Petro '10

Petromineralesin 2010(luku poimintoja)

Funds flow per osake $6.00 +108%
EPS $2.41 +136%

Tuotanto 37,027 tynnyriä/päivä +66%
PMG:n keskim. tynnyrin myyntihinta $66.84 +33%(WTI -16%)

Netback per tynnyri
Operating $50.17
Funds flow $44.23

Reservit
PDP 27.07MM tynnyriä +46%
2P 60.2MM tynnyriä +13%

ROE näyttäisi olevan 26%.

Tulostiedote ja maaliskuun presentaatio

Markkinat eivät suuremmin tykänneet luvuista, erityisesti korkeilta vaikuttavat reservien löytämis ja kehityskulut($28.87 per 2P-pytty) ovat herättäneet hämmennystä, mutta mä en näe näissä mitään yllättävää ja ostinkin hieman lisää. Tase on vahva($580 miljoonaa likviä), tänä vuonna edessä 40-kaivon exploration-kampanja, joissa kohtuu menestys(20-30 miljoonaa tynnyriä reservejä(maaliskuun presentaation sivulla 4 olevien prospektien low case kokoarviot laskettuna yhteen kertaa 0.30(oletettu CoS))) kasvattaa yhtiötä reilusti.

P/B ja P/NAVilla mitattuna PMG ei ole halpa(5 ja 1.6), mutta funds flow:lla mitattua kohtuu hintainen. Itserahoittavuus ja osingonmaksu on suhteellisen harvinaista näin kovaa kasvavalle kanadalaiselle keskikokoiselle(intermediate).
Petrobankin omistuksen hajautuessa piensijoittajille PMG:stä on tullut selvästi todennäköisempi ostokohte.

Muokkailtu 02.03.2011


Ivor Biggun: Mabel



For Cue, For Cue , For Cue, For Cue, For Cue...