:sta reuna riutalta ja on nyt siirtymässä tasanteen(platform) reunalla. Myös EOG näyttää kiinnostuneen BHL-karbonaatin tasanteen reunan potentiaalista.

Slave Point: Penn West, Harvest ja Forest ovat aloittaneet uudelleenkehittämisen horisontaaleilla parin suuremman riutan kohdalta(en tunne alueen geologiaa, joten tämä on vain päätelmä, joka on tehty vastaan tulleista kartoista). Edellyttäen että tulokset ovat riittävän positiivisia voisi olettaa että toiminta laajenee jatkossa riutoista tasanteelle, ainakin niihin kohtiin tasannetta, joissa on todistetusti öljyä, koko tasannehan ei ole öljyinen tai ainakaan kaupallisessa määrin öljyinen. Penn Westin mukaan riutoissa öljyä voi olla yli 20 miljoonaa tynnyriä per section, tasanteella 1-15 miljoonaan tynnyriä ja karbonaattitasanteen reunoilla 5-20 miljoonaan tynnyriin. Tasanne on selvästi riskipitoisin porauksen kohde ilman vahvaa well controllia(siis lähellä olevia vanhoja kaivoja, joiden tuotanto tai logit todistavat muodostelman olevan alueella riittävän öljyinen). Tämä PRYn kartta osoitti että well controllia piisaa.



Noin kymmenen sekuntin kohdalla luulin että tässä markkinointiin AEI:n private placementtia(salkuissa olevat Arsenal Energyn osakkeet ovat taas nollilla käytyään parhaillaan pari kymmentä prosenttia plussalla). Taidan jättää Capitano Libren reenit väliin ainakin siihen asti kunnes AEIt on myyty voitolla veke.

Seiväskalan punninta

Vähän pähkäilin tuota Legacyn parin viikon takaista Manitoban Spearfish-oston arvoa:

Lainaus tiedotteesta:

Based on the 62 wells drilled to date by Molopo, Legacy believes the Acquisition encompasses a large resource
play for light oil in the Spearfish formation. Existing well control has de‐risked approximately 24 gross sections of
land over 14 miles of the Spearfish fairway in the Pierson area. By capturing the opportunity, Legacy believes it
can continue to unlock the large resource potential through continued improvements in technology, including
potential secondary and tertiary recovery schemes. As with all resources plays, improvements in technology result
in continuous increases in production rates and reserves and decreases in costs over the long lifespan of these
types of developments. Legacy has successfully demonstrated these improvements in its existing light oil resource
play portfolio.
Currently producing wells were typically drilled horizontally with a combination of both long (1200+ m) and short
(600 m) single laterals and completed utilizing multi‐stage frac treatment. Long horizontal wells within the
productive Spearfish fairway are expected to have average 30 day initial rates of approximately 100 Bbl/d and 90
day average initial rates of 80 Bbl/d. Well costs are expected to be $1.5 million to drill, complete and tie‐in, with
proved plus probable recoveries expected to be approximately 102,000 Bbl/well. Wells are currently producing
through single well batteries; however equipment has been secured for a central oil battery which is expected to
be constructed and operational in 2011. It is anticipated that this facility will lead to lower operating costs through
the elimination of third party treating and salt water disposal and the reduction of infield fluid trucking.
Legacy has identified 329 gross (234.0 net) horizontal development drilling locations targeting light oil, of which
239 gross (166.8 net) or 71 percent are unbooked, as well as eight gross (6.0 net) standing horizontal wells
awaiting completion. The number of locations is based on the expectation that development of the Acquisition
will result in eight long lateral horizontal wells per section, or the equivalent of 16 short lateral horizontal wells per
section. Current well spacing in a large portion of the Waskada area has reached 24 short lateral horizontal wells
per section or the equivalent of 12 long lateral horizontal wells per section. Successful demonstration of
downspacing in the Pierson area to the well density seen in Waskada, could significantly increase Legacy’s
development drilling inventory. Furthermore, the South Pierson Unit No. 1 Spearfish pool has been successfully
waterflooded since 1993, demonstrating the secondary recovery potential associated with the Acquisition.

Jos ensimmäisen vuoden keskimääräinen tuotanto olisi n.50 tynnyriä per päivä ja toisen vuoden 25 tynnyriä niin kaivo maksaa itsensä 100% takaisin 2 vuodessa 50 dollarin netbackillä.

Penn West Waskada-kentän lukuja: kaivon hinta(DCET)(pitkä horisontaali) $1.4 miljoonaa ja reservit 115,000 tynnyriä.

Surge(SGE) poraa noita lyhyitä horisontaaleja Pierson ja Goodlands-kenttien pohjois-rajoilla ja sen mukaan tuollaisen reservit ovat keskim. 65,000 tynnyriä ja NPV(Dkonttaus@10%) ennen veroja $1.69 miljoonaa($25 per 2P-reservi tynnyri). SGEn luvut näyttävät melko optimistisilta sillä tuollaisen lyhyen hsontaalin ensimmäisen vuoden keskim. tuotanto olisi yli 70 tynnyriä per päivä ja pay-out aika alle vuosi. Ehkä geologia selitää eron, todennäköisemmin SGE liioittelee.

LEGin hankinta: 234 kaivoa ja NPV $2 miljoonaa per kaivo= $460 miljoonaa. Hinta oli $190 miljoonaa.

OOIP on tuolla Spearfish-kenttien(Waskada, Pierson, Goodlands) ytimissä ja läheisyydessä 7-15 miljoonaan tynnyriä per section mikä on selvästi enemmän kuin esim. Viewfieldin Bakkenissa(n.5 miljoonaa tynnyriä).Dodslandin Vikingissä öljyä on suurin piirtein saman verran kuin Spearfish-ytimessä. Legacyn hankkimista maista noin 20,000 eekkeriä(30 sectionia) on todistetusti runsas öljyistä ja OOIP arvio noille maille on 12 miljoonaa tynnyriä per section. Mahdollinen waterflood voisi nostaa talteenottoa noilta mailta 5 prosenttiyksikköä eli 18 miljoonaa tyynyriä. Paljon voi antaa arvoa mahdolliselle wf-resrvitynnyrille tänä päivänä? $5? $10? Sanotaan $5 eli yhteensä $90 miljoonaa.

($460MM +$90MM)/160MM osaketta= $3.43(osakkeiden määrässä mukana optioiden laimennus)

Tuo Spearfish exploration-operaatio Pohjois-Dakotassa näyttää varsin mielenkiintoiselta Manitoban lukujen valossa. Jos 20% maasta(11,000 eekkeriä/17 sectionia) olisi kaupallista niin tuolta voisi aueta yli 100 kaivon inventaario. Geologia on 100% varmuudella suurelta osin selvästi heikompaa kuin Spearfish-kenttien ympäristössä. 100 kaivoa(NPV á $1.5MM) meinaisi dollarin verran(6%) lisää arvoa osakkeelle.

Triviaa: Myyjä tässä Spearfish-kaupassa on australialainen Molopo, joka osti maat vuoden 2009 elokuussa 13 miljoonalla dollarilla. Maille on porattu tuon jälkeen 52 kaivoa, joiden yhteishinta on $78 miljoonaa. Varsin tuottoisa sijoitus Molopolle: noin $90 miljoonaa sisään ja $190 miljoonaa ulos 18 kuukaudessa.

Lähdelinkkejä:

PWE presentaatio elokuulta(SF-asiaa alkaen s.17)

Surgen presentaatio(SF-asiaa alkaen s.10)

Molopo pr. syyskuulta

LEGin tuorein pr.

Ostin, möin, osan voitoistani join

Kuten tuli mainittua Argosyta ostin takaisin hieman.

Valeuraa ostin eilen 36 sentin hintaan vähäsen.

Rosettaa möin hieman. Nämä oli II-salkussa ja ostohinta noin $35.

Penn Westin jämät möin eilen. Mitään ei jääny. Ei ainuttakaan.

Stormia ostin muutama päivä sitten. Todennäköistä on että aiemmin kahdesti menestyksekkään yhtiön kasannut tiimi saa väännettyä kolmannenkin. Ja yhtiön omaisuus, joka on toki hajanainen on mun arvion mukaan arvokkaampi kuin nykyinen markkina-arvo.

Great Pacific International Inc. Farms Out Property to Penn West Petroleum Ltd.

Tiedote:

VANCOUVER, Jan. 12 /PRNewswire/ - Great Pacific International Inc. ("GPI") (TSX.V: GPI) has entered into a farm out agreement with Penn West Petroleum Ltd. ("Penn West"). Upon finalizing of this agreement, Penn West has the right to complete a 3D Seismic survey of GPI's property located at Section 31, Township 90, Range 12, West of the Fifth Meridian (the "Property"), in exchange for which Penn West shall earn a 50% working interest in all petroleum and natural gas rights in the Property. Upon earning its interest, Penn West will be designated as the operator of the Property. The technical information gained from the seismic survey will identify zones that may be targeted for horizontal drilling.

In accordance with this agreement Penn West has until January 31, 2011 to complete the 3-D Seismic survey.

The Property is located in the Red Earth area (see map at http://www.gpicanada.net/operation) where GPI has a number of 100% owned oil and gas leases. This area is known to produce crude oil from the Slave Point, Keg River, and Granite Wash formations.

Slave Point lienee tässä keskiössä. Toinen tuolla päin maata omistava(1,200 eekkeriä) mikrokappi(MA <$5 miljoonaa) Border Petroleum on ollut haltissa viime perjantaista lähtien. Olen pilkkinut yhtiötä ajoittain ja täytyy myöntää että muuta kirosana irtosi perjantaina.

Penan Q4-CC

Alla otteita Penn West Energy Trustin conference callin transkriptista.

"Jonathan Fleming – Cormark Securities

Looking at this 800 barrel per day well you drilled into the water flood part of the Pembina pool I am wondering how long that well has been on production? Can you give some color around if there is any water cut in that well and where you would see the reserves on that type well go relative to the type curve that you had at your investor day? Finally, are you going to have any follow-up type wells on that in the water flood part of the pool?

Bob Shepherd

The well in question has been on a relatively short time. We have just over a week’s production from the well. It is currently being evaluated and we are very encouraged by those early results. I would want to emphasize we have tremendous amount of follow-up potential both to this well in the interior parts of the field in PCU9 and as Murray mentioned we are extending the program well beyond that. It is the first of many I think you are going to see and it is early days in the well but very encouraging production rates.

Murray Nunns

I will follow-up to that a little bit. Overall if you look at our holding approximately 30% are what we classify as pool centered and about 70% are either perimeter or halo positions. I think our program will have a slight bend to the perimeter halos but we will continue to evaluate and develop on the interior pools because what we have seen is there is a good spread of results on the interior pools and we believe in the long run this technique will work for both areas.

It will work for the interior of the pools and it will work for the perimeter and the halos. So we are encouraged on both sides and we think this well in particular can be equal to or exceed anything that has been found in the trend to date. It is just an indicator in an area where there is a little bit of pressure in the center of these pools there is ample opportunity for us to develop those as well as our perimeter and halo positions."

Hyö ovat siis sitä mieltä että Pembinan sisäpuolella on vieläkin potentiaalia aiemmasta reijityksestä huolimatta.

"One of the biggest areas of reserve growth this year was through horizontal drilling in the Leitchville area and then just generally across all of the properties we are putting an additional focus on"

Mielenkiintoista siinä että suurin osa Penan maasta Leitchvillessä siirtyi Crescent Pointille. CPG:ltä pitäisi odottaa viime vuodelta merkittävää määrää uusia reservejä tuolta. Toisaalta yhtiö aloittanut poraamaan agressiivisesti Shaunavonia vasta tämän vuoden puolella.

We had geared our wells towards injecting water. We were getting rates of up to 500 barrels per day of water injection initially. This compared with vertical injection rates of 40-50 barrels per day. We were very pleased with the fact the injection rate stayed up a good rates over the period of 1-1.5 years. What we decided to do last year was let’s take a couple of these water wells or injection wells and see how much oil we can get out of them. We were very encouraged. We weren’t getting the rates that are being reported in some of the halo wells recently but we were taking wells from basically nothing and taking them up into the range of 60-90 barrels per day.

Horisontaali injektiokaivo muutettiin tuottajaksi. Vaan kuinka paljon vettä tulee tuon öljyn mukana.

Fergal Kelly – RBC Capital Markets

I was wondering if you could give us some color on what your plans are in 2010 for both the greater Swan Hills area and also July Lake?

Murray Nunns

There are two significant areas that are not in the top three in terms of our overall programs but are areas we are paying particular attention to. For the Swan Hills area, we are out there testing a few things. We are doing some obvious development work on the front of the [reefs]. We are also kind of taking a look at the platform. There is enough interest there that we think there is some application for the horizontal but we are just not exactly certain how it grades out yet. We have a very extensive position so it is a bit more of an exploration, poke and evaluate type exercise.

Jos historiasta voi jotain päätellä niin Penalta ei kannata odottaa minkäänlaisia innovaatioita, konttaavat muiden perässä. Mahtavat maat, mutta surkea hyödyntäminen. Pembinan Cardiumilla innovoi Nexstar/Bonterra, Waskadalla EOG, Shaunavonissa Wave, Sealissa parempia tuloksia tekee Baytex.
Jos Arcan on tosiaan saanut jotain uutta ja toimivaa aikaan voi odottaa että Pena kopioi.

Then you are into a mode where you are in-field drilling. Areas like Waskada, the thought right now is 10-12 horizontals per section. We think roughly the same at Dodsland as we move through the Cardium. I don’t think we have hit the right number yet but it might be 6 and it might 8 wells per section.

6 kaivoa per osio Cardiumilla? Riippuu varmaan sijainnista. Monien yhtiöiden Cardium-inventaario voi kasvaa vuosien mittaan merkittävästi.

MUOKKAILTU 25.03.2010

Penaa näkynyt?

Kanadan suurimpien pankkien +yhden suuren vakuutusyhtiön energia/resurssi-rahastojen suurimmat omistukset. Onko listoissa jotain oudohkoa?

Toronto-Dominion
Energy Fund
1.Suncor
2.Talisman
3.Encana
4.Crescent Point
5.Husky
6.Cenovus
7.Chevron
8. Progress Energy Resources
9. Marathon Oil
10.Pacific Rubiales

Bank of Montreal
BMO Resource Fund
Canadian Natural Resources Limited
Suncor Energy Inc.
Barrick Gold Corporation
Allied Nevada Gold Corp.
Niko Resources Ltd.
Talisman Energy Inc.
EnCana Corporation
Kinross Gold Corporation
Crescent Point Energy Corp.
Goldcorp Inc.

CIBC
CIBC Energy Fund
Suncor Energy Inc.
Canadian Natural Resources Ltd.
Petrobank Energy & Resources Ltd.
EnCana Corp.
Talisman Energy Inc.
Niko Resources Ltd.
Petrominerales Ltd.
Petro Rubiales Energy Corp.
Oil Service HOLDRs Trust
Energy Select Sector SPDR Fund

Royal Bank of Canada
RBC Global Energy Fund
Canadian Natural Resources
Talisman Energy
Suncor Energy, Inc.
Schlumberger, Ltd.
Petrobank Energy and Resources
Occidental Petroleum Corporation
Southwestern Energy Company
Tullow Oil PLC
Apache Corporation
FMC Technologies

Scotiabank
Scotia Resource Fund
EnCana Corporation
Barrick Gold Corporation
Suncor Energy, Inc.
Potash Corporation of Saskatchewan
Canadian Natural Resources
Talisman Energy
Enbridge
Goldcorp
Petrobank Energy and Resources
Bankers Petroleum


Manulife
Manulife Global Natural Resources Fund
Denbury Resources
Southwestern Energy
OGX PETROLEO NM
Rex Energy
EnCana Corp.
Warren Resources
Cenovus Energy
Impala Platinum Holdings
Range Resources
Williams Cos

Missä ihmeessä on Kanadan viidenneksi suurin öljyn ja kaasuntuottaja ja tuotannolla mitattuna suurin trusti Penn West? Yhtiötä ei löydy yhdenkään rahaston listauksista edes 25 suurimman omistuksen joukosta, ei edes income fundeista. Voiko tästä vetää sen johtopäätöksen että kanadalainen Penn on kanadalaisien rahastonhoitajien mielestä kuraa?

Hiilidioksidi tulvii

Alla lähinnä mutustelua aihe kun ei ole itselleni kovin tuttu. Teksti jossain määrin kesken, parantelen jos pystyn.

Kolmannen vaiheen talteenotto eli öljykenttien hiilidioksiditulvat tekevät tuloaan. Siis niinkuin laajemmassa ja kaupallisessa skaalassa, pilottiprojekteja on on kokeiltu jo 1970-luvulta lähtien ja kaupallista hyödyntämistäkin on harjoitettu pari vuosikymmenttä pienessä mittakaavassa. Öljyn hinnan vola on aiemmin ollut yksi merkittävimmistä syistä miksi projektien määrä on jäänyt suhteellisen vähäiseksi, tekniikan soveltaminen kun vaatii merkittäviä uponneitakustannuksia mm. siirtoputkiin, pumppuihin, injektiokaivoihin. Pohjois-Amerikan vanhojen suurien OOIP(nykyisin kai PIIP, eli Petroleum initially in Place) kenttien tuotannon laskiessa marginaaliselle tasolle ja resurssin talteenottoasteen ollessa vielä suhteellisen matala CO2-tulva projekteja näyttäisi olevan suunnitteilla moninverroin aiempaa enemmän. Historiallisesti suhteellisen pitkä korkean öljyn hinnan ajanjakso ja yhteiskunnan "hiilidioksidi-tietoisuus" ovat myös kannustaneet energiayhtiötä hyödyntämään CO2:ta. Nyt kun ihmislähtöisen ilmastonmuutoksen tueksi esitetyt faktat ovat osoittautuneet ainakin osin joksikin muiksi kuin faktoiksi vähenee todennäköisesti innostus ottaa hiilidioksidipäästöjä talteen ja siten vähenee myös EOR:n käytettävissä oleva CO2, mikä nostanee projektien kustannuksia.

CO2 voidaan tämän hetken tietojen ja arvioiden mukaan nostaa talteenottoa kentästä riippuen 5-20 prosenttiyksikköä. Keskimääräisessä perinteisen öljyn kentässä päästään ensisijaisessa talteenotossa noin 10-20 prosenttiin OOIP:sta. Toisenasteen talteenotossa vesitulvilla OOIP:sta talteen saatua öljy määrää voidaan nostaa kymmenen prosenttiyksikköä, joskus enemmänkin. Pääsääntö on että jos waterfloodit lisäävät talteenottoa niin CO2 myöskin nostaa sitä.

Hiilidioksidilla talteenoton potentiaali on suuri ja on arvioitu että kahden vuosikymmen kuluessa jopa neljännes Yhdysvaltojen öljyntuotannosta tulee CO2-EOR:llä.


Hiilidioksidi lähde
Floodeissa käytettävä hiilidioksidi tulee suurelta osin teollisuudelta(mm. öljynjalostamoista ja hiili ja maakaasuvoimaloista). Toinen lähde on luonnolliset hiildioksidi lähteet kuten Jackson Dome, mutta kooltaan riittävät luonnolliset lähteet ovat harvinaisuuksia ja teollisiin lähteisiin nähden tulevaisuudessa CO2-EOR:n yleistyessä vähämerkityksisiä.


Käynnissä olevia projekteja

Joffre
Kanadan ensimmäinen kaupallinen mutta hyvin pienikokoinen CO2-tulva projekti käynnistyi vuonna jo 1982 Viking-horisontissa olevalla Joffre-kentällä Albertassa. Kentän n. 20 miljoonan PIIP:stä oli projektin alkaessa otettu talteen jo 40% waterfloodien avulla ja kentän tuotanto oli nollassa. CO2 avulla tuotanto Joffrella lähti uudelleen nousuun ja kävi jopa 900 tynnyrissä päivässä ja talteen on saatu 20% lisää PIIP:stä ja talteenottoaste on sis jo 60%. Penn West osti projektin vuonna 2001 ja tuotanto kentältä jatkuu. Alla Joffren tuotantokäyrä, kuvan saa isommaksi klikkaamalla(kuten muutkin kuvat täällä).



Weyburn-Midale
Weyburn-Midale CO2 Project Saskatchewanin Weyburn-kenttä on suurin ja pitkäikäisin kaupallisen skaalan CO2-talteenotto/öljyntuotanto projekti. Molemmissa Cenovuksen operoimalla Weyburn-kentällä ja Apachen operoimalla Midale-kentällä CO2 odotetaan talteenottoasteeseen reilua 10 prosenttiyksikön kasvua. Projektissa käytettävä hiilidioksidi tulee rajan takaa Montanasta 300 kilometriä pitkällä siirtoputkella.

Redwater
ARC Energy Trust suunnittelee 1950-luvulla löydetyn ja jo vuosia sitten peakanneen Redwater-kentälle CO2 EOR/talteenotto projektia. Tämän hetken arvion mukaan talteenottoaste voisi nousta 5-15 prosenttiyksikköä ja talteen otetun öljyn määrä 50-150 miljoonaan tynnyriä. ARC testaa tekniikkaa Redwaterissa ja sen jälkeen siirtää saman kaluston testiin Pembinalle Cardiumia varten.

Pembina
Penn Westillä on meneillään Pembina-cardium-CO2-pilotti, projekti on muistaakseni ollut käynnissä jo useita vuosia. Samalla yhtiöllä on myös suunnitelmia Swan Hills-kentän hukuttamiseksi.

Judy Creek
Pengrowth on käynnistänyt Judy Creek-kentän CO2-pilotin. Yhdessä yhtiön syksyisessä presentaatiossa projektin break-eveniksi oli arvioitu 80 dollaria per tynnyri, joten kaupallisesta projektista ei ole tässä vaiheessa kyse. Tuo kuten muutkin vanhemmat presentaatiot ovat näköjään poistettu yhtiön kotisivuilta.

Clive
Fairborne Energy on mukana Alberta Carbon Trunk Line-projektissa jossa Albertan teollisuuden päästöjä johdetaan mm. Fairbornen Clive-kentälle. Talteen pitäisi saada 24 miljoonaa tynnyriä lisää öljyä.

North Ward Estes
Länsi-Teksasilainen vuonna 1929 löydetty kenttä, jonka PIIP yli miljardi tynnyriä. Waterfloodilla on nostettu talteenottoa menestyksekkäästi jo 1950-luvulla. CO2-floodia yritetty ensimmäisen kerran 1990-luvun alkupuolella ilman menestystä. Whiting Petroleum on ostanut kentän osissa ja aloitti uuden CO2-floodin pilotin maaliskuussa 2007 ja varsinaisen kaupallisen prosessin vuotta myöhemmin. Hiiliodioksidilla arviodaan saadun lisättyä 2P-reservejä 57 miljoonaa tynnyriä(huom! amerikkalainen reservien kategorisointi ei ole identtinen kanadalaisen kanssa)

Denbury Resources
CO2-EOR:n johtaja Pohjois-Amerikassa tällä hetkellä. Yhtiöllä on käynnissä hiilidioksidiin perustuvaa talteenottoa kolmella kentällä ja yhtiön kirjannut CO2 avulla liki 200 miljoonaa tynnyriä lisä reservejä. Conroe-kentän ja Encore Acquisitionin oston myötä yhtiön potentiaalisten CO2-EOR projektien määrä kasvaa puolella tusinalla.

Tuumailua
Vanhat kentät joista ei enää perinteisillä metodeilla saada irti reservejä, voivat siis saada hiilidioksidilla lisää elinikää ja tuottaa jopa satoja miljoonia tynnyreitä öljyä, riippuen kentän öljyresursin koosta. Pienenkin OOIP:n "tyhjennetyt" kentät voivat olla arvokkaita jos ne ovat hiilidioksidia tuottavan teollisuuden läheisyydessä.

Aiheeseen liittyviä linkkejä:
Carbon dioxide flooding

Not Your Father's CO2 Flood (2002)

Winning at EOR(2005)

Keys to Success in CO2 Flooding(2006)

Denbury Resourcen video CO2-floodin toiminnasta

Kinder Morganin suppeahko FAQ CO2-floodeista

Diving into the Redwater Reef(2009)

More CO2-EOR projects likely as new CO2 supply sources become available(2009)(erittäin hyvä artikkeli!)

TEKSTIÄ MUOKATTU 01.02.2010

CPG ostelee ja vaihtaa

CRESCENT POINT ENERGY ANNOUNCES STRATEGIC LOWER
SHAUNAVON CONSOLIDATION ACQUISITION AND A $450
MILLION CAPITAL BUDGET FOR 2010

Key attributes of the assets to be acquired:
• 3,500 boe/d of high quality production, 86 percent of which is from the Lower
Shaunavon resource play;
• 172 net sections of undeveloped Lower Shaunavon land;
• 117 net internally identified low risk drilling locations at a density of four wells per
section;
• The elimination of a 4 percent gross overriding royalty payable to Penn West on certain
Crescent Point properties, the value of which has been estimated by Crescent Point at
approximately $40 million;
• Tax pools of approximately $434 million;
• Operating costs of approximately $12.50/boe; and
• Net royalties of less than 5 percent.

Penn Westin versio transaktiosta.

Crescent Point hankkii siis Penn Westiltä Lower Shaunavon-maata ja tuotantoa luopumalla Cardium-maasta(tuli tuoreesta Triaxon-kaupasta) ja Viking-maasta ja maksamalla väliä 434 miljoonaa dollaria.

Pari viikkoa sitten tutkailin pikaisesti Dodslandin Viking-peliä ja silmiin pisti että suuri osa alueen Viking-maasta näyttäisi olevan pääasiassa maakaasuista eikä öljyistä. Oma vaikutelma on että Shaunavonissa öljyntuotannolla on selvästi enemmän kasvunvaraa kuin Dodslandissa ja CPG siis haluaa pysyä jatkossakin vahvasti öljypainoisena. Tuotot(recycle ratio) Dodslandin kevyt öljy-alueilla ovat kylläkin selvästi korkeammat kun Leitchvillessä Lower Shaunavonissa.