Lias

Ranskan Bakkeniksi kutsuttu muodostelma:




Listtatuja pieniä ja keskikokoisia, jotka ovat mukana tällä hetkellä:

Lundin(SSE: LUPE)
Realm(Venture:)
Toreador(Nasdaq: TRGL )
Vermilion(TSX: VET)

Noiden lisäksi muutamilta juniori-sarjan yhtiöiltä löytyy oikeuksia potentiaalisimpana pidetyn alueen ulopuolelta(mm. Sterling Resources ja Elixir Petroleum). Melkein kaikki yrittävät lisätä oikeuksiensa määrää tällä hetkellä, mutta kaikki tuskin saavat haluamansa lisäoikeudet.

Liasiin liittymätön BNK Petroleum sai emissiolla 60 miljoonaa dollaria Sorosin Quantumilta muutama viikko sitten ja Realm tiedotti torstaina saaneensa 6 miljoonaa samalta taholta.

Linkkejä(uutisia & geologiaa):

Paris Basin Shale Oil Could have more recoverable oil than the Bakken oil field(syyskuu 2010)

Paris Oil Drillers Target 100 Billion Barrels Near Brie, Wine(lokakuu 2010)

Blaine County

Reliable Energy(REL) suuntaa Montanaan:

Reliable Energy Ltd. ("Reliable" or the "Company") (TSX-V: REL) is pleased to announce that it has acquired more than 100,000 net acres (156 net sections) of exploratory land in Blaine County, Montana that the Company believes is prospective for multi zone opportunities, including the Bakken formation. The land was acquired through negotiations with a US Company for their net interest in the lands in this area.
Total consideration for the acquisition was approximately $1 million and the sale is effective June 1, 2010.
“Murray Swanson, President and CEO of Reliable Energy said. “This acquisition complements Reliable’s stated strategy of acquiring key tracts of land early in the exploration cycle and focusing on a limited number of Core areas with conventional and unconventional multi-zone potential. Reliable now has total land holdings of approximately 200,000 net acres (308 net sections) in its three core areas of Manitoba/Saskatchewan, Alberta and Montana.”
As part of the acquisition, Reliable has participated in a confidential exploration well on the lands licensed to The Birdbear. The well has been cased and is awaiting evaluation of core and log data.

Blainesta ei ole koskaan tuotettu Bakkenista eikä viimeisen 18 kk aikana tuonne ole porattu ainotakaan Bakken-exploration-kaivoa.

Sprott Resource Corpin tytäryhtiö tiedotti viikko sitten:

"OEOG has entered into joint venture and lease agreements in respect of significant lands on the Ermineskin First Nation (2,235 hectares) ("Ermineskin Lands"). In addition, OEOG has also entered into agreements on lands contiguous to the Ermineskin Lands (1,554 gross hectares) ("Adjacent Lands"). OEOG has also entered into a farm-in and option agreement with a private company in respect of lands which are on the Fort Belknap First Nation and other lands in the area (3,885 gross hectares) (the "Montana Lands"). OEOG retains an option to continue drilling on a rolling option basis covering over 100,000 hectares in Montana."

Fort Belknap sijaitsee Blaine Countyssa.(kartta on vähän heikonlaatuinen; Blaine County keskellä, Alberta Basin lännessä, Viewfield Bakken-kenttä koillisessa, Elm Coulee Bakken-kenttä iso ympyrä idässä)



AltaCanadalla(Venture: ANG) on Blainessa 286 000 eekkerin maapositio. Yhtiö on taloudellisesti varsin heikossa hengessä ja siksi jonkinlaisena "last ditch effortina" poraa yhtä Bakken ja yhtä Shaunavon exploration-kaivoa Montanassa parhaillaan. Upper Shaunavonista on tuotettu toista kymmentä miljoonaa tynnyriä öljyä Blainessa, mutta Bakkenista ei tosiaan lainkaan. Muodostelma on kuitentenkin läsnä ainakin Fort Belknapin seudulla. ANG:n presentaatiossa olevassa ilmeisesti 1970-luvulla hankitussa wireline logissa muodostelman paksuus on noin 25 jalkaa. Jos mielenkiintoa ja aikaa niin internetistä löytyy maallikolle erittäin hyödyllinen sivusto, jonka kautta oppii wireline logien perusteet: Reading the Rocks from Wireline Log

RELin tiedotteessa kerrotaan yhtiön olevan mukana kaivosssa, jonka tavoitteena on Birdbear(alias Nisku). Montanan viranomaisten sivujen mukaan Blainessa on meneillään vain kolmen kaivon työstäminen, joka sopii tuohon kuvaukseen(tarkalleen ottaen alueelle ei ole tänä vuonna lisensoitu yhtään kaivoa, jonka tavoite muodostelma olisi Birdbear). Yksi näistä on AltaCanadan tytäryhtiön kaivo, yksi Devonin kaivo ja yksi pienen amerikkalaisen yksityisen yhtiön kaivo. Luulisi että RELin kumppani on tuo yksityinen yhtiö, mutta kaivon statuksen kohdalla lukee "unapproved".

Naapurissa norsu

CPEC BARONS 1-15-12-24
PRODUCTION - NPW (C)

Well ID: 00/01-15-012-24W4/0
Fluid: CRUDE OIL
Licensee: CRESCENT POINT ENERGY CORP.
License Date: 29-Oct-2010
Projected Depth: 2,185.0 m
Field: UNDEFINED
Terminating Zone: WABAMUN GRP

Crescent Point on perjantaina hankkinut luvan kaivolle Lethbridgen kaupungin luoteispuolelle. Tuo varmistaa sen että CPG on heinäkuisen mineraalioikeus huutokaupan mysteeri ostaja. Kaivo on 12 kilsaa koilliseen Argosy Energyn maista ja GSYn kurssi nousikin 6.9% perjantaina. Omat heinäkuussa ostetut osakkeet ovat 30% plussalla, mutta taas tuli alipanostettua.
Vaihtoehtoina on nyt myydä osakkeet kohtuu tuotolla tai ottaa kunnon riski ja sitten odottaa kaivon tuloksia, jolloin GSY joko tuplaa tai romahtaa. Romahdus ei välttämättä ole kovin suuri koska yhtiöllä on kuitenkin jonkin verran tuotantoa, reservejä ja maata kurssin tukena.

RedWater Energy

Uusi öljy-junnu listautui perjantaina Ventureen. Vikingiä ja Slave Pointtia lähtee kehittämään, mutta maapositio on varsin heikko(sitä on vähän ja se on hajallaan). Johto ei vaikuta kovin erikoiselta
Kotisivut . Tikkeri RED.

SDRL:n banni voimassa?

Muisti alkaa olla kuin pohjaton ämpäri: pisaraakaan tietoa ei jää sisään. Sanoisin että on epätodennäköistä että SDRL ostaisi Vantagen. Peruste tälle väitteelle löytyy vuodelta 2006 ja tähän liittyy kelluvan tuotannon alus nimeltä Crystal Ocean, jonka nimi on nyttemin vaihtunut ja omistajakin, joka on nyt BW Offshore. Tarina on kokonaisuutena varsin outo, mutta se päättyi siten että Intian valtion omistamalta energiayhtiötä ONGC:ltä on maan viranomaisten taholta kielletty vuodesta 2007 alkaen kaikki yhteistyö Seadrillin ja sen tytäryhtiöden kanssa. Tämä liittyy Vantage Drillingiin siten että yhtiön omistalla porauslaivalla on 5 vuoden sopimus ONGC:n kanssa. Jos banni on voimassa ei SDRL VTG:n koske, koska tuo em. sopimus voitaisiin purkaa. Tästäkin SDRL-ONGC jutusta on ollut aiemmin tekstiä blogissa.

Seadrill Banned from Working for ONGC

AEI & Evi & Slave Point

Forest Oil poraa todella aktiivisesti Slave Point-muodostelmaa Otter ja Evi-alueilla ja yhtiö on lisensoinut viimeisen viikon sisällä tusinan verran kaivoja alueelle. Arsenal Energyn kannalta mielenkiintoista on se että yksi uusista kaivoista on lisensoitu noin 100 metrin päähän AEI:n maista ja toinen kaivo on kilometrin etäisyydellä. Rigscout tiedoissa kaivojen ei mainita olevan horisontaaleja minkä pitäisi tarkoittaa sitä että ne ovat "tavallisia" vertikaali-kaivoja, mutta ERCB:n tiedoissa nämä ovat horisontaaleja.

Jos käyttää Arsenalin maiden vanhoja vertikaali Slave Point-kaivoja rajana muodostelmalle niin AEI:n Evi alueen maiden itä-puoliskolle mahtuisi hyvin 9-12 horisontaalia(3-4 per osio(section)). Pinecrest(PRY) antaa huonoimmalla eli ns. C-tyypin Slave Point-horisontaalille $3 miljoonan NPV:n (diskonttaus-% 10) ja Penn Westin skaala karbonaatti-kaivojen NPV:lle uusimmassa presentaatiossa on $3.5-4.2 miljoonaa.
Jos AEI:n maille mahtuisi 9 kaivoa joiden NPV on $3 miljoonaa voisi mahdollinen Slave Point-resurssi tuoda $27 miljoonaa lisäarvoa yhtiöön(konservatiivinen arvio). Arsenalin markkina-arvo tällä hetkellä on n. $124 miljoonaa.

Arsenal ei ole maininnut Slave Pointtia tuoreimmissa presentaatioissaan kertaakaan eikä SP-kaivoja ole suunnitelmissa, joten voi olla minä tässä vain haihattelen.

Penn Westin tuorein presentaatio (Karbonaatti-muodostelmia käsittelevä osio alkaa sivulta 62)

Pinecrest Energyn tuorein presentaatio

Päivitystä 28.10.2010

Aivot olleet neljännes teholla tekstiä kirjoittaessa ja on näköjään unohtunut että AEI:n WI Evi:sttä vaihtelee 25-100%.
Forest on lisensoinut taas eilen uusia SP-horisontaaleja Eviin ja nämä vieläkin lähempänä AEI:n maita. Forestin kaivo-lisenssejä on jo varmaankin 20-30.
Pinecrest tiedotti tänään että se on ostamassa 17 000 eekkeriä SP-potentiaalia omaavaa maata tuolta seudulta usean eri kaupan kautta.

C & C Energia

C & C on uudehko Kolumbia-pure play
(öljyn hinnat poislukien dollarit kanadalaisia)

*Tikkeri CZE
*Markkina-arvo $478.90 miljoonaa
*Osakkeita 54.34 milj. +4.9 milj. optioita
*Reservit(2P)(31.12.2009) 11.8 miljoonaa boeta(öljyä)
*Tuotanto

• tuorein 7,000 boe/päivä

• 20111E 6,740 boe/päivä

*Kehittämätön maa 586,909 netto-eekkeriä(kaikki siis Kolumbiassa)
*Sisäpiiri omistaa n.6.4% osakekannasta
*IPO 2010 toukokuun lopussa


Tase (30/06/2010)

Varat
Likvidit $97.15 milj.
Kaikki $254.97 milj.

Velat
Lyhytaikaiset 35.25 milj.
Kaikki $41.19 milj.

Omapääoma $213.78 milj.

Yhtiön johto on varsin kokenutta; tj. Walls on geologi ja on ollut kasaamassa useita öljy-yhtiöitä(mm. Fairborne Energy) ja muilla ylimmän johdon jäsenillä kokemusta mm. Ecopetrolista, Gran Tierrasta, Lukoilista, Verenexistä(Vermilionin entinen tytäryhtiö), BP:stä, Conocosta.

Käytännössä yhtiön koko tuotanto tulee tällä hetkellä samassa Craviejo-blokissa sijaitsevilta 5 eri kentältä ja kaikki reservit on kirjattu noilta kentiltä.

Sisäpiiri on IPO:n jälkeen pistänyt osakkeita mäkeen ankarasti, mutta mikäs siinä kun optioilla saa uusia.

Yhtiön exploration porauksen kohteiden potentiaalinen koko reserveillä mitattuna vaihtelee 5-100 miljoonaan tynnyriin ja suurimman osan potentiaalinen koko mitataan kymmenissä miljoonissa. Porattavia exploration targetteja on tuoreimman presentaation mukaan 32 kpl. Koko arviot ovat yhtiön sisäisiä.

WI vaihtelee 30% 100 prosenttiin ollen keskimäärin 77%. Vaikka yhtiö ei mainitse miten monessa blokissa se on operaattori korkea WI antaa olettaa että useimmissa ja siten yhtiöllä on suurehko kontrolli porausaikataulujen ja capexin suhteen. Korkea WI tekee siitä myös huokettelevamman ostokohteen.

Yhtiön myymän öljyn keskimääräinen myyntihinta tämän vuoden toisella neljänneksellä ilman suojauksien vaikutusta oli $74.83 mikä on reilut 3 prosenttia vähemmän kuin WTI:n keskihinta tuolla ajanjaksolla. Tällä hetkellä tuotettava öljy lienee pääasiassa varsin kevyttä.

Operating netback Q2:lla $42.10 per boe, funds flow netback vähän päälle $40 ja cashflow netback $27.28, eli varsin korkeita varsinkin kun kanadalaisien junioreiden mediaani cf-netback oli toisella neljänneksellä $14.92.

Capex arvio tälle vuodelle on $90-105 miljoonaa. Funds flow ennuste $78 miljoonaa. Ensi vuoden tuotantoennusteella FF on $98 miljoonaa(edellyttää WTI $75).

P/Reservit= $40.50
EV/Reservit=$35.50
EV/Funds flow(2010 ennuste)= 5.58

Kiintoisa yhtiö. Näyttää vähän hintavalta reservien perusteella, mutta se riippuu lähitulevaisuuden exploration porauksesta. Prospectien koot ovat yhtiön massaan nähden varsin houkutteleviä ja kohtuu onnistumisaste porauksessa tuplaa reservit vähintään parissa vuodessa. Yhtiö ei tosin ole presentaatioissa eritellyt millainen onnistumistodennäköisyys(COS) eri prospecteilla on.

Oletetaan että keskim. prospectin koko on 10 miljoonaa tynnyriä, prospecteja 32 kpl, WI 77%, onnistumistodennäköisyys 15%(muistaakseni koko sektorin viime vuoden onnistusmisprosentti Kolumbian exploration-kaivoissa oli ~60%), potentiaalisen reservi tynnnyrin arvo $20

10MMx32x.77x.15x20= $739.20 MM

Ei omistusta, mutta harkihten.

Päivitetty25.10.2010

Kaasua Puolasta?

Pieni copy-paste kyhäelmä Puolaan liittyen siltä varalta että tuolta löytyisi jotain kaupallista epätavanomaisten rintamalta.
Tekstiä on tarkoitus päivittää.

Tähän mennessä Puolan alueella oleviin liuskeisiin on porattu vain kaksi kaivoa: Puolan valtion omistaman PGNigin aiemmin tänä vuonna poraaman kaivon tuloksia ei ole julkistettu ja Conocon poraaman kaivon tuloset eivät vielä varmaankaan ole valmiit. Kiinnostusta Puolan geologiaa kohtaan on viimeisen reilun vuoden aikana osoittanut useampi major ja super major ml. Exxon, Conoco, Marathon Oil ja Talisman sekä joukko pienempiä yhtiöitä. Sinällään on mielenkiintoista että suuremmat öljy ja kaasuyhtiöt olivat pahasti jälkijunassa lähes kaikissa epätavanomaisien resurssien kehittämisessä Pohjois-Amerikassa ja suurimman hyödyn niistä ovat saaneet uudet "super independit" kuten EOG ja Chesapeak. Ilmeisesti majorit ovat ottaneet oppia aiemmista virheistä ja Euroopassa suuret ovatkin kärkijuokossa. Eurooppaan kannustaa korkeampi kaasun hinta: tällä hetkellä Henry Hub spotti on n. $3.50 per MCF ja Keski-Euroopassa vastaava määrä kaasua on hinnoiteltu n. 8 dollariin.

Johtuen siitä että Puolasa varsin vähän oikeanlaista porauskalustoa saati sitten frakkikalustoa ovat exploration-kaivojen kustannukset ainakin tässä vaiheessa varsin korkeita Pohjois-Amerikkaan verrattuna.





Junioreita, joilla toimintaa Puolassa

Tiedot ovat itse kerätty. Luvuissa on 99% todennäköisyydellä virheitä. Markkina-arvot 23.10.2010. C$=Kanadan dollari. Kaikilla yhtiöillä on muutakin toimintaa Puolan explorationin lisäksi, mutta niihin ei tässä ole kiinnitetty huomiota.

Aurelian Oil
-markkina AIM/ tikkeri AUL
-markkina-arvo £ 208.79 miljoonaa($325.71 miljoonaa)
-tarkkaa pinta-ala lukua oikeuksista Puolassa ei löydy yhtiön kotisivuilta, mutta satoja tuhansia eekkereitä

BNK Petroleum
-markkina TSX-V/ tikkeri BKX
-markkina-arvo C$353 miljoonaa
-1.075 miljoonaa netto-eekkeriä oikeuksia Puolassa

FX Energy
-markkina NasdaqGM/ tikkeri FXEN
-markkina-arvo $208 miljoonaa
-4.25 miljoonaa netto-eekkeriä oikeuksia Puolassa
-yhtiöllä tavanomaista kaasutuotantoa ja reservejä Puolassa ja nämä ovat yhtiön pääkohteita jatkossakin

LNG Energy
-markkina TSX-V/ tikkeri LNG
-markkina-arvo C$85 miljoonaa
-146 000 netto-eekkeriä(BKX:n kanssa yhteisen tytäryhtiön kautta)

Realm Energy
-markkina TSX-V/ tikkeri RLM
-markkina-arvo C$32 miljoonaa
-oikeuksia Puolassa 290 000 brutto-eekkeriä

San Leon Energy
-markkina AIM/ tikkeri SLE
-markkina-arvo £63.83 miljoonaa($99.57)
-Puolassa oikeuksia 360 000 netto-eekkeriä(farm-out Talismanin kanssa)

Alla Talismanin lokakuun presentaatiosta info-ruutu:



Talismanin tavoitemuodostelmat Puolassa ovat selvästi syvemmällä kuin Pohjois-Amerikan tämän hetken taloudellisesti paras tuottoisin muodostelma Marcellus, mutta Puolan arvioitu kaasuresurssi per neliömaili on selvästi suurempi kuin USA:n itä-rannikolla sijaitsevassa Marcellus-liuskeessa. Syvyys vastaa suurinpiirtein Haynesville-liuskeen syvyyttä.

Uutisia ja geologiaa:
Poland Silurian Shale Ready for Action (helmikuu 2010)

The shale frenzy comes to Europe(maaliskuu 2010)

Conoco to Drill Shale-Gas Well in Poland; Polskie Gornictwo Had First Well<(toukokuu 2010)

European shale development seen as 'murky' (lokakuu 2010)

Poland next 'drilling hotspot' (lokakuu 2010)